投資の達人が語るビットコインについての考え

ウォール街の投資家の中でも、私は何人かの投資家の講演や著作が非常に気になっており、前回の記事で紹介したバフェット、ソロス、ロジャース、ダリオに加えて、ハワード・マルクスも非常に気になる投資家の一人です。

ハワード・マークスはオークツリー・キャピタルの創設者で、非常に有名な本「サイクル」があります。本書では、投資市場のサイクルをどのように捉え、そのサイクルを利用して投資を行うのかについて詳しく解説しています。

この本には非常に重要なポイントがあります。投資した投資商品に価値があり、市場の下落サイクル中に価格が下落し続ける場合、投資家は恐れることはないだけでなく、市場のセンチメントを恐れることなく買いを続ける必要があります。

この観点は私に深い影響を与えており、弱気市場における設備投資に対する私の主張はこの観点に大きく影響されています。

ハワード・マルクスもバフェットが高く評価する投資家であり、バフェット自身も、ハワードが発行したメモはすべてバフェットにとって必読の書であると認めています。

ハワード・マークスは、多くのウォール街の上級投資家と同様、初期の頃はビットコインに対して極めて否定的な見方をしていました。しかし、最近のインタビューで、彼はビットコインに対する自分の見方が変わったことを認めた。

彼は息子がビットコインに投資していることについて話し、息子からビットコインとデジタル通貨について教えてもらった後、ビットコインに対する見方が変わりました。

彼の見解の全容は次のとおりです。

「仮想通貨には目に見える価値も収益性もキャッシュフローも資産もありません。しかし、それはすべての通貨に当てはまるのではないでしょうか? ドルとユーロにも当てはまりますか? ドルはかつては金や通貨に固定されていました。銀ですが、現在はドルに固定されていません 現物なら何でもです。なぜ人々はドルやポンドを持ちたがるのですか? 他の人がこれらの通貨の価値を認識しており、それらを商品と交換しようとするからです。そうですか? この論理が成り立つなら、 「同じことがビットコインにも当てはまります。ドルと英国ポンドが受け入れられるのであれば、ビットコインにも価値があるはずです。」

私の見解では、この見解は実際にはコンセンサスの重要性を認めているものです。

現代社会に生きる私たちは、生まれながらにして世界と触れ合い、政府が発行する紙幣には価値があり、様々な商品を買うことができます。私たちは日常生活の中で紙幣の価値を考えることはほとんどありません。紙幣のデザインにはどれくらいの人件費がかかりますか？紙幣を印刷するのに材料費や機械代はどれくらいかかりますか?私たちが100元で買う物の価値は100元紙幣自体の価格と一致しますか？

したがって、コンセンサスの力は非常に強力です。

同じ合意が紙切れの価値を高めることができ、目に見えないビットコインの価値も高めることができます。

前回の記事で、ビットコインに関するダリオ氏の見解を列挙しました。ここで、ビットコインに関するダリオとハワードの見解を比較すると、二人の達人の思考の角度が大きく異なることがわかります。

ダリオ氏のビットコイン分析は、ビットコインをその特徴に基づいて既存の投資商品（金）と比較し、その抗インフレ特性と抗インフレにおける価値を考えるものです。そのため、ダリオ氏の説明では、ビットコインの流通が制限されていると頻繁に言及していました。

しかし、ハワード氏はビットコインのこの特徴については語らなかったが、コンセンサスの観点からビットコインと法定通貨を比較し、ビットコインの価値の源泉を見つけた。

同じものを見ても、両者の思考の出発点が大きく異なるのは、我々も学ぶべきことです。

しかし、二人の巨匠には共通点があり、私たち若い世代が学ぶべき人物であるということ、二人とも70歳を超えているにもかかわらず、とても柔軟な考え方を持っているということ、最初は新しいものに対する認識の違いはあっても、 、彼らはすぐにさらなる反省を通じて認識を変える能力を得るでしょう。

投資は偏見を持たず、簡単にターゲットを排除すべきではありません。

投資は偏見を持たず、簡単にターゲットを排除すべきではありません。

これが各投資家にとって最善のアドバイスだと思います。