「トラック思考」で仮想通貨に投資するには？

昨日、仮想通貨への投資には、考え方における大胆な突破口と、いくつかの「信じられないほどの」プロジェクトに対する寛容さが必要であると書きましたが、これは実際、ベンチャーキャピタルの投資プロジェクトの考え方の一種です。

ベンチャーキャピタルはインターネット上で始まり、現在では仮想通貨投資に広く浸透しています。従来のインターネットであろうと、暗号通貨の分野であろうと、ベンチャーキャピタルによって投資されるプロジェクトの大部分は、開発の非常に初期段階にあるプロジェクトです。

現段階のプロジェクトの多くは、将来の産業や未知の領域に関わる可能性があります。これらのプロジェクトの開発は現段階ではまだ極めて未熟であるため、今後の展開や将来の収益モデルはいずれも大きな不確実性に直面しています。この種の不確実性により、プロジェクトはすぐに消滅して投資家に何も残らないか、幸運にもプロジェクトが新興分野の先駆者およびリーダーとなり、投資家が莫大な利益を得ることができるかのどちらかになります。

仮想通貨の分野では、DeFiプロジェクトへの現在の投資は明らかにこの特徴を持っています。 DeFiはまったく新しい分野です。この分野のさまざまなトラックが今後どのように発展していくのか。まだ百花繚乱の段階です。誰もが模索と実践を続けています。有力なプロジェクトはいくつか出てきていますが、まだブランクがあります。」より多くの分野で。

注意深く観察すると、多くのDeFiプロジェクトにおける一般投資家とベンチャーキャピタルの立場は基本的に同じであることがわかります。ベンチャーキャピタルは、トークン価格の点で若干の優位性があり、一般投資家よりも一足先にプロジェクトに投資できることを除けば、他の側面、特にプロジェクトが直面する不確実性、リスク、メリットに関して、私たち一般投資家とベンチャーキャピタルは、いいえ、あまり違いはありません。

このため、暗号通貨投資は個人投資家に他の投資市場にはない「爆発」の可能性を与え、ベンチャーキャピタルと同様の巨額の利益を享受する機会を与えてくれます。

しかし、このような潜在的な莫大な利益を享受できるようにするには、投資において従来の投資市場の考え方に完全に従うことはできず、プロジェクトを分析するために軌道を選択する考え方を使用する必要があります。

いわゆる軌道選択の考え方は、このプロジェクトが解決しようとする問題が、誰も触れたことのない真新しい問題であるかどうか、そして、そのプロジェクトがフィールドやエコロジーに発展できるかどうかにかかっていると私は考えています。 。

ここで、Hillhouse Capital の Zhang Lei 氏の事例を引用します。

劉強東氏は投資先を探していた際、京東がショッピングモールになるためには物流も必要だと述べた。他の多くの投資家はこのモデルを理解しておらず、多額の資本がかかると考えており、すでに他の速達サービスを利用しているのに、なぜ独自に物流を行う必要があるのでしょうか?そのため、多くの投資家がJD.comを拒否した。

そして、劉強東が張雷を見つけたとき、張雷は突然アマゾンのベゾスがかつて語った後悔のことを思い出した。ベゾス氏は、アマゾンを経営していたとき、アマゾンをより効率的に運営するための物流もやりたいと考えていたと語った。しかし残念なことに、米国にはすでに巨大企業DHLが存在しており、ベゾス氏が物流をやりたいとしても成功する可能性は極めて低い。

しかし当時の中国には様々な運送会社はあったものの、どれも巨大企業にはならず、劉強東氏がやりたかったのは「アマゾン＋DHL」だったのでしょうか？このトラックが成功すれば、その未来は無限に広がります。

つまり、張磊は JD.com に大きく賭け、これがトラックの考え方です。

昨日述べた AMPL、NSURE、COVER の例を今でも使用しています。

AMPL はステーブルコイントラックのプロジェクトです。このトラックでは、現在、ブロックチェーンプロジェクトである MakerDAO だけが主導的な地位にありますが、まだいくつかの明らかな問題があり、その主導的な利点は克服できないものではありません。他のプロジェクトはまだコンペ段階にあります。この場合、AMPL などの新しいプロジェクトが成長し、発展する機会があります。

NSUREとCOVERは保険トラックのプロジェクトです。現在、このコースでは競争が少なく、少し有名なNXMが1台だけあります。しかし、私の意見では、このプロジェクトの問題は非常に大きいため、後発者が出現する機会はまだたくさんあります。そのため、NSUREやCOVERのようなプロジェクトの場合、リスクを冒して立ち上げの初期段階に参加する価値があります。

これらの分野で揺るぎない優位性を持つプロジェクトが誕生すれば、その軌道は投資家に無限の利益をもたらしますので、これらのプロジェクトを見る際には、プロジェクトそのものの特徴だけでなく、トラックの特性、大きな可能性。