關鍵要點
全球加密貨幣總市值為 3.07 兆美元，較上週 3.02 兆美元，本週內加密貨幣總市值上漲為 1.65% 。截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 402.4 億美元，本週淨流入 18.1 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 25.1 億美元，本週淨流出 2,010 萬美元。
穩定幣總市值為 2, 177 億美元，其中 USDT 市值為 1, 493 億美元，佔穩定幣總市值的 68.58% ；其次是 USDC 市值為 615 億美元，佔穩定幣總市值的 28.25% ；DAI 市值為 53.7 億美元，佔穩定幣總市值的 2.47%。
根據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 1,015.49 億美元，較上週（$ 1, 006 億）上漲約 0.94% 。以公鏈劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈，佔 51.61% ；Solana 鏈，佔 7.68% ；Bitcoin，佔 5.9% 。
從鏈上數據來看，本週 TON 連鎖日成交量大跌 56.76% ，交易費用下降 86% ，表現最為明顯；Aptos 和 BNB Chain 日成交量也分別下滑逾 20% ，ETH 下跌 24.29% 。 Solana 鏈成交量和日活影響相對較小，但交易費用驟降 80% 。日活躍地址方面，僅 BNB Chain 上漲約 20% ，其餘均下降，其中 SUI 跌幅達 90.5% 。在 TVL 方面，ETH 與 Aptos 小幅成長（3.5% 和4.48% ），其餘公鏈則小幅回落。
新專案關注： ROVR Network ( https://rovr.network/ ) 是一個去中心化的超高精度多維數位孿生平台，旨在為下一代交通系統和3D AI 引擎提供支援。 ZAR ( https://www.zarpay.app/ ) 是一款數位美元錢包，用戶可透過其平台尋找附近商戶，將現金便捷、安全地兌換為數位貨幣，並可使用ZAR 借記卡在全球支持Visa 的商家消費。 Boop ( https://boop.fun/ ) 是由NFT 鯨魚dingaling 發起的基於Solana 的MemeCoin 啟動平台，旨在為用戶提供簡單、有趣的Meme 代幣發行體驗。
目錄
關鍵要點
1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比
2.恐慌指數
3.ETF 流入流出數據
4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例
5. Decentralized Finance (DeFi)
6.鏈上數據
7. 穩定幣市值與增發狀況
二.本週熱錢動向
1.本週漲幅前五名的 VC 幣和 Meme 幣
2.新專案洞察
三.產業新動態
1.本週行業大事件
2.下週即將發生的大事件
3.上週重要投融資
四.參考鏈接
一、市場概覽
1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比
全球加密貨幣總市值為 3.07 兆美元，較上週 3.02 兆美元，本週內加密貨幣總市值上漲為 1.65% 。
資料來源：cryptorank
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
截止至發稿，比特幣的市值為 1.88 兆美元，佔加密貨幣總市值的 61.2% 。同時，穩定幣的市值為 2, 177 億美元，佔加密貨幣總市值的 7.09% 。
資料來源：coingeck
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
2.恐慌指數
加密貨幣恐慌指數為 52 ，顯示為中立。
資料來源：coinglass
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
3.ETF 流入流出數據
截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 402.4 億美元，本週淨流入 18.1 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 25.1 億美元，本週淨流出 2,010 萬美元。
資料來源：sosovalue
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例
ETHUSD ：現價 1, 805.33 美元，歷史最高價 4, 878 美元，距最高價跌幅約 62.98%
ETHBTC ：目前為 0.019105 ，歷史最高為 0.1238
資料來源：ratiogang
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
5.Decentralized Finance (DeFi)
根據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 1,015.49 億美元，較上週（$ 1, 006 億）上漲約 0.94% 。
資料來源：defillama
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
以公鏈劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈，佔 51.61% ；Solana 鏈，佔 7.68% ；Bitcoin，佔 5.9% 。
資料來源：CoinW 研究院，defillama
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
