BTCアンカー通貨の発展傾向をレビューする記事

讲道李

特邀专栏作者

2021-03-24 03:21

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この記事では、BTCアンカー通貨の発展傾向をレビューします。

DeFiの発展と人気に伴い、イーサリアムチェーン上で発行されるビットコインはかなりの勢いで増加しています。以下の図からわかるように、現在のビットコインアンカーコインの数は18万枚を超え、その価値は100億米ドルを超えています。

本文に入る前に、まずは簡単な紹介をしておきます。ビットコインペッグコインとは何ですか?

ビットコインアンカー通貨とは、他のネットワーク（非ビットコイン）で発行され、価格がビットコインと1対1で固定されるタイプのトークンを指し、現在、そのほとんどがイーサリアムネットワーク上で発行されています。

DeBankには、WBTC、HBTC、renBTC、sBTC、BBTC、TBTC、imBTC、oBTC、pBTCを含む9つのビットコインアンカーコインが含まれています。

イーサリアムチェーンにビットコインを発行することは良いことですか、それとも悪いことですか?リスクはありますか?今日はそれを分析してみましょう。

なぜビットコインがイーサリアムチェーンに転送されるのでしょうか?

この質問に答えるには、一言でいいのです。「DeFi」です。

DeFi は暗号通貨業界全体に旋風を巻き起こし、分散化が達成できる金融分野が決済だけではないことを示しています。実際、DeFi は、完全に分散化され、オープンで許可のない方法ですべての金融サービスを再構築することを目指しています。最も重要なのは、これまでは作成できなかった金融 DApp の作成が可能になることです。

このスペースは、ETH およびイーサリアムチェーン (ERC-20) にネイティブなその他のトークンによって活用でき、Compound や Aave などの融資プロトコルの担保として、または Uniswap Trading で完全に許可のない方法で使用できます。

最も重要なことは、これらのトークンは、DEX への融資や流動性の提供などを通じて収入を生み出すことができるということです。

ビットコインネットワーク上の BTC は非常に安全ですが、利用シーンは非常に限定されており、ユーザーは主にビットコインを送金するか、鑑賞目的でビットコインを保持することができます。

金融サービスに関しては、中央集権的な機関に依存する必要があります。たとえば、融資を例に挙げます。BTC で収入を得たい場合、または融資を受けるための担保として使用したい場合は、一元化された機関 (BlockFi など) を見つける必要があります。一元化されたら、KYC 情報を提供する必要があり、その情報を失う必要があります。絶対的な制御、所有権は、暗号化の分散型で許可のない性質に反します。

DeFi で BTC を使用できないことが、BTC アンカーコインが作成される主な理由の 1 つです。

DeFiでBTCを使用することも理にかなっています。たとえば、固定された履歴を持つ固定資産価値資産ストアとしてのビットコインは貴重な担保となり、ユーザーは分散型の方法で BTC と住宅ローンをロックできます。

要約すると、おそらく追加のインセンティブが、イーサリアムチェーン上でビットコインの成長を可能にする主な要因です。

BTCアンカー通貨リスト

WBTC

WBTC は、実際のビットコインによって 1 対 1 で裏付けられた ERC20 トークンです。現在、wBTCには130,000 WBTCがあり、BTCをイーサリアムチェーンに転送するための最も人気のあるオプションです。 WBTC はもともと、2018 年 10 月に Kyber Network と BitGo によって共同リリースされ、2019 年 1 月に正式に開始されました。

WBTC プロトコルでは、ミントと書き込みが可能です。

BTC を WBTC に交換したい場合は、WBTC トークンコントラクトにイーサリアムアドレスを提供することで鋳造プロセスを開始できます。次に、実際のビットコインを管理者に送信し、管理者が WBTC を鋳造してからイーサリアムアドレスに送信します。

次に、元の BTC はカストディアンによって保持され、提供された BTC の量だけ WBTC の総供給量が増加します。

ミンター (別名販売者) がビットコインネットワーク上で BTC を交換することにした場合、出金をリクエストする必要があります。引き出しプロセスが開始された後、販売者は WBTC を WBTC トークンコントラクトに送信して破棄します。保管者は破棄を確認し、BTC を販売者に解放します。

