ETH2.0ステーキング、「ノードなし、ロックアップなし、任意の数」に参加するにはどうすればよいですか? ETH2.0ステーキングのエコロジカルボトム

イーサリアム 2.0 ストレージ契約の開始により、POS メカニズムのイーサリアム 2.0 が徐々にオープンになり、正式に利用可能になりましたが、まだ 2 ～ 3 年待つ必要があります。

イーサリアム 2.0 ネットワークを開始するには、524,000 ETH をストレージ契約に入金する必要があります。すべてが順調に行けば、半月以内に、イーサリアム 2.0 はビーコン チェーンの作成というマイルストーン イベントを迎えます。ブロックの高さと担保された資産の数の要件を満たした後、イーサリアム コミュニティは「イーサリアム 2.0 は遅れていますが、到着しました」と宣言できます。

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1. 一般ユーザーにはどのようなメリットがありますか?

イーサリアム 2.0 がオンラインになった後、一般の人はどのような機会に参加できるようになるでしょうか?主なプレイ方法は、トークンをステーキングすることでネットワークの収入を共有することです。しかし、それを明確にするために、イーサリアム 2.0 ネットワークの変更を簡単に理解する必要があります。

PoW から PoS へ: イーサリアム トークンのメカニズムの変化

イーサリアム 2.0 は、PoS メカニズムを使用して、1.0 フェーズの PoW アルゴリズムを置き換えます。

PoWメカニズムでは、競争はマシンのコンピューティング能力であり、マイナーはイーサリアムを抵当に入れることなくそれに参加でき、コンピューティング能力と運に基づいて収入を得ることができます。一般の人が参加できる方法やチャンネルは少なくなっています。

イーサリアム 2.0 の開始後、PoS コンセンサス アルゴリズムが採用されています。この段階では、イーサリアムネットワークはブロック生成ノードに報酬を与えます。ノード参加者は、コンピューターの電源を入れて安定して実行することに加えて、バリデーターになるために一定量の資産を抵当に入れる必要もあります。さらに、イーサリアム 2.0 ネットワークで実行されているノードに異常や悪意のある操作が発生した場合、ノード検証者がイーサリアム ネットワークの利益に沿うよう促すために、抵当に入れられた資産にも罰金が科され、没収されます。

PoS メカニズムの下では、追加の機会がもたらされます。ETHを抵当にし、イーサリアムPoSネットワークのシステム報酬を共有します。誰もがよく知っている DeFi の例えを使用してください。イーサリアム 2.0 では、ネイティブ コインのデポジットとマイニング報酬が追加されましたが、収入のこの部分を共有できるようになる前に、バリデーター ノードになることが前提となります。

お金をどう分けるか？これは常に大きな問題ですが、同時に大きなチャンスでもあります。イーサリアム 2.0 で新たに追加された住宅ローン資産要件を過小評価しないでください。これにより、新たな収入源が生まれます。最初のレベルのタイトル

2. 一般ユーザーはノードの構築を推奨しません

一般の人が独自のノードを構築することが推奨されないのはなぜですか?

イーサリアム 1.0 であっても、次期イーサリアム 2.0 であっても、バリデーターはノードを実行し、良好なマシンのパフォーマンスを維持する必要があります。

ハードコアプレイヤーではない一般のコイン保有者にとって、イーサリアム 2.0 ステーキングに参加する最善の方法は、自分でノードを実行しないことです。そうしないと、一連の困難に遭遇することになります。

1 つ目は、ノードを実行するための技術的なしきい値とハードウェア要件です。運用パフォーマンスを維持するには、適切に構成されたマシンを購入する必要があるだけでなく、検証ノードに異常がないことを確認するための一連の運用および保守ツールも必要です。現段階ではイーサリアム 2.0 の細かい標準は比較的低いですが、一般の参加者はこの部分のトラブルやリスクに直面する意欲も能力もありません。

2 番目は資本の基準であり、バリデーターになるために誓約できるのは 32 イーサリアムだけです。さらに、トークンのこの部分は常にロックされ、潜在的な収入とともに、イーサリアムの第 2 フェーズ (またはフェーズ 1.5) まで凍結が解除されません。現在の 3,000 人民元の価値に基づいて、100,000 人民元は 2 年間ロックされますが、一般の通貨保有者はこのしきい値に直面することはできません。

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3. サードパーティのサービスにはどのようなものがありますか?           

