SK海力士レバレッジETF高値掴み投資家は元本回復困難：平均損失76%超、回復には300%超の上昇が必要

Odaily星球日报讯 SK海力士とサムスン電子の株価は最近反発しているものの、6月末の高値付近で購入した投資家は依然として大きな損失に直面している。韓国取引所のデータによると、6月25日の高値で購入した投資家にとって、SK海力士の7つのレバレッジETFは-75.98%から-76.75%の下落となり、平均損失は76.51%に達した。サムスン電子の7つの単一株レバレッジETFは同日比で-51.64%から-52.76%の累計収益率となり、平均損失は52.25%だった。もし投資家が当時それぞれ100万ウォンを投資していた場合、現在SK海力士レバレッジETFは約23.5万ウォンしか残っておらず、サムスン電子レバレッジETFは約47.8万ウォンしか残っていない。

レバレッジETFは収益率に非線形性があるため、損失後の元本回復の難易度は下落幅自体よりもはるかに高い。データによると、サムスン電子レバレッジETFは元本を回復するために約109.4%の上昇が必要であり、SK海力士レバレッジETFは約325.7%の上昇が必要である。つまり、50%の損失を取り戻すには100%の上昇が必要であり、75%の損失を取り戻すには300%の上昇が必要となる。

分析によると、単一株レバレッジETFは通常、対象資産の1日収益率の2倍を追跡するものであり、単純に株価の上昇率に対応するものではない。毎日レバレッジ比率が再計算されるため、継続的な変動は「ボラティリティ损耗」を生み出し、そのため対象株価が以前の水準に戻ったとしても、ETF投資家が元本を完全に回復できるとは限らない。（Daum）