AAOIは7.35%下落で取引を終えたが、Serenityは高規格レーザーの長期的な需給逼迫を引き続き強気に見ている

Odaily星球日報の報道によると、「白毛株神」SerenityはXプラットフォームへの投稿で、AI光通信産業チェーンの各段階が直面する需給状況には明らかな差異があり、将来的にデータセンター建設が減速し、全体需要が20%〜30%減少したとしても、高規格レーザーは供給不足から脱却できない可能性があると述べた。CPOアーキテクチャの規模化が進む中、NVIDIAのCEOジェンスン・フアン氏は光学部品の使用量が現在の15倍に達すると予測しており、またますます多くのハイパースケールクラウドサービスプロバイダーがNPOアーキテクチャの採用を開始しており、LITEが最近獲得した50億ドル規模のUHPレーザー契約も関連需要の増加を反映している。

同氏は、AAOIは垂直統合能力と300〜400mWレーザーの生产能力を備えており、事業の重点をより利益率の高い独立系レーザー供給へと移行できる見込みがあると考える。一方SIVEはより純粋なレーザー供給ボトルネックの対象であり、200mW以上の高出力・多波長NPO/CPOレーザーを生産する能力を有している。同氏は、HBM、大型基板、レーザー、液冷変圧器などの供給ボトルネックと同様に、全体需要が減少しても関連企業は全生産能力を売り切る可能性があると指摘した。

同氏はまた、市場がリスクエクスポージャーの削減を始めた場合、より合理的な対応は光モジュールメーカー、サーバーラック組立業者、そして依然として外部資金調達に高度に依存するNeocloud企業を優先的に売却することであり、AI産業チェーン企業を一律に巨額の資金調達に依存し収益性を欠く企業と見なすことではないと述べた。

MSX.COMのデータによると、AAOIは当日7.35%下落で取引を終え、時間外取引で0.20%下落した。