伯恩斯坦：ストレージ強気相場は2027年まで持続可能、急激な価格上昇期は終了

Odaily星球日报 ウォール街の投資銀行バーンスタインはストレージ業界の月次レポートを発表し、今回のストレージ強気相場は2027年まで続く見込みだが、価格が急激に上昇する段階は既に終わったと指摘した。データによると、第2四半期のDRAM平均価格は前期比で74%急騰し、サーバーやモバイル端末の需要が強力な下支えとなり、Server DRAMは60%超、Mobile DRAMは80%近く上昇した。現物市場ではサーバー向けDDR5の需給が逼迫している。機関投資家は第3四半期のDRAM価格上昇率は13%～18%に鈍化し、末端の家電需要の弱含みが徐々に相場を抑え込むと予測している。

NAND市場は様相が異なり、ウェハー現物価格は弱含む一方、スマートフォンやSSDストレージの値上がりにより全体の契約価格は60%上昇した。AIクラウド事業者による長期契約の確保がサイクルの主要な変動要因となっている。投資銀行はサムスン、SKハイニックス、マイクロン、サンディスクに対してポジティブな評価を維持し、キオクシアには慎重な見方を示している。2027年下半期から2028年にかけては生産能力の拡大と長期契約の履行に伴い、ストレージ価格は徐々に正常な水準に回帰するとみられる。