Amber Group と The Block が Uniswap V3 の将来を見据えた調査レポートを発表
最近、世界的な暗号化金融インテリジェンス サービス プロバイダーである Amber Group と The Block が共同で、「Uniswap v3 LP アクティビティの早期調査」 (「将来の Uniswap V3 流動性プールの傾向」) レポートをリリースしました。 2018 年に設立された The Block は、ニューヨークに本社を置き、世界中にチームを持ち、ブロックチェーンと暗号化金融の分野に深く関わっており、現在、デジタル資産の調査および分析をリードするブランドです。このレポートは、The Block の調査チームのメンバー、ラリー・サーマック氏とミカ・ホンカサロ氏によって作成され、今月初めに展開および発売された Uniswap V3 を市場形成戦略の観点から分析し、そのイノベーションがどのようなものになるかを詳細に説明しています。読者にとってマクロ比較がよりわかりやすくなり、トレーダーの資本利用率の向上に役立ちます。
今回のUniswap V3の主な革新は、指値注文帳（Limit Order Book）と分散型取引所の自動マーケットメーカー（AMM）を統合することで、カスタム流動性範囲をサポートすることです。簡単に言うと、V3 のシステム最適化は、流動性プロバイダー (LP) が市場価格の変化に応じて流動性の価格範囲を調整することを奨励し、LP が相互に競争することを強制します。
報告書は、ユーザーが資本を集め、他の活発なマーケットメーカーと戦うのに役立つため、将来的にはマーケットメイクツールの完全なエコシステムがUniswap V3を中心に形成されることを期待していると指摘した。
5 月 5 日の発売からレポート執筆までの 1 週間以上で、Uniswap V3 は V2 と比較して取引量の 80% 以上を獲得しましたが、流動性と LP は 10% 以上にすぎませんでした。すでに V2 で流動性を持っている小規模通貨ペアの場合、当面はあまり移転意欲がありません。この状況は、一部の資本が積極的に V3 への移行を選択し、手数料を稼ぎ始めるまで続きます。 V3で活躍する流動性の高い通貨ペアは、進化を続けることでV2や他のAMMとは全く異なる通貨ペアロジックを構築しています。報告書はこの議論をFEI/ETHと1INCH/ETHの例で確認し、最後に中小規模の取引ペアの取引量ではV3が徐々に優位に立っているものの、V2に反撃するには時間がかかると指摘した。
「V3の立ち上げから2週間も経たないうちに、大規模な「優良チップ」DeFi取引ペアの一部は、流動性バランスを活用するのに十分なチップを持ち始めています。もう1つの促進のきっかけは、レイヤー2とオプティミスティックロールアップです。流動性を減らす 供給の資本閾値はポジションを調整するのにも便利で、迅速でお金を節約できます。」とラリー氏は説明しました。 「もちろん、将来的にDeFiで最も興味深い指標は『Uniswap用に設計されたレイヤー2で生成される総トランザクション量』になるかもしれません。これにより、他の多くのプロトコルの移行もイーサリアムのベースレイヤーから移行できるかどうかがわかります」 . (ベースレイヤー) をロールアップへの移行と同じくらいシームレスにすると同時に、Uniswap が分散型取引所で主導的な地位を安定させることができるかどうか、また競合他社が Uniswap の市場シェアを侵食し始める機会があるかどうかも知ることができます。 」
DeFi分野での積極的な探索と思考として、Amber GroupはUniswapやより人気のあるプロジェクトの開発に引き続き注目していきます。このレポートのリリース後、Amber Group は、レポートの執筆者である Larry Cermak と Mega Honkasalo の 2 人を Amber Group のポッドキャスト「Crypto Unstacked」のゲストとして招待し、Uniswap V3 のダイナミクスとイノベーションについて詳しく議論しました。さらに、アンバー・グループは、より多くの国の有名な機関や大学と協力して、仮想通貨金融業界の生態についてより多くの洞察をもたらすと報告されています。
詳細レポートを表示するには、次の URL をクリックして電子メール アドレスを入力します。
https://www.theblockcrypto.com/research/105008/an-early-look-at-uniswap-v3-lp-activity
ポッドキャスト視聴アドレス:
https://cryptounstacked.simplecast.com/episodes/deep-dive-uniswap-v3