イーサリアムステーキングに参加すると、その利回りは莫大であり、多くのトークン保有者が参加することになります。

ネットワーク全体が 520,000 ETH プレッジに達すると、プレッジの年率収益率は約 21.6% になります。ネットワーク全体のプレッジ額が1,000万ETHに達したとしても、年率リターンはまだ5%程度です。 DeFiプロジェクトの高収入とは異なり、イーサリアムのプレッジ収入のこの部分はイーサリアムネットワーク自体から来ており、通貨保有者にとってはかなりの利益とみなすことができます。

前述したように、ノード マイニングを自分で実行するには、時間と労力がかかるだけでなく、技術と資本も必要です。したがって、ステーキングのためにサードパーティのサービスプロバイダーを選択することがより一般的な選択肢になるでしょう。それらは大きく次の 3 つのカテゴリに分類できます。

• 集中型取引所とマイニングプール。デポジットのしきい値は低く、自分でノードを実行する必要はなく、収入の一部はサービスプロバイダーのサービス料になります。

• 分散型ウォレットとサービスプロバイダー。スマートコントラクトにより、コインの入金とマイニングが実現します。ノードの運用についてはサービス提供者にお任せください。

• プラットホーム側。上記のどの方法を使用しても、最終的には誰かがノードを実行する必要があるため、一部のプロジェクトは 1 層下に進み、さまざまな住宅ローン サービス プロバイダーの基礎となるインフラストラクチャとして機能し、ノードの実行と手数料収入の獲得を担当します。

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4. 集中取引

集中型取引所にはさまざまな疑問がありますが、集中型取引所は運営が容易であり、依然として一般の通貨保有者にとって最良の選択です。

数か月前、ステーキング 2.0 をテーマとした業界カンファレンスで、Binance、Huobi、OKEX などの主要な集中型取引所は、イーサリアム 2.0 ステーキングに関連するサービスを展開する計画を示しています。今日、私は古い取引所AEXの友人と連絡を取り、彼らがユーザー向けにイーサリアム2.0ステーキングに関連したより興味深いサービスを計画していることにも言及しました。

さらに、米国最大の準拠資産取引所Coinbaseは昨年末にグローバルステーキングサービスへの移行を発表した。ブロックチェーンエコシステムにおける最も重要な投資戦略としてステーキングを取り上げます。最大のPoSエコシステムであるEthereum 2.0が間もなく開始されるため、CoinBaseからのニュースがすぐに目に入ると思います。

今後 1 ～ 2 か月以内に、イーサリアム 2.0 マイニング プールのオープンに関するニュースが多くの取引所から聞かれることが予想されます。現時点では、明確な開始日を提供できる企業は多くありませんが、CoinDCX はその一例です。

報道によると、インド最大の仮想通貨取引所であるCoinDCXはイーサリアム2.0プレッジの準備が整い、参加基準は0.1ETHとなっている。 CoinDCX はプールされたイーサリアム資金を使用してバリデーターノードを作成し、その見返りに料金の一部を引き出してハードウェアとインフラストラクチャのコストをカバーします。

イーサリアム 2.0 ステーキングは追加の問題をもたらします。イーサリアムから預金契約に移行し、イーサリアム 2.0 上でトークンに変換するプロセスは一方向であり、2 年以内に預けられたトークンはロックされることが予想されるため、アクティベートする方法は次のとおりです。ロックされた資金の流動性は適切な解決策を提供する必要があります。

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5. 制度的リキッドステーク

LiquidStake: 個人および機関が参加できるイーサリアム ステーキング サービス。

イーサリアム 2.0 が稼働するにあたり、次のような興味深い質問があります。機関投資家がどのように関与できるか。報道によると、

報道によると、イーサリアムエコシステムに積極的に参加し、暗号化資産投資会社である DARMA Capital は、イーサリアム保有者のプレッジマイニングをサポートするために LiquidStake プロジェクトを立ち上げました。 

