この記事は初心者/初心者を対象としており、DeFiとは何かを説明する最も簡単な方法を使用してみてください。これは、2021年でほぼ最もホットで最も人気のある言葉です。ベテランプレイヤーはスルーしてください。

DeFiはDecentralized Finance、中国語、分散型金融の略語で、パブリックブロックチェーン上のアプリケーションを指し、中央の仲介者なしで金融サービスを作成することを目指しています。 DeFi は、個人が世界中でピアツーピアで金融活動を調整する、長期にわたる世界を変える可能性のある未来です。

DeFiとは何ですか?

DeFiとは何ですか?

ビットコインは、個人に固定された非主権デジタル価値の保存場所を提供することで、分散化革命を開始しました。ただし、強力な金融システムには複数の資産が必要です。ユーザーは、お金を投資できるサービスや製品を求めています。ここで DeFi が登場します。DeFi は、従来の金融システムの上に革新を起こすために必要な融資プラットフォームや取引所などのインフラストラクチャーを指します。

DeFiは分散型/分散型金融の略です。それはどういう意味ですか？ DeFi は、従来の金融システムに存在する問題を解決するために暗号通貨またはブロックチェーン技術を使用するさまざまな金融アプリケーションの広義の用語です。

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DeFiとイーサリアム

現在、DeFi と呼ばれるもののほとんどは、ブロックチェーン (主にイーサリアム) 上のコードとして存在しています。イーサリアムは、分散型アプリケーションを構築するためのオープンソースのブロックチェーンベースの分散コンピューティング プラットフォームです。イーサリアムは、単純なトランザクションを超えた他の種類の分散型アプリケーションの構築を容易にするため、ビットコイン プラットフォームとは一線を画しています。イーサリアムは、プログラム可能性と相互運用性により、既存の製品やサービスよりもカスタマイズ可能な新しいタイプの金融商品や資産を実現します。

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DeFiは便利ですか？

DeFi アプリケーションは、仲介業者や高い参入障壁を排除し、世界中の誰もがパブリック ブロックチェーン上で提供される金融サービスにアクセスできるため便利です。約 17 億人が銀行口座を持たず、銀行口座を持たない人の 3 分の 2 がスマートフォンを所有しています。 DeFiは、誰にも許可を求めたり、どこにでも口座を開設したりすることなく、資金を借りたり、貸したり、普通預金口座に預け入れたり、複雑な金融商品を取引したりする機能など、重要な金融サービスを開放する可能性を秘めています。

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現在の DeFi アプリケーションの例

DeFi アプリケーションの例には、融資、スポット取引、デリバティブ取引、ステーブルコイン、資産管理、予測市場、合成資産の作成などがあります。

DeFi分野についてはすでに分類して定義しましたので、ご覧ください。トークン (つまり、私たちがよく呼ぶトークン) が「DeFi」を構成するには、トークンが次の要件を満たしている必要があります。

• 金融ユースケース: プロトコルは、クレジット市場、トークンスワップ、デリバティブ/合成資産の発行または交換、資産管理、または予測市場などの金融アプリケーションを明示的にターゲットにする必要があります。

• 無ライセンス: コードはオープンソースであり、第三者を経由せずにあらゆる当事者が使用したり、その上に構築したりすることができます。

• ペンネーム: ユーザーは自分の身元を明らかにする必要はありません。

• 非保管: 資産は単一の第三者によって保管されていません。

• 分散型/分散型ガバナンス: 個々のエンティティにはエスカレーションの決定権限や管理権限がないか、少なくともそれらを削除するための信頼できるパスが存在します。

お金を借りる

お金を借りる

DeFi プロトコルを使用すると、ユーザーは資産を貸し借りできるようになります。現在、すべてのDeFiローンは過剰担保となっており、ユーザーは借りた以上の担保を差し入れる必要がある。この仕組みは、個人が自宅を担保として差し入れて住宅ローンを組む住宅ローンに似ています。 DeFiプロトコルを使用すると、ユーザーはさまざまな資産を担保として差し出し、ステーブルコインを含む他の暗号資産を借りることができます。借り手の担保の価値が指定されたローン対価値比率を下回ると、その担保はプロトコルが確実に支払能力を維持できるように清算されます。

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分散型取引所 (DEX-分散型取引所)

分散型取引所 (DEX) は、2 つの利害関係者間で暗号通貨を直接交換できるピアツーピア マーケットプレイスです。 DEX は、資産の集中管理、地理的制限、資産の選択など、集中型取引所に固有の問題を解決するように設計されています。現在最も人気のある DEX は、従来のオーダーブックではなく自動マーケットメイク システムを使用しています。個々の売買注文を照合する代わりに、ユーザーは資産をプールに預け、プール内の資産間の比率によって決定される価格でそれらを取引できます。このような DEX により、ユーザーは流動性を受動的に提供してイーサリアム上のあらゆる資産の市場を作成できるとともに、トレーダーに常に利用可能な流動性を提供することができます。

