2017 年の ETH と 2021 年の ETH
編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)、許可を得てOdailyによって転載されました。
編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)》、《ブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)》、《、許可を得てOdailyによって転載されました。》。
4 年は暗号通貨の世界では重要なサイクルであり、ビットコインの半減期によって定義されます。現在でも、このサイクル効果は暗号化分野における重要な MEME であり、依然として人々の意思決定に影響を与えています。この点については、Blue Fox Notes の過去の記事「」を参照してください。
暗号化サイクルと価値の流れ
仮想通貨の市場循環性を理解する方法
ビットコインの半減効果とETH2.0のプレッジ効果
今日は、この 4 年サイクルにおける ETH の変化について話します。 ETHはイーサリアムのネイティブトークンであり、2017年のETHと2021年のETHは質的な変化を迎えています。
種まきから収穫まで
2017 年、イーサリアムには基本的に実質的な生態系はありませんでしたが、2017 年には、イーサリアムは初期コインの提供で人気がありました。当時のイーサリアムの主な使用例は、初期コインの提供に資金を提供することでした。当時、ほとんどのプロジェクトは単なるコンセプトにすぎず、人々はコンセプトに投資したり推測したりしていました。そして、この種のバブルはすぐに起こりますが、波乱万丈に進みます。
もちろん、2017年のバブルは悪いことばかりではなかった。 2017 年の強気市場により、多くの人がブロックチェーンとイーサリアムの可能性を認識し、ビットコイン以外のブロックチェーンにもチャンスがあると認識しました。同時に、この期間中にいくつかのプロジェクトが資金を獲得して継続し、イーサリアムの将来の生態学的繁栄の基礎を築きました。この期間中に、Chainlink、Aave、MakerDAO、Kyber、Loopring などの多くのプロジェクトが開発資金を受け取りました。
したがって、2017 年頃がイーサリアム エコシステムの播種期となります。熱狂的なバブルの中で、ほとんどのプロジェクトは雲散霧消しましたが、イーサリアムの地に種を植え、根を張り始めた優秀なチームもいくつかありました。
当時イーサリアムの生態には実際の価値を裏付けるものがなかったため、熱狂的なICOバブルが沈静化した後、大規模な下落が続いた。
数年間の探査を経て、今日の ETH は生態学的にしっかりとしたサポートを受けています。最大の支えはDeFiエコシステムの形成であり、現在、DeFi全体の市場価値は160億ドルを超え、一定の規模のユーザー、取引量、手数料収入を有する契約もある。 ETH自体に関しては、ほとんどのDeFiプロトコルはさまざまなサイズのETHをロックしており、ETHは資金調達媒体から基礎となる価値資産に変わりました。
現在、DeFi では ETH に対する強い需要があります。
DeFiには大量のETHがロックされており、現在の価値では34億米ドル以上に達し、660万に達します。イーサリアムを除く、DeFi のロックされた資産全体は 128 億米ドルです。
DeFi は ETH の需要を増大させており、Unswap では ETH (WETH) が最も流動性が高く、依然として ETH が最も多くの取引量を占めています。分散型オプションなど、DeFiが深く発展するにつれて、DeFiにおけるETHの需要は増加する一方です。
*DeFiエコシステムのユーザー
画像の説明
(DeFi ユーザーはまもなく 100 万人を超えようとしています、DuneAnalytics)
*イーサリアムにおけるDeFi主導の取引手数料
画像の説明
(イーサリアムの年間キャプチャ料金は 7 億 6,000 万ドルにもなります、Tokenterminal)
イーサリアムでの DeFi のブームにより、他のさまざまな資産への吸い上げが形成されています。これらには、暗号通貨分野でナンバーワンのプレーヤーであるビットコインが含まれます。現在、イーサリアムでは 150,000 BTC 以上、26 億ドル以上の価値が流通していますが、これはほんの始まりにすぎません。
画像の説明
(イーサリアム、BTCONETHEREUM では 150,000 BTC 以上が流通しています)
さらに、イーサリアムでは 160 億ドルを超えるステーブルコインが流通しています。
画像の説明
イーサリアム DeFi プロトコルがますます増え、流動性が向上し、セキュリティが強化されると、より多くのビットコインとステーブル コインが吸い上げられるようになります。また、レイヤー 2 の開発により、DeFi はより多くの量を収容できるようになり、ETH やその他の資産に対する需要が増大します。 。
*DeFiはCeFiとの実質的な競合を形成する
今日の DeFi は、トレーディング分野で初めて登場した CeFi の本当の敵になりつつあります。現在、今年に入ってからのDEXの総取引高は890億ドルに達し、過去1週間の取引高は50億ドルを超えており、CEXに比べるとまだまだですが、この競争傾向は顕著です。すでに出現している。
画像の説明
画像の説明
(DeFi にロックされるイーサが多いほど、CEX のイーサは少なくなります。どちらかがトレードオフになります、グラスノード)
暗号化融資に関しては、Compoundは現在最大15億米ドル、Aaveは13億5,000万米ドルの資産をロックしており、そのうちそれぞれ110万ETHと39万2000ETHがロックされている。また、デリバティブではSynthetixやUMAが継続、Hegicの分散型オプションも継続、保険分野ではCover、Nsure、NXMが発展、集約マイニング分野ではYFIが急速に進化しており、様々なDeFi商品が継続的に登場しています。 NFTとDeFiを組み合わせたMEMEなどもあります。
DeFiエコシステムの繁栄はイーサリアムの進化を促進し、ETHは徐々にDeFi分野で最も重要な基礎資産になりました。この観点から、ETHは2017年の資金調達ツールから、実質的な持続可能な需要を伴う原資産へと徐々に進化してきました。
画像の説明
(UniswapのETHの流動性と取引量は第1位、Uniswap)
今のところ、BTC は暗号化された世界で唯一のものであり、その地位を揺るがすことはできません。なぜなら、価値の店には競合他社がほとんどいないからです。広範な社会的コンセンサス、PoW メカニズム、非増加ハードキャップ、セキュリティ、およびその他の多くの機能により、ビットコインは徐々にデジタルゴールドとなり、価値保管の分野での利点を徐々に拡大してきました。デジタル通貨の分野では、BTC にライバルはほとんどいません。
しかし、本当の敵は別の分野から来ます。イーサリアムはスマート コントラクト プラットフォームであり、当初は暗号通貨 (コイン) になることを意図したものではなく、世界のコンピューターの本来の夢に役立つトークンとしての役割を果たしました。しかし現在、イーサリアムで行われる決済はビットコインの決済とほぼ同じです。イーサリアムは図らずもビットコインに勝るとも劣らない世界の決済層となり、将来的にはビットコインを超える可能性さえあります。