具体的には、LiquidStakeを使用すると、個人や機関が資産を預けることができます。このプロジェクトは追加のトークンを作成しません. 流動性の問題を解決するために, 預金ユーザーは預金したETHを担保として使用してUSDCを借りることができます. プロジェクト当事者は融資手数料と住宅ローン収入の一部を請求します.個人は任意の量の ETH トークンを預け入れることができ、機関投資家は交換契約に署名することで参加できます。

LiquidStake は顧客の ETH を収集し、Bison Trails、ConsenSys Codefi、Figment Networks などのサービスプロバイダーに送信します。サービスプロバイダーはインフラストラクチャを提供し、検証ノードとしてイーサリアムネットワークにサービスを提供します。現時点では、LiquidStake はまだオンラインになっておらず、テスト段階にあります。

アドレス：https://liquidstake.com/

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6. プラットフォームStaFi

StaFi はステーキング資産に流動性を提供する分散型プロトコルで、これにはもちろんイーサリアム 2.0 ネットワークに担保されたトークンも含まれます。

StaFi が提案する解決策は、ユーザーがプレッジに参加するための契約に入金することで、ノード クライアントを実行することなく、プラットフォームによって発行された ERC20 トークン rETH を取得して、ユーザーの元本とそれに対応する収入を固定できるというものです。 rETHには送金制限がなく、DeFi貸付契約などのアプリケーションにも参加できます。

具体的には、ユーザーは最低 0.01 ETH を誓約でき、StaFi は分散化を実現するために ETH PoW チェーンにスマート コントラクトを展開しました。 StaFi によると:

ユーザーステーキングに関連するコントラクトは主にイーサリアム上に展開されますが、ユーザー資金のセキュリティ、特にキー管理のソリューションは、MPC とマルチ署名を使用して StaFi チェーン上のバリデーターによって実装されます。

一方で、ETH 2.0 プレッジはバリデーターノードから切り離せません。 StaFi のアプローチは、オリジナルのバリデーターを通じてそれを達成することです。オリジナルバリデーターとは、StaFi ETH2.0 ステーキングコントラクトプランに参加した ETH 2.0 バリデーターを指します。

StaFi はバリデーターノードオペレーターにツールを提供しており、チームが登録してデポジットを支払うと、オリジナルバリデーターになることができます。検証料金の支払いは、ノードが処罰に遭遇した場合にユーザーの資金に影響を与えないようにするためのものであり、ノードが支払うデポジットによって負担されます。

バリデーターノードの収入は、サービスの提供に対して受け取った手数料から得られます。しかし実際には、かなり長い間、収入のこの部分は見ることができません。流動性の問題を軽減するために、StaFi が提供する解決策は、以下の図に示すように、流動性を公的に提供することです。

他のステーキング ソリューションと比較して、StaFi の利点は、マルチ署名やその他の手段を通じて、担保された資産のセキュリティを確保する分散型の方法を提供することです。現時点ではStaFiのETH2.0流動性ソリューションの開始時期は未定ですが、今後も注目していきたいと思います。

最初のレベルのタイトルhttps://www.stafi.io/

7. プラットフォームStkr

Ankr: ANKR エアドロップ報酬を提供して、ユーザーにリキッド ステーキング プラットフォーム Stkr の使用を動機付けます。

Ankrの現在の主な事業は2つに分けられます。

• ノード サービスを提供し、現在 50 を超えるプロトコルをサポートし、数千のノードを展開しています。イーサリアム 2.0 住宅ローン サービスのインフラストラクチャを提供します。

• Ankr は、分散型流動性ステーキング プロトコル stkr プラットフォームも作成しました。これはイーサリアム 2.0 向けに深くカスタマイズされており、ユーザーに分散型ステーキングおよびマイニング プール サービスを提供します。

Stkr プラットフォームは現在オンラインであり、ユーザーはすでに Stkr を通じて ETH を入金できますが、現時点では市場で利用できる他のプラットフォームはありません。

現時点では、ユーザーがStkrに預けたETHはスマートコントラクトに1週間保管されます。1週間後には契約の見直しが完了する見込みだ。その前に、ユーザーが預け入れた ETH にアクセスできるようになり、その後、Stkr コントラクト内の ETH が 2.0 コントラクトに送信されます。イーサリアム入金プロトコルは一方向で入金されるため、誓約者は ETH を引き出すことができません。

先ほども述べたように、ロックアップされたトークンの流動性の問題は、すべてのプロジェクト関係者が注意を払う必要があるものですが、Ankr は流動性の問題をどのように解決しますか?