安定した通貨

安定した通貨

ステーブルコインは、他の資産に対する価格の安定を維持するために設計された暗号通貨です。これらの資産は、米ドル、その他の暗号通貨、貴金属などの法定通貨に固定できます。これらの資産の主な利点は価格の安定です (当然のことですが)。ほとんどの暗号通貨は非常に不安定であり、したがって取引が難しいため、これは重要です。これまでのところ、最も人気のあるステーブルコインは米ドルに対して価格が安定しており、通常、ステーブルコインには 3 つの実装があります。法定通貨担保 (各ステーブルコインは銀行口座内の法定通貨によって裏付けられている)、暗号通貨担保 (各ステーブルコインは銀行口座内の法定通貨によって裏付けられている) です。スマートコントラクトの暗号通貨）およびアルゴリズム（各ステーブルコインは、目標レベルでの価格の安定を確保するためのインセンティブシステムによって裏付けられています）。価格の安定に加えて、ステーブルコインは、SWIFT などの従来のネットワークよりも高速、安価、より安全なボーダーレスな支払いシステムを提供します。

合成資産

合成資産

合成資産は、別の資産の価値をシミュレートする金融商品です。この価値のシミュレーションを実装するには、さまざまな方法があります。ただし、これは通常、資産が目標値を確実に追跡するために価格オラクルを使用することで達成されます。暗号資産を使用して作成できる合成資産の種類には無限の可能性があり、イーサリアムなどのパブリック ブロックチェーン上にこれらの資産が存在することは、世界中の投資家にとってよりオープン アクセスになることを意味します。資産が作成される前は、選ばれた少数の人だけが世界の金融市場にアクセスし、参入する許可を持っています。合成資産は、より多様化された資本配分、リスクをヘッジするヘッジ機会、投資収益を高めるツールなどの価値を投資家に提供できます。

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デリバティブ - オプション、先物、無期限契約

デリバティブの伝統的な財務上の定義は、基礎となる事業体のパフォーマンスからその価値を引き出す契約です。この基礎となるエンティティは、資産、インデックス、金利などであり、単に「基礎となるもの」と呼ばれることもよくあります。これまでのところ、融資、取引所、ステーブルコインなどの他の DeFi プロトコルに比べて牽引力は限定的ですが、デリバティブ取引所の取引量は 2020 年を通じて 10 倍に増加しました。 Synthetix、Yearn Finance、Hegic などのプラットフォームは、DeFi デリバティブの有効性と機敏性を強化するのに役立ちます。

予測市場

予測市場

予測市場は、ゲームや選挙などのイベントの結果を取引するために作成されたプラットフォームです。市場価格は、イベントの可能性に対する群衆の認識を示すことができます。分散型予測市場と集中型予測市場の主な違いは、前者はパブリック ブロックチェーン上に構築されており、単一の当局が市場を制御できないことです。これにより、これらのネットワークはより柔軟で、より安全で、より安価になり、よりオープンになり、規制が緩和され、検閲の影響を受けにくくなります。それは彼らに他のいくつかの利点を与えます。これらの利点には、手数料が最小限であり、時間の経過とともにゼロになる傾向があること、誰でもあらゆる結果に基づいて取引および市場を作成できること、参加者が自分の資金を保持するために誰かを信頼する必要がないこと、分散型予測市場が検閲に対してより耐性があることなどが挙げられます。そして汚職。

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金融機関が DeFi に興味を持つ理由

2020年は、金融機関が（仮想通貨コミュニティで）ビットコインの購入を開始する年として認識されており、2021年初頭にCMEがイーサリアム先物を開始することで、イーサリアムもさらに勢いを増すという初期の兆候があります。

これらは、各機関がビットコインから始まりイーサリアムに至り、最終的にはDeFiに至る道をたどっているという兆候です。私の言葉をそのまま鵜呑みにしないでください。最近の例は、The Block の「デジタル資産戦略の開発」パネルにあるかもしれません。パネルディスカッションの中で、モルガン・スタンレーのデジタル資産市場部門責任者は、「（DeFiへの）現在の強い関心の勢いは2021年も続くだろう」と述べ、「DeFiのこれらのテクノロジーの一部は間違いなく活用されると思う」と語った。このフェーズは、2021年から2022年の間に、より規制された方法で行われます。」 DeFiは暗号通貨業界の成長産業ですが、これらは前向きなコメントであり、市場の成熟の兆候です。

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2021 年の DeFi の潜在的な未来

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画像出典: DeFiPulse

最後に書かれています - DeFi についてのその他の考え

これらの新しい金融プロトコルは実験的なものであり、問​​題がないわけではありませんが、DeFi は依然として、金融を民主化する可能性を秘めた現実世界のユースケースを備えたエキサイティングなアプリケーションを構築しています。各機関はこれまでビットコインとイーサリアムしか研究していないが、徐々にDeFiプロトコルについて学び、それらを利用してよりオープンで透明性の高い金融システムを構築したいと考えている。分散型金融システムは手数料を削減し、既存の非効率性を改善しますが、より重要なのは、現在十分なサービスを受けられていない何百万人もの個人に金融サービスを提供することです。