DeFiはイーサリアムから「アウト」？

12 月 15 日、SushiSwap の共同創設者 0xMaki は、SushiSwap が Polkadot でのローンチを計画していることについて言及し、ユーザーが MoonSushi を受け取ることになると述べました。

このニュースが発表されるとすぐに、コメント欄には熱狂的な反応がありました。それ以前は、Polkadot チェーンでは Ethereum の分散型取引所は立ち上げられておらず、SushiSwap は Ethereum と Polkadot と互換性のある DEX のパイオニアとなる可能性があります。

副題

クロスチェーン DeFi の形式は常に進化しています

DeFiプロジェクトにはクロスチェーン形式が後を絶たないが、本記事では以下の5つの表現形式を紹介する。

1. 合成アセット

今年 5 月 27 日、Ren はメインネット RenVM SubZero を正式にリリースしました。メインネットのローンチ後、ユーザーは任意の DeFi アプリケーションでビットコイン、ビットコイン キャッシュ、または Zcash を使用できるようになり、これらのトークンはイーサリアム上でそれぞれ renBTC、renBCH、renZEC として表示されます。 Ren の以前は、これはエスクローを使用することによってのみ可能でした。

合成資産の出現は、ユーザーがイーサリアムネットワーク内でビットコインやBCHなどの外部チェーン暗号通貨を直接保有するのに便利であり、またイーサリアムネットワークに外部チェーンの価値も提供します。

renBTC に加えて、WBTC、oBTC、およびビットコインに固定された他の ERC20 トークンがイーサリアム上で出現し続けています。その中で、WBTCは最も高いロックポジションを持ち、26億6,000万米ドルに達し、DeFiプロジェクトのTVLランキングではMakerに次ぐ2位となっています。

2. ステーキング資産の流動性を提供する

Polkadot エコシステムのクロスチェーン プロジェクト Bifrost と StaFi は、ステーキングに流動性を提供する合成資産を生成することもできます。

Bifrost のロジックは次のとおりです: Bifrost を介して資産をステーキングすると、対応する vToken が生成されます。vToken には利子がつく性質があり、ステーキング収入を得ることができ、同時に取引および流通することができます。

Bifrost には、AMM タイプの分散型取引所 vTokenSwap が組み込まれており、vToken の便利な交換サービスを提供し、取引によってもたらされる手数料収入を直接取得することもできます。

ETH2.0メインネットの立ち上げ前に、BifrostがvETH Mint Dropを立ち上げ、18時間以内に10,000以上のETHがvETHミントに参加したことは言及する価値があります。

Bifrost に加えて、StaFi は ETH2.0 ステーキング流動性ソリューション rETH も提案しました。ユーザーは、StaFi が ETH 上に展開するプレッジ契約を通じて ETH 2.0 ステーキングに参加でき、プレッジ額は 32ETH に拘束されません。

Bifrost の vToken と同様に、StaFi は rToken を使用して複数のパブリック チェーンの値を接続します。

12 月 16 日、StaFi は rToken ホワイト ペーパーを正式にリリースしました。ホワイトペーパーでは、StaFiがイーサリアム、ポルカドット、コスモスエコシステムにおけるrToken関連の転送を実現するためのクロスチェーンブリッジサービスを開発すると述べられており、例えばイーサリアムエコシステムのrトークンはポルカドットDEX取引や融資に参加できる。

そして、ホワイトペーパーのリリースの直前に、StaFi は rBridge の開始を発表しました。これにより、ユーザーは FIS トークンと ERC20 トークンの変換を完了でき、rToken の転送が同時に実現されます。 rETH と rFIS は、rBridge を通じてイーサリアム チェーン上の DeFi に参入でき、rETH と rFIS は間もなく利用可能になります。

ホワイトペーパーでは、StaFiが優先順位に従って、rETH、rFIS、rDOTを含む3つのrTokenの実装を優先し、rTokenに対応するプロトコル標準を段階的に確立するとも述べられています。

3. PolkadotでイーサリアムDeFiプロジェクトを立ち上げる

Acala は最近、来年上半期にこのプロジェクトで Ampleforth を立ち上げる計画を発表しました。

Acala COO の Bette Chen 氏は記事の中で次のように指摘しました: Ampleforth は Rebase と Elastic Token メカニズムを Acala と Polkadot に導入し、AMPL は初のマルチチェーン独立トークンとなり、より広範なクロスチェーン暗号化と DeFi コミュニティにサービスを提供します。

Acala が Ampleforth を開始すると、AMPL は Acala を通じて Polkadot チェーン上で流通し、ユーザーは AMPL を転送する際に取引手数料として AMPL に直接支払うことができ、Ampleforth スマート コントラクトは Acala のイーサリアム仮想マシンにデプロイされます。

