投資の三要素

前回の記事では、ヒルハウス キャピタルの張磊氏の新刊『価値』に書かれている見解の一部を紹介しました。

張磊氏は私が注目しているベンチャーキャピタリストで、彼の見解の多くは非常に刺激的であり、その中には私自身が経験したこともあります。昨日、張磊氏がインタビューを受けているビデオを見ましたが、このインタビューの中で、彼は投資プロセスにおける3つの要素を要約して話していました。

投資におけるアセットアロケーションの役割が 70%、各アセットトラックにおける商品選択の役割が 20%、投資時間は 10% にすぎません。

この一節は何を意味するのでしょうか？つまり、どの分野に投資するか、各分野にどのように配分・配分するかが、投資家の富のリターンの70%という圧倒的な役割を果たし、わずか30%しか役割を果たしていないということです。

この一節を聞いて、私もすぐに自分の投資を見直してみましたが、まさにその通りの展開でした。

私は多くの分野（株式市場やデジタル通貨などを含む）に投資してきましたが、各分野の初期投資は基本的に同じです。しかし、要約すると、デジタル通貨は私に最大の利益をもたらし、この分野は他のどの分野よりもはるかに多くの利益を私にもたらしました。

これがまさに資産配分です。

デジタル通貨の分野でこれらの種類に投資するプロセスを考えると、今回の強気市場で投資された多くの種類のリターンはビットコインやイーサリアムほど良くないことがわかります。ビットコインとイーサリアムは、通貨業界のほぼすべての投資家によって大きな白い馬として認識されており、この 2 つの大きな白い馬への投資には、豊富な知識はもちろん、深い理解も必要ありません。

つまり、一般の投資家にとって、デジタル通貨への投資はそれほど知識も品種選びも手間がかからず、この2頭の大きな白馬に投資するだけで十分なのです。

これは、この分野での品種の選択は大きな役割を果たしておらず、最も単純で簡単な品種を選択するだけであることを示しているようです。

次に、ビットコインとイーサリアムに投資するプロセスについて考えました。

後から考えると、ビットコインやイーサリアムにいつ投資するかは問題ではないようです。 2009 年のビットコインの発売と 2015 年のイーサリアムの発売から数えて、2020 年まで、過去数年間のどの時点でも (強気市場のピーク時であっても) ビットコインとイーサリアムを購入すると、現在利益が得られています。

もちろん、詳しく分析すれば、○○弱気市場で買って○○強気市場で売れば、利益は○○倍に達し、先ほどのブラインド投資法よりはるかに高いと断言できます。その上。しかし、購入の機会を選択するこの方法では、認知力を向上させ、心理的障害を克服し、多くの下調べを行う必要があります。

つまり、無神経にいつでも買って今すぐ手に入れれば利益が得られるということで、投資時期を選ぶ重要性がほぼゼロになり、愚か者にも当てはまります。

つまり、過去 10 年間で、一般投資家がデジタル通貨への投資を選択する限り、彼らは 70% の確率で富の大幅な増加を達成できると確信しています。ビットコインかイーサリアム、それは確実に勝利です。これに基づいて、いつ買うか、いつ売るかを考えるのにもう少し時間を費やせば、それはより良いものになるでしょう。

この文章における張磊氏の投資分析は実に鋭い。

この原則を DeFi などのデジタル通貨の他の分野に拡張することもでき、私はそれについて非常に楽観的です。私もそれが当てはまることがわかりました。

昨年DeFiトラックを選択した限り、この波の主な波を把握することができます。 DeFiトラックでは、最大の大きな白い馬であるUniswapを捕まえれば、大きな利益が得られるでしょう。 Uniswap への投資に関しては、Uniswap がコインを発行していた期間中、現在では購入して入手する時点で利益が得られます。

これは、張磊の三要素の要約を再び証明します。

このアイデアを拡張し続けて将来の投資レイアウトを考えれば、事前に絵を描くことができるようです。潜在的な軌道をつかみ、その中で上位のプロジェクトをレイアウトし、価格バブルが深刻でないときに購入し、その後、トレンドを追います。これは、十分な投資収益率を確保するには十分です。