美SEC主席拟重构证券监管追踪系统CAT：探索由SEC接管并改革资金机制
Odaily星球日报讯 米国証券取引委員会（SEC）のポール・S・アトキンス委員長は、統合監査トレイル（Consolidated Audit Trail、CAT）運営委員会のロバート・ウォーリー委員長宛ての書簡で、SECがCATシステムの全面的な改革を計画していると表明した。これには、ガバナンス体制、資金源、運営モデルの調整が含まれる。
アトキンス氏は、自身の任期中にSECが免除措置の発動とCAT NMSプラン改正の承認を通じて、CATの年間運営コストを大幅に引き下げ、CATシステムへの個人識別情報（PII）の報告要件を撤廃したと述べた。これらの改革によりシステムコストとデータ収集範囲は縮小したものの、CATは現在、コスト、ガバナンス、資金メカニズムの面で依然として根本的な問題を抱えている。
これらの問題に対処するため、SECは2026年4月16日にコンセプト意見募集文書を公表し、CATおよび米国証券市場の監視に使用される他の監査トレイルシステムとデータソースについて包括的な見直しを開始した。SECは、数百件のフィードバックを受け取ったとし、その中での中核的なコンセンサスの一つは、投資家と市場参加者がSECに対し、CATの管理と資金手配においてより多くの責任を負うことを期待しているというものだと述べた。アトキンス氏は、SECスタッフに対し、以下を含むCATの抜本的な改革案を策定するよう求めたと述べた：
1、連邦議会の歳出資金および証券取引法第31条に基づく取引手数料の使用を含む、新たなCAT資金源の模索；
2、承認されれば規則第613号（Rule 613）を廃止し、取引所、FINRAおよびブローカーディーラーに対し、既存のCATインフラと報告基準を引き続き利用して、SECまたはその指定機関に直接CATデータを提出することを要求する規則提案の起草；
3、SECが将来CATのガバナンス責任を引き継ぐための準備として、SEC内部のリソース要件の評価。
SECは、今回の改革には複数の段階が関与し、同時並行で進める必要があると予想しており、全体の移行は2027年末までに完了する見込みである。
