合理的に考えて長期投資家になろう

機関投資家が大規模にビットコインに参入し始めた昨年以来、多くの伝統的な機関のビットコインに対するパブリックコメントはますます肯定的になり、今回の強気ラウンドでビットコインが何ドルまで上昇するかを予測し始めている。シティバンクなどの市場はレポートを発表しており、ビットコインはこのラウンドで最大30万ドルまで上昇する可能性があると楽観的に見積もっている。

最近、ビットコインが1月10日の4万米ドル超から現在の3万米ドルまで下落し始め、2週間近く停滞したとき、一部の金融機関は再び悪いニュースを歌い始めた。

例えば、UBSのチーフエコノミスト、ポール・ドノバン氏は、デジタル通貨に内在する「根本的な欠陥」は、需要が減少してもデジタル通貨は供給を減らすことができないことだと考えている。つまり、それらは通貨とみなされないということだ、と同氏は述べた。この経済学者の要点は、ビットコインは通貨として十分な信頼を与えていないということだ。

ビットコインについて繰り返しコメントしている別の企業であるJPモルガン・チェースは、同社のクロスアセット戦略調査部門で、ビットコインは「市場の深刻なストレス時に最も信頼性の低いヘッジツール」であると考えており、ビットコインは世界のヘッジほど伝統的なものではないと警告している。近い将来、防衛資産はそのように機能します。

これら 2 つの金融機関の声明は一口に読めませんが、基本的な意味は同じで、ビットコインの将来は非常に限られているということです。

この調整ラウンドが長引けば、あるいは次の強気市場で同様の調整が再び起こると、より伝統的な金融機関がビットコインの弱気派の仲間入りをするだろうと私は考えている。

以前、ビットコインが振り返らずに上昇していたとき、私はこの記事で懸念を表明しましたが、そのような上昇方法は次の強気相場の展開に悪影響を与えるだけでなく、強気相場の突然の崩壊につながる可能性があると考えました。マーケットなので、私は長期間続く深いコールバックを楽しみにしていました。強気相場のコールバックを恐れるのではなく、喜ぶべきだということも記事に書きました。

ついに反落が来たので、これまでの心配からかなり落ち着きました。この反落は強気相場の健全な発展には必要だからです。

私のような見方をする投資家も少なくないと思います。しかし、なぜこれらの伝統的な機関は健全な調整のためにビットコインに対する態度をこれほど大きく変えるのでしょうか?

これは、まだビットコインを心の中で十分に認識していないことを示す一方で、機関投資家がよく示す「群集効果」でもある。

彼らがビットコインを認識しているかどうかに関係なく、今回は彼らが示す「群集効果」が私たち一般投資家にとって心理トレーニングを行うための非常に良い教材であることを徐々に証明するでしょう。

私たちは個人投資家には群れ効果があると常々言っていますが、価格が急騰すると個人投資家は一斉に叫び、一斉に追い上げ、価格が急落すると個人投資家は一斉に叫び、一斉に切り込みます。実際、機関投資家には依然としてこの現象が存在します。私はこの記事の中で「機関投資家は多額の資金を保有する個人投資家である」と繰り返し述べてきました。多くの場合、彼らは私たちよりも多くの資金と高度なツールを持っていることを除けば、心理的には一般の個人投資家とそれほど変わりません。

しかし、私の意見では、投資の興味深い点は、この分野にはそれほど深い知識や高度なツールは必要なく、最も必要なのは心理的な耐久力であるということです。私の投資体験シリーズ記事を読んでいる読者ならわかると思いますが、私が受けた相談はすべて公開されており、Kラインチャートも知りませんし、各種テクニカル指標の分析ツールも持っていません。私の唯一の経験は、弱気市場で投資し、強気市場で売却したことです。資産が急落しているのを目にすると、その資産の詳細と過去の傾向を分析して、市場に参入するのに良い時期かどうかを判断します。 。

ですから実際のところ、投資の分野においては、私たち一般個人投資家が精神的に徐々に強くなり、合理的になっていけば、機関投資家と比べて何ら不利になることはありません。

私が銀行に行くと、アカウントマネージャーがよく、某有名投資マネージャーのファンドを勧めてくれて、そのマネージャーの過去の優れた経験と優れた投資収益を誇大宣伝してくれました。実際、中国のすべてのアクティブファンドのパフォーマンスを調べてみると、過去 20 年近くの投資経験の中で、年率 15% 以上のリターンを達成できるファンドはほんの一握りであり、そのほとんどが数年間は成功しましたが、その後は無名になってしまいました。

なぜ？なぜなら、これらのファンドマネージャーの大多数は、流行に乗って流行に乗って、人気のあるものを買うからです。多くのファンドマネージャーのいわゆる投資調査レポートは単なる見せ物であり、彼らの投資行動を実際に導くのは市場のホットスポットです。

この時期のA株市場でのファンドの共同購入は、この「群集効果」の典型的な例であり、ファンドマネージャーは安全で信頼できる保温のためにグループで購入します。

これは個人投資家とは違うのでしょうか?決してそうではありませんが、このいわゆる「安全」や「信頼」は持続可能ではありません。

したがって、私が株式市場に投資するときは、アクティブ投資ファンドは決して購入せず、パッシブインデックスファンドのみを購入します。ほとんどのファンドマネージャーのパフォーマンスはインデックスを上回ることはできません。

これは中国の機関投資家だけでなく、米国の機関投資家にも当てはまります。バフェットのように真に独立した思考を維持する機関投資家は米国では稀です。

皆さんに、2008 年の米国金融危機を反映した映画「The Big Short」を観ることをお勧めします。この映画は、あの危機の最中に米国の華やかで有名な機関投資家たちが見せた惨めさと不謹慎さをまさに再現している。破産した金融機関はある程度、自らの報いを享受しているが、本質的には個人投資家が先物取引をし、レバレッジを利用してリスクに関係なくポジションを清算しているのと同じである。

デジタル通貨投資の分野では、このようなことが起こっています。私たちは、この機会に金融機関の主張、特に市況が変化したときに叫ばれる正反対の主張に注目し、これを鏡として自分自身を見つめてみましょう。

(ブロックチェーン、暗号通貨、投資について考えています。交換や議論へようこそ、著者 v: 730730)

(ブロックチェーン、暗号通貨、投資について考えています。交換や議論へようこそ、著者 v: 730730)