4. イーサリアムチェーン上のビットコイン製品の生産者

すべてのクロスチェーン DeFi プロジェクトの中でも、Badger DAO は特別です。厳密に言えば、それは分散型自律コミュニティであり、クロスチェーンプロジェクトと見なすことはできません。しかし、このプロジェクトの主な目的は、イーサリアムネットワーク内でビットコイン製品を生産し、間接的にビットコインの価値をイーサリアムチェーンに導入することです。

Badger DAO は最近、ビットコインとアンプルフォースを組み合わせたものと見なせる、リベース属性を備えたビットコイン製品である DIGG を発売すると発表しました。

Badger DAO開発チームは、プロトコルの構築が完了し、プロジェクトの監査が開始されたと指摘しました。プロジェクトの開始は、Badger DAO の上昇の勢いを維持し、プロジェクトのロックアップ量をさらに増やすのに役立ちます。

5. 分散型取引所クロスチェーン

分散型取引所もクロスチェーン取引に挑戦しており、冒頭で述べたSushiSwapに加え、フルチェーンの分散型取引所プロジェクトであるSifchainも最近、350万ドルのシードラウンドの資金調達完了を発表した。

副題

DeFiクロスチェーンは不可欠です

上記のクロスチェーンプロジェクトから、Polkadotのエコロジープロジェクトが大きな割合を占めていることを見つけるのは難しくありません。PolkadotとEthereumの間の相互運用性は、DeFiに巨大な開発スペースをもたらすでしょう。 Polkadotは、DeFiの次の爆発的なポイントになる可能性があります。

まず第一に、Polkadot は DeFi プロジェクトの開発を加速します。開発者はSubstrateフレームワークに基づいてDeFiアプリケーションを簡単に作成でき、Polkadot上のクロスチェーンブリッジを通じてイーサリアムチェーン上の価値をPolkadotプロジェクトに導入することができ、Polkadotプロジェクトの価値をイーサリアムにも導入することができます。

さらに、Polkadotの異種並列チェーンの設計に基づいて、Polkadotの処理速度はイーサリアムの処理速度をはるかに上回り、DeFiアプリケーションを使用するユーザーのコストは大幅に削減されます。しかし、イーサリアムチェーン上にはDeFiアプリケーションが多すぎて、低いTPSと高いガス料金の問題が露呈しています。イーサリアム上の DeFi アプリケーションには開発の「限界」があり、単一チェーンの価値が DeFi 市場価値の成長を制限しています。

9月のイベントに参加した際、Cao ying氏は「将来的には、ますます多くのイーサリアムDeFiプロジェクトがポルカドットに移行するだろう。大規模なイーサリアムDeFiプロトコルがポルカドットに移行されるのは確実だ」と述べたが、一部では懸念する声もある。イーサリアムのDeFiトラフィックの利点は失われることになる。

DeFiの長期的な発展という観点から見ると、イーサリアムとポルカドットは対立するものではなく、両者の関係は競争ではなく、相互参照・相互促進の関係にあります。 DeFiプロトコルのクロスチェーン移行は、DeFiプロジェクトの健全な発展に適したプラットフォームを見つけ、DeFiが市場規模を拡大し続け、DeFi開発の「上限」を引き上げることができるようにすることです。

しかし、クロスチェーン DeFi には依然として相互運用性の問題があり、Nervos のアーキテクトである Xie Hanjian 氏は、上海万祥ブロックチェーン サミットで相互運用性 2.0 の概念を提案しました。

相互運用性 2.0 は、新しい標準を発明するのではなく、ユーザーがどの入り口からでもブロックチェーンの世界に参入し、デジタル世界のあらゆる資産を操作できるようにすることを目的としています。相互運用性 2.0 により、すべてのチェーン間の接続が開かれ、イーサリアム ユーザーは自分のウォレットとアカウントを使用して、ビットコイン、ポルカドット、EOS などのパブリック チェーン エコシステムのアプリケーションを使用できるようになります。

MakerDAOの創設者ルーン・クリステンセンはかつてこう述べた、「DeFiプロトコルが最終的に達成したいのは、ブロックチェーンとDeFiを通じて現実世界の資産を結び付け、市場を継続的に拡大することだ」。

しかし、現在の観点から見ると、DeFiを仮想通貨界から抜け出し、より大きな伝統的な金融市場を受け入れるまでには、まだ長い道のりがあります。 DeFiクロスチェーンプロジェクトの焦点は、主にパブリックチェーン資産のクロスチェーンの側面にあり、さまざまなパブリックチェーン間の橋を架け、インターネット化し、暗号通貨界における資金循環を促進することにある。