Stkrプラットフォームを通じて入金されたETHの場合、ユーザーは対応する利息付き証明書aETHを取得し、流動性を得るためにaETHを自由に譲渡または取引することができます。 StaFi 方式と同様に、プラットフォームは Uniswap と同様のプラットフォーム上に aETH/ETH インセンティブ プールを確立し、aETH p の取引可能性と流通性を実現します。プラットフォームがユーザーが預け入れた ETH を 2.0 コントラクトに転送すると、ユーザーは aETH を受け取ることができるようになります。これは、ユーザーの ETH がロックされることを意味します。

プロジェクト当事者は、ユーザーに Stkr の使用を奨励するために入金インセンティブを提供します。2020 年 11 月 16 日までに、ETH が入金されるごとに 1,000 ANKR トークン報酬がエアドロップされ、11 月 16 日にスナップショットが取得されます。

Stkr プラットフォームの使用方法?

Stkr プラットフォームの操作は比較的直感的であり、以下にアドレスを添付します。

まず、右上隅にある「アプリを起動」をクリックします。ポップアップされる 3 つのログイン オプション (MetaMask、TrustWallet、および WalletConnect メソッド) の中から、通常の Ethereum ウォレットを選択します。

ここでは、Little Fox MetaMask を例に挙げます。「ログイン」をクリックすると、オプションが表示されます。現在、「ステーキングを開始する」を選択できます。 Stkr プラットフォームへの最低入金額は 0.5 ETH であることに注意してください。

次に、「StakeMore」をクリックします。

次に、抵当に入れるETHの金額を選択します。推定収益がページに表示されます。左下のボックスにチェックを入れて契約に同意し、「ステーク」ボタンをクリックして送信して誓約を完了します。

Stkrプラットフォームでのプロジェクトの進捗は比較的早く、ユーザーに住宅ローンを組むよう促すエアドロップを提供することで、一歩先を行くことができるかもしれない。

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8. アンマネージドブロックス

Blox Saking プロジェクトの主なセールスポイントは、非保管の ETH モーゲージ方法を提供することです。現在の最小しきい値は 32 ETH です。

簡単に言うと、Blox ステーキングは、ユーザーがプラットフォームに秘密キーを保存せずに、独自のローカル デスクトップ ソフトウェアを直接使用してバリデーター ノードを実行および管理できる一連のツールを提供します。LeastAuthority 監査チームは現在、プラットフォームのコードのセキュリティ監査を実施しています。

Blox ステーキングは、ユーザーがノードを実行できるようにする Blox Infra と呼ばれるインフラストラクチャを提供しており、ユーザーはサービス料金を支払うだけで済みます。ただし、リモート署名方式により、ユーザーは資産を Blox ステーキングに保存する必要がなく、ユーザーの資産のセキュリティが確保されます。

Blox ステーキング クライアント ソフトウェアをダウンロードした後、ユーザーは独自のクラウド サーバーを構成し (プラットフォームがチュートリアルを提供します)、対応するノード キーを Blox ステーキング クライアントに構成する必要があります。

Blox ステーキングは個人投資家の参加には適していません。ノードを実行するためのしきい値を下げるために一連のサービス ツールが提供されていますが、32 ETH という資本しきい値と、構築に必要ないくつかの設定 (チュートリアルを通じて一般ユーザーでも完了できます) も多くの一般ユーザーを締め出しています。

ブロックスステーキングチームもこのことを知っています。彼らは、分散型住宅ローンプールを設計し、参加の敷居を下げ、通貨保有額が少ないユーザーがノード自体を実行せずに参加できる分散型方法を使用することを目指しました。このプロジェクトは来月ビーコン チェーンの作成後に開始される予定で、ロードマップの情報によると、今年の第 4 四半期になる予定です。 

