“白毛株神”Serenity：AIが巨大なバリュエーション・ミスマッチを生み出し、バリュー投資の論理が変わりつつある

Odaily星球日报訊 “白毛株神”Serenity氏はXプラットフォームへの投稿で、従来のバリュー投資はすでに「冬眠期」に入ったようだと述べた。かつて投資家はPER10～12倍で、成長は緩慢ながらキャッシュフローによる自社株買いと配当で価値を高める企業を探していたが、現在の市場ではPERわずか1.8倍、売上高が前年同期比605.24％増の企業まで現れており、投資家が主に議論する必要があるのは成長の持続期間である。さらに、日本の住友のPERはわずか16.2倍だが、AI分野において光ファイバーからレーザーなどの事業で多数のハイパースケーラーとの長期契約を有している。

Serenity氏は、AIが中期的により大きなバリュエーション・ミスマッチを生み出し、「バリュー投資」が次第に高成長の「ディープバリュー」企業へと移行しつつあると考えている。