国内プライベートエクイティ大手がビットコインに参入、私たちへの啓蒙
カナダ時間の2月18日、カナダと北米初のビットコインETF目的のビットコインETF（証券コードBTCC）がカナダのトロント証券取引所に正式に上場され、同日取引所で最も活発な証券のトップ10に入った。
このニュースは間違いなく通貨界にとって非常にポジティブであり、このニュースに刺激されて、近いうちに米国でビットコインETFが誕生するのではないかと思います。しかし、このニュースは、私の意見ではこのニュースよりも意味のある出来事を引き起こしました。それは、国内プライベートエクイティのスターファンドマネージャーであるダン・ビン氏が、ビットコインを購入したと微博で発表したことです。ダン・ビンがビットコインを購入した方法は、カナダのビットコインETFを通じてでした。
ダン・ビン氏のビットコイン購入は、「ある大物がビットコインを購入し、ビットコインが主流機関に向けて新たな一歩を踏み出した」という観点だけでは十分ではないことがわかりますが、これ自体がより深い影響を与えるかどうかはまだ見極める必要があります。 。
A株によく投資する友人なら、ダン・ビンのことをよく知らないはずがありません。彼は国内の A 株市場におけるスターのプライベート・エクイティ・ファンド・マネージャーであり、洞察力と思慮深いと私が考える数少ないファンド・マネージャーの 1 人です。
ダン・ビンのビットコイン購入のより深い影響を探るには、ダン・ビンの投資の特徴とスタイルから始めなければなりません。
ダン・ビンの投資キャリアは、私の意見では象徴的な転換点でした。1993 年以降、ダン・ビンは株式と国債先物への投資で 4 つの大きな挫折を経験した後、彼の投資手法は徐々にテクニカル分析からバリュー投資に変わりました。
このスタイルの変化の後、彼は A 株市場への投資という魔法のようなタッチを身につけることができました。2003 年に、彼は万科を 5 元で購入し、貴州茅台を 23 元で購入し、煙台万華を 12 元で購入しました。中国招商銀行を9元で購入し、優良企業の株を購入し、その後も買い続け、これまでに多くの恩恵を受けてきました。
ダン・ビンが購入した株のうち、茅台を例として彼のスタイルを分析します。
現在、茅台酒の株価は驚くべき2,460元に達しているが、誰もがこれに慣れており、茅台酒は「価値がある」と考えている。 2003年当時、当時の一般株主は茅台酒に価値があるとは考えておらず、当時の株価23元は「平均的な価値」のある株としては非常に認知されていなかった。しかし、ダンビンはそんな状況でもあえて買い続け、今も持ち続けている。
なぜ？ダン・ビンは中国人にとって茅台酒の独特の重要性と可能性を理解していたため、大胆にも大規模に購入しただけでなく、雄牛や熊を恐れることなく、あえて長期保有することもできました。
これはどれほどの精神的苦痛に耐えなければならないのか、またそのためには茅台酒と国家情勢に対するどれほど深い理解が必要なのか。そこが彼の優れているところだ。
したがって、ダン・ビンがターゲットを購入するときは、短期的な視点だけでなく、長期的な観点からゲームに参加する必要があり、必ず投資対象の属性とさまざまなリスクを考慮して購入する必要があります。
さて、伝統的な金融界の人々がビットコイン、つまり非常に破壊的な考え方を持った新しいものを非常に軽蔑していることは誰もが知っています。欧米、特に米国の一部の著名な金融関係者が徐々に見方を変え、急速に見方を変え始めたのは2020年に入ってからのことだ。
以前の記事でお話ししたトップ投資家のダリオ氏はその典型です。
しかし、ここ1年、ビットコインのニュースに登場した多くの著名な伝統的金融関係者の中には、国内の著名な伝統的投資家はほとんど見られなかった。
それはどういう意味ですか？これは一方で、我が国の比較的慎重なマクロ環境の下では、中国の保守的な伝統的金融界がビットコインに対する影響力を変えるのは容易ではなく、イデオロギーのギャップが拡大していることを意味している。
しかし、ビン氏の動きで国内金融界の状況は逆転した。
次に 2 つの状況を見ていきます。
一つは、伝統的な金融界にダン・ビンの行動に軽蔑を表明したグループが存在するに違いないと誰もが推測できるということだ。この点に関しては、Weibo での Dan Bin のコメントを見るだけでわかります。華やかな顔をした多数の金融専門家が、依然としてビットコインの「無価値性」と「ネズミ講」に対する嘲笑を表明しています。
しかしその一方で、ダン・ビン氏の動きにより、伝統的な金融界の警戒心の強い別のグループがビットコインについて再考し始め、この新しいものの発展とその将来への影響を真剣に検討するようになるのは間違いない。
ビットコインは今、国内の金融投資界で前例のない発酵を始めているはずだが、この効果は底流の急騰であり、部外者にはそれが見えない。
次に、海外ルートを通じてビットコインを購入する国内のプライベート・エクイティ・ファンドが徐々に標準になるだろうが、国内環境の敏感さのため、誰もがそれを公に認めない可能性がある。
もう 1 つ注目すべき点: Dan Bin はビットコインを 50,000 ドルで購入しました。これは、彼が長期的にはビットコインについて楽観的であるに違いなく、彼の長期的な目標は私たちが想像しているよりも高いに違いないことを意味します。
これを書きながら、次に市場がどのように展開していくのかを想像すると少し怖いです。
さらに、私たちの記事を長く読み、私たちをフォローしてきた友人が過去 2 年間ビットコインに投資してきた場合、私たちのコストは 10,000 ドル未満ですが、Bin のコストは少なくとも 5 倍であるとも考えました。 。
ビットコインの投資では、ダン・ビンのようなトップファンドマネージャーを完全に打ち負かしました。私たちの勝利の鍵はどこにあるのでしょうか？認知においては、私たちは彼らよりも早く弾力的に考えることができます。これは私たちが常に心に留めておくべきことです。