ただし、公式ウェブサイトの情報によると、個人投資家向けの分散型モーゲージプールは2021年の第3四半期まで開始されないため、Bloxステーキングは短期的には一般ユーザーにとって適切なチャネルではないと考えられます。

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9. プラットフォームロケットプール

RocketPool は 2017 年 2 月に作成され、イーサリアム 2.0 住宅ローンの方向性に焦点を当ててきましたが、まだテスト段階にあり、最新バージョンは 2.5 ベータ版です。

ウェブサイトの紹介に従って、プロジェクトがどのように機能するかを簡単に理解しましょう。 RocketPool は、ノード オペレーターとユーザーの接続を可能にするソフトウェア ツールを提供します。 Webサイトの紹介によると、個人ユーザーでも、ノードの運営チームでも、DAppなど他のアプリケーション関係者でも、全員が参加可能だという。

通常のユーザーが最も簡単に参加できます。便利で使いやすいユーザーインターフェイスを提供することに加えて、住宅ローントークンの流動性を解放するために、RocketPool は、Ankr の aETH に非常によく似た預金証明書として rETH トークンを設計しました。

参加閾値は 0.01 ETH で、ユーザーはイーサリアムに入金後、対応する rETH を取得でき、自由に転送できます。ログイン後、入金する必要があるETHの金額を設定すると、ユーザーは対応する金額のETHをすぐに取得できます。

RocketPool は、預金の安全性を達成するために損失を社会化する方法を設計しました。具体的には、不良ノードが処罰された場合、すべてのrETH保有者が一定量の損失を共有することになり、全員で損失を共有する方法により、1人の不運な人物が不良ノードを抵当に入れて多額の損失を引き起こすケースを回避できます。

コインの反対側では、独自のノードを実行するバリデーターは、バリデーターになるために 16 ETH をプレッジして、より高いリターンを得ることができます。これは、イーサリアム 2.0 で要求される 32 ETH のプレッジよりも少ない額です。

RocketPool が稼働する正確な日付はまだありません。11月に入ってからもRocketPoolのTwitterに更新情報がなく、まだしばらく利用できない可能性があります。

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10. その他の参加者

最近のブログ投稿で、Blox ステーキングは、イーサリアム 2.0 ステーキング スペースにおけるプロジェクト パーティの一部を要約しています。記事の最後で簡単に紹介します。

Ethereum PoW マイニング プールによって提供されるステーキング プール

イーサリアムとビットコインのマイニングプール f2pool によって作成された stake.fish を例に挙げると、これはユーザーにイーサリアム 2.0 バリデーターノードを実行するための非管理的な方法を提供し、最低デポジット要件は 32 ETH です。現時点では、stake.fish はまだテスト段階にあり、ETH 2.0 のリリース後に正式にリリースされる予定です。マイニング プールなどのサービス プロバイダーは B エンド ユーザー向けに作成されているため、ここでは単にスキップします。

他のイーサリアムPoWマイニングプールも、将来的には一般ユーザー向けにステーキング製品を提供する予定です。

StakeWise       

StakeWise はシンプルで使いやすい住宅ローン インターフェイスを提供し、小売マイニング プールと大規模な独立したバリデータ ノードの 2 つのモードをサポートします。StakeWise はまだベータ版です。誓約されたトークンの流動性を解放する方法は以前のプラットフォームと同様です。ユーザーは ETH を入金した後、入金証明書として stETH を取得できます。

StakeWise は別のバリデーター オプションも提供しており、ユーザーは月々の料金としてバリデーター ノードごとに 10 DAI トークンを支払い、その後少なくとも 32 ETH をデポジットする必要があり、プラットフォームが代わりにノードを実行します。

正式版がいつリリースされるかについては、まだ明確な情報はありません。現在のコミュニティの人数から判断すると、このプロジェクトへの注目は十分ではないようです。特に集中型アプローチの場合、ユーザーはプロジェクトの安全性を自分で判断する必要があります。

