米国債オプション市場は、政府閉鎖が10日から29日間続くと示唆している。

ショーン・チョウ氏率いるモルガン・スタンレーの金利ストラテジストらは、米国債オプションの価格設定は、10月1日に始まった米国政府閉鎖が少なくとも10日間、場合によっては最大29日間続くことを示唆していると指摘した。米国債先物オプションは「重要な経済データの発表日に関連するリスクプレミアムを織り込んでいる」。

モルガン・スタンレーのストラテジストはレポートの中で、延期された経済指標の最終発表日はまだ確定していないものの、オプション市場は確率分布に基づいて複数の将来の日付のリスクプレミアムを価格決定すると述べている。この分析は、1日ストラドルの価格に基づいている。ストラドルとは、同じ権利行使価格のプットオプションとコールオプションを同時に売買するオプション構造である。ストラドルのいわゆる損益分岐点は、買い手が利益を得るために必要な市場ボラティリティを表す。

報告書によると、雇用統計発表日の損益分岐点は、発表日前後の日よりも5ベーシスポイント高くなる傾向がある。9月の雇用統計が政府閉鎖終了から4営業日後に発表されると仮定すると（2013年と同様に）、市場は閉鎖期間が10日から29日間続く可能性を、それより短い期間や長い期間の場合よりもはるかに高く見積もっている。（Jinshi）