The following artical is mainly about how significant liquidity to Blockchian industry and even the world as a whole. Solutions to the staking economy and the future of it.
序文
序文
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データソース: DeFiパルス
この記事では、次の重要な点について説明します。
流動性とは何ですか
PoS 問題は流動性確保の機会です
流動性ソリューション
主流のリリース液状製品
流動性ステーキングプロジェクトの成功に必要な要素
副題
流動性とは何ですか
流動性とは、資産が公正な価格で迅速に実現される能力を指します。これはあらゆる金融分野の基礎です。流動性により、投資家は取引を締結したいときに取引を完了するのに十分な取引相手を得ることができます。リアルなどの流動性の喪失公正な価格での不動産の実現や、投資家が適時にポジションをクリアするためにカウンターパーティをマッチングすることが難しいことによって引き起こされる潜在的な損失は、すべて流動性の欠如によって引き起こされます。資産の流動性の問題は、古代から現在に至るまで世界の資本市場が直面する共通の課題であり、歴史上、ロング・ターム・キャピタル・コーポレーションをはじめとする多くの大手金融機関は、流動性が低く信用度の低い債券を多数保有しています。中国における連鎖パニックセリングは、流動性が高く短期流動性の高い資産を保有する傾向があり、これは、長期資本が保有する投資ポートフォリオには、減価償却や流動性の問題が発生する潜在的に大きな余地があることを意味します。その後のロシア国債のデフォルトにより、長期資本の信用スプレッド戦略が失われ、ブラジルレアルの急速な下落により、長期資本のボラティリティヘッジ戦略が失われ、また、資産の公正価値が急速に下落したため、証拠金を要求するほどキャッシュフローが足りず、最終的には株式の90％を差し引いてニューヨーク連邦準備銀行によって救済された。期間資本も流動性不足の影響を確認した。
副題
PoS 問題は流動性確保の機会です
ロックアップは多くのDeFiプロジェクトで最も懸念される指標となっているが、その大部分は誓約権や議決権、さらには流動性プロバイダー、さらにはネットワーク保守参加者になることで得られる収入に起因すると考えられる。なぜ議決権が必要なのでしょうか？なぜなら、分散型の世界には、あなたの資産について最終決定を下すための銀行のような機関は存在しないからです。分散型の世界では、投票権がコンセンサスを表します。簿記の権利を割り当てる方法は 2 つありますが、PoW メカニズムよりも手間がかかります。A多くの通貨が必要になると、マイニングマシンの計算能力が必要になるだけでなく、デコード計算の負荷も飛躍的に増加し、多くのリソースが無駄になります。これは、PoS が一般の人々にコミュニティ ガバナンスに参加する機会を与えることを意味します。
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副題
流動性ソリューション
質権経済の普及を考慮すると、質権行為は投資家に資産の流動性を失わせ、流動性の喪失は価値の損失を意味し、また、ロックアップ期間の待機期間により、投資家は短期間で資産のコントロールを失うことになります。流動性誓約が誕生しました。流動性ステーキングはデリバティブ ステーキングとしても知られており、ユーザーはステーキング収入を得る一方で流動性を維持できます。質権資産をデリバティブに変換すると、質権資産に流動性が与えられるだけでなく、投資家がリスクを管理できるようになります。リスクヘッジ。担保された資産を取引や投資プロジェクトに使用したり、再度担保したりできることを想像してみてください。さまざまなチェーンのトークンが常に投資家間、さらにはチェーン間で実行され、経済活動が発生します。これにより、DeFi 業界、さらにはブロックチェーン全体が増加します。経済的で、より多くの価値を。
1 流動性プレッジと従来の金融市場の比較
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データ出典: 中国資産管理協会
副題
主流のリリース液状製品
PoS コンセンサスに基づいたプロジェクトが立ち上がるにつれ、ステーキングから収益を得るのが常態化しており、ステーキング率が高いということは、ネットワークのセキュリティも高いことを意味します。ただし、セキュリティの向上と流動性の向上との間のトレードオフが頭痛の種になります。
現在、担保資産の流動性提供に特化したプロジェクトが多数存在しており、以下ではこれらのプロジェクトの特徴と比較について説明します。
1 Bifrost
シングルチェーンのスマートコントラクトを複数のチェーンにコピーするのは難しいという事実に基づいて、Bifrost チームは技術調査の結果、Polkadot リレー チェーンと Substrate 開発フレームワークを組み合わせることでこの欠陥のある問題をうまく解決できることを発見し、Bifrost プロジェクトが誕生しました。 。 Bifrost は、誓約されたトークンに流動性を提供するクロスチェーン ネットワークです。Substrate に基づいて開発され、Polkadot ネットワーク上に構築されています。Polkadot エコシステムの DeFi プロジェクトとして、Bifrost を通じて、ユーザーは Bifrost プロトコルを通じて PoS 通貨を vToken に交換できます。いつでもステーキング収入と流動性を獲得できます。 Stafi と比較して、Bifrost はユーザーの敷居を下げ、ステーキングの流動性を提供しながらステーキング収入を増やすことに重点を置いています。