Staked

Staked は、大規模投資家、カストディアン サービス プロバイダー、取引所など、大量の ETH トークンを保有する参加者にエスクロー サービスを提供します。最低入金額は 32 ETH、検証ノードごとに 5 ドルの手数料がかかります。独自のノードを実行したくない多くのサービスプロバイダーは、一般の個人投資家が参加するよう対応する製品を設計し、Staked などのインフラストラクチャプロバイダーを使用して自己運用とメンテナンスの問題を回避できます。 Sked と RocketPool は協力関係にあるはずで、公式ウェブサイトは一般の通貨保有者を RocketPool に誘導して ETH 2.0 モーゲージに参加させる予定です。

CodeFi: 取引所の背後にあるステーキング サービス プロバイダー

多くの取引所は、独自の ETH 2.0 ノードを構築することを選択せず​​、チャネルプロバイダーとなり、検証ノードの運用と保守を他の企業に委託することを選択します。 CodeFi、Figment、BisonTrails などのプラットフォームがそのようなサービスを提供します。

レポートによると、Binance、Crypto.com、DARMA Capital、Huobi Wallet、Matrixport、Trustology などの多くの企業が CodeFi のプレッジ パイロット プログラムに参加しました。

CodeFi は、イーサリアム 2.0 ステーキング トラックに大きく参加しています。CodeFi Activate と Ethereum Foundation (EF) は提携して、独自のバリデーター ノードを実行するハードコア ユーザーに直感的なページ ガイドを提供する Eth2 Launch Pad を立ち上げました。

図: ステーキング インフラストラクチャ プロバイダー

Figment はカナダに本拠を置くブロックチェーンインフラプロバイダーでありビジネス向けプラットフォームであり、現在 Tezos、Cosmos、Polkadot など 14 のブロックチェーンネットワークにプレッジ機能を実現するインフラを提供しています。

Figment Networks は、ブロックチェーン ベンチャー キャピタルの大手 2 社である Lemniscap および Prota Ventures と、成功したインターネット インフラストラクチャおよびソフトウェア企業で 30 年以上の経験を持つ創設チームによって支援されています。 LiquidStake は、Figment が提供するステーキング サービスを使用します。

BisonTrails

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11. まとめ

前述したように、イーサリアム 2.0 がオンラインになった後は、サードパーティのプレッジ方法が主流になるでしょう。紙面の都合上、この記事はアイデアの紹介のみであり、各プロジェクトを 1 つずつ紹介することはできません。ウォレットや取引所を選択するのと同じように、住宅ローンサービスプロバイダーの選択にも、リスクを最小限に抑えるために複数のトレードオフが必要です。

一般の通貨保有者が、さまざまなプレッジ サービス プロバイダーまたはマイニング プールの中から選択する場合、考慮する必要がある問題は次のとおりです。

• プラットフォームは、質入れされた資産のセキュリティを保護するためにどのようなメカニズムを使用しますか?プラットフォームが暴走するのか？

• プラットフォームは検証ノードを実行するためにどのような方法を使用しますか? それは自社構築のマシンですか、それともサードパーティのソリューションですか?

• 検証ノードが罰せられた場合、トークン所有者の利益に影響しますか?

• 担保された資産は流動性を得ることができますか?また、対応する流動性トークンはどこで取引できますか?

イーサリアム 2.0 はシステムレベルの報酬メカニズムを提供しますが、今後 1 ～ 2 か月以内にさまざまなイーサリアム PoS マイニング プールやサービス プロバイダーが大挙して登場することが予想されます。ただし、イーサリアム 2.0 は始まったばかりで、正式に使用および譲渡できるようになるまでにはまだ長い道のりがあることは注目に値します。

イーサリアムは、通貨の長期保有者にデジタル債券と同様のインセンティブを提供しますが、参加者には十分な忍耐力も求められます。サードパーティのサービスプロバイダーを選択する方法は、敷居を下げてトラブルを減らすことができますが、同時に不確実性や潜在的なリスクも伴うため、慎重に特定する必要があります。

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免責事項: この記事は著者の独立した意見であり、Blockchain Institute (パブリックアカウント) の立場を表すものではなく、投資に関する意見や提案を構成するものではありません。       

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