元のBTCが引き出された後、WBTCの総供給量は消費された量だけ減少します。

販売者は通常、WBTCの鋳造と書き込みができる企業またはプロトコルであり、他のDeFiユーザーはUniswapを含むいくつかの取引所でwBTCを購入でき、RenVMが提供するwbtc.cafeのようなサービスを使用してBTCをWBTCに移行することもできます。

WBTC はさまざまな DeFi プロトコルで使用できます。たとえば、Compound や Aave の担保として提供することができます。または、Uniswap の 50/50 WBTC/ETH 2 プールに流動性を提供するために使用できます。

ここでの問題は、WBTC には管理者がいるということです。つまり、WBTC は中央集権的であり、DeFi コミュニティは分散化に取り組んでいます。

実際の応用について話しましょう。昨年 5 月に、WBTC は MakerDAO の Oasis プラットフォーム上で DAI の抵当を取得し、ビットコイン所有者はイーサリアムチェーン上の DAI ローンを通じて資産を使用できるようになりました。

RenBTC

RenVM は、資産をイーサリアムにブリッジできるオープンプロトコルです。これにより、ブロックチェーン間で価値のない価値の交換が可能になります。もちろん、ブロックチェーン間で移動する最も人気のある資産の 1 つはビットコインです。 renBTC は Ren の ERC20 ビットコインです。

WBTCと同様に、RenではBTCを提供することでrenBTCを鋳造し、renBTCを燃やすことでBTCを償還することができます。各 renBTC は BTC によって 1:1 で裏付けられます。主な違いは、Ren が BTC の管理を分散化し、鋳造/燃焼プロセスをすべての人 (販売者だけでなく) が利用できるようにしていることです。

Ren プロトコルは、Darknodes と呼ばれる分散ノードのネットワークを実行することによって機能します。また、Shamir の秘密共有や安全なマルチパーティ計算など、暗号化の興味深い要素も活用しています。

renBTC は現在 2 番目に人気のある BTC アンカー比率であり、現在の流通量は 12,658 です。

昨年6月、Ren、Synthetix、Curve Financeの協力を通じて、WBTCはDeFi流動性マイニングのための「農家農業」の時代に導入されました。基本的に、BTC が利回りの狂乱に突入すると、ビットコイン保有者は BTC ERC20 フォーマットに流動性を提供することで保有資産から利益を得ることができます。

tBTC

tBTC は、分散型の方法でビットコインをイーサリアムに導入する主要なプロトコルでもあり、Keep、Summa、Cross-Chain によって非常に早い段階で開始されましたが、開始されたのは 2020 年 9 月でした。このプロトコルには以前にもいくつかの問題がありましたが、今年、その背後にあるチームである KEEP が根本的な問題を修正し、プロトコルを正常に再開しました。

tBTC では、renBTC と同様に、エスクローロックされたビットコインを中央で管理する主体は存在せず、各 tBTC は BTC によって 1:1 で裏付けられます。

tBTC を使用すると、BTC を持つユーザーが署名者のネットワークを使用して tBTC を作成できます。署名者はランダムに選択され、鋳造された tBTC ごとに異なる署名者のセットが選択されます。署名者は、ロックされた BTC を持ち逃げできないように、担保として ETH を提供する必要があります。実質的には、1.5 BTC 相当の ETH を提供することで預金を過剰担保する必要があります。署名者は、償還時に支払われる手数料で報酬が得られるため、自分の ETH をロックすることに積極的です。

文章

sBTC

sBTC は、基礎となるビットコインを持たず、Synthetix プロトコルによって作成された合成資産の 1 つであるという点で、以前の BTC アンカー型コインとは異なります。合成資産 (合成資産) は、S&P 500 指数、テスラ株、原油価格、ビットコインなど、さまざまな資産の価値を追跡します。