このプロジェクトは、ユーザーがいつでも Bifrost プロトコルを通じて PoS 通貨を Bifrost vToken に交換できるメカニズムを設計しました. vToken は、Bifrost 交換に基づいてユーザーによって発行されるクロスチェーン資産です. vToken を保持すると、質権収入を得ることができ、vToken はトランザクション、住宅ローン、支払い Dapp をさまざまなチェーンで自由に取引でき、リリース時期を待たずにいつでも元のチェーン資産を売却および償還できます。 vTokenを保有することでプレッジ収入が得られるほか、パラレルチェーン上に構築されたvTokenの特性により、クロスチェーンプレッジ収入も享受できます。ユーザーは取引所、DEX、ウォレット、Dapp、エアドロップなどのさまざまなチャネルを通じてvTokenを取得できます。vTokenを保有すると、元のチェーンでのステーキングに参加し、ガバナンス権を保持しながら収入を得ることができます。 vToken に変換された元のチェーン資産は Bifrost の転送ブリッジにロックされ、ステーキング プロキシ ノードによって取得された投票の重みは元のチェーン ノードのステーキングに使用され、ユーザーは BNC を通じて元のチェーンのガバナンスに参加できます。投票。
2 Stafi
Stafi は Substrate の NPoS コンセンサスに基づいており、NPoS は誓約金額がバリデータ間で均等に分配されることを保証できます。 Stafi プロトコルが提供するソリューションは、投資家が質入れ中に同等の債券 rToken を取得し、その債券 rToken を取引できることです。質権収入を得る一方で、投資家は債券の売却を選択でき、その販売行為は質入れされた資産と収益と組み合わされます。債券購入者に渡されます。売買される債券には質権の解除や再質権の動作がないため、ネットワークのセキュリティには影響しません。 rToken は 2 種類のノードによって保護されます。1 つは Stafi Validator (SV) で、SV はプロトコル全体の保護を提供するために使用され、もう 1 つは Special Stafi Validator (SSV) で、SSV はすべてのプレッジ契約の保護を提供します。 NPoS の問題の 1 つは、シビル攻撃を防ぐことができず、不明なソースからのトークンや盗まれたトークンも検証ノードになったり、ガバナンス リンクに参加したりする可能性があることです。
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データソース: スタフィ
3 Kira
Kira は、Cosmos SDK フレームワークに基づいて、ユーザーが資産をプレッジするときに、デリバティブ トークン sToken 1:1 を生成します。このデリバティブ トークンは、信頼やアクセス許可なしで、プレッジされた資産の流動性を実現します。 sTokenは譲渡、取引するだけでなく、プレッジに活用することができ、同時にプレッジによってもたらされる報酬も発生します。 MBPoS は、ガバナンス主導のノードを通じて Sybil 攻撃とセキュリティ問題を防止し、クラウド インフラストラクチャに依存しません。 Kira はネットワーク料金を請求します。その中心となるロジックは、ステーキングデリバティブをサポートする PoS が増えるほど、または Stafi のような競合他社が市場に参入するほど、Kira の性能が向上するというものです。
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副題
流動性ステーキングプロジェクトの成功に必要な要素
堅実な経済モデル
チェーン間のスムーズな切り替えをサポートするかどうか
クロスチェーンは元の構造を破壊します
ガバナンス
副題
流動性ステーキングの展望と課題
解放された流動性は景気循環を加速させるか
潮汐の発生をバランスさせる合理的なメカニズムはあるのでしょうか?
完全な経済サイクルには、繁栄、不況、恐慌、回復という 4 つの段階が含まれます。流動性は諸刃の剣であり、流動性が不足すると流動性が枯渇してしまいます。同様に、仮想通貨の出現が技術的手段と分散化によってインフレの問題を解決したとしても、デリバティブの約束には当然二重のレバレッジがかかるという事実と相まって、デリバティブの約束によって解放される流動性はバブルの形成を加速させ、経済を加速させるのだろうか？このサイクルは312の過ちを繰り返す。第二に、インターネット情報時代が人々の生活にもたらした利便性により、情報の対称性が高まり、情報伝達のスピードが速まり、市場が下落した際の緊急事態の相関性が急激に高まっています。合理的なバランスランメカニズムは、市場パニックなどの連鎖反応をある程度緩和することができます。
要約する
要約する
参考文献:
参考文献:
2.ChitraTarun. (2020.6.16). arxiv.org.
GRZELAKMATEUSZ. (2020.9). KiraCore.
4.Liam, & Middle. (2020.8). stafi protocol.
5.Staking Finance. (2020.10.18).
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