6.鏈上數據
Layer 1 相關數據
主要從每日交易量、每日活躍地址、交易費用分析目前主要 Layer 1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APT 的相關數據。
資料來源：CoinW 研究院，defillama, Nansen
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
日成交量與交易費用：每日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。本週日成交量均有一定程度的下跌，其中TON下跌 56.76% ，最為明顯；其次是 Aptos 下跌 22.41% ，SUI 下跌 20.69% ，BNB Chain 下跌 24% ，ETH 下跌 24.29% ，Solana 鏈下跌不明顯。交易費用上，本週 Solana 鏈下降 80% ，TON 鏈下降 86% ，Aptos 上漲約 45 倍，其餘各條鏈上變動不大。
日活躍地址與 TVL: 日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶黏性，TVL 反應了用戶對平台的信任程度。從每日活躍地址上看，除了 BNB Chain 有一定長度的上漲，漲幅約 20% 。其餘鏈都有所下跌，SUI 鏈日活下跌達 90.5% ，TON 下跌 23.35% ，Aptos 下跌 7.8% ，ETH 和 SOL 輕微下跌。在 TVL 方面，本週 ETH 和 Aptos 鏈分別上漲 3.5% 和 4.48% ，其餘鏈都有一定程度下跌，下跌均不明顯。
Layer 2 相關數據
根據 L 2B eat 數據顯示，以太坊Layer 2 總 TVL 為 309.4 億美元，本週較上週（$ 306.2 億）整體漲幅為 1.05% 。
資料來源：L 2B eat
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
Arbitrum 和Base 分別以 36.62% 和33.24% 的市佔率佔據前排，但整體佔比都有所上漲。
數據來源：footprint
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
7. 穩定幣市值與增發狀況
根據 Coinglass 數據，穩定幣總市值為 2, 177 億美元，其中 USDT 市值為 1, 493 億美元，佔穩定幣總市值的 68.58% ；其次是 USDC 市值為 615 億美元，佔穩定幣總市值的 28.25% ；DAI 市值為 53% 的 28.25% ；DAI 市值為 53%。
資料來源：CoinW 研究院，Coinglass
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
根據 Whale Alert 數據顯示，本週 USDC Treasury 總計增發 3.22 億枚 USDC，Tether Treasury 本週總計增發 30 億顆 USDT。本週穩定幣增發總量為 33.22 億枚，較上週穩定幣增發總量( 27.6 億)成長約 16.92% 。
資料來源：Whale Alert
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
二、本週熱錢動向
1.本週漲幅前五名的 VC 幣和 Meme 幣
過去一周漲幅前五名的 VC 幣
資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
過去一週內漲幅前五名的 Meme 幣
資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap
數據截止至 2025 年 5 月 4 日
2.新專案洞察
ROVR Network ( https://rovr.network/ ) 是一個去中心化的超高精度多維數位孿生平台，旨在為下一代交通系統和3D AI 引擎提供支援。該平台透過產生大量超高清地理空間數據，為3D AI 模型訓練奠定堅實基礎。 ROVR 的數位孿生技術可廣泛應用於自動駕駛、擴增實境、智慧城市等領域，推動Web2 與Web3 的整合發展。
ZAR ( https://www.zarpay.app/ ) 是一款數位美元錢包，用戶可透過其平台尋找附近商戶，將現金便捷、安全地兌換為數位貨幣，並可使用ZAR 借記卡在全球支持Visa 的商家消費。 ZAR 近日完成700 萬美元融資，投資者包括Dragonfly Capital、a16z 和VanEck Ventures。
Boop ( https://boop.fun/ ) 是由NFT 鯨魚dingaling 發起的基於Solana 的MemeCoin 啟動平台，旨在為用戶提供簡單、有趣的Meme 代幣發行體驗。使用者可透過boop.fun 創建和探索Meme 項目，無需複雜流程，強調趣味性與社區參與。
三、產業新動態
1.本週行業大事件
Ethena Labs 於5 月1 日正式啟動第三季ENA 空投，分配佔總供應量的3.5% ，無資格檢查期，獎勵已於當日16: 00 （UTC）即時發放。本輪獎勵取消了代幣鎖倉要求，僅對前2000 名錢包地址的三分之一sENA 獎勵進行鎖倉，較前一季的二分之一有所減少。其餘地址的獎勵將全部即時釋放。根據目前ENA 價格，第三季空投總價值約為1.785 億美元，與第二季的2.025 億美元相近。
Sui 生態流動性質押協議Haedal 於北京時間4 月29 日20: 00 正式開啟空投申領，此次空投將分配HAEDAL 總供應量的5% 。 Haedal 致力於為Sui 用戶提供高效的流動性質押基礎設施，支持用戶將SUI 質押至驗證者以獲取共識獎勵，同時釋放流動性質押代幣LST 的潛力，用於參與DeFi 生態。
MilkyWay（MILK）於4 月29 日在Binance Wallet 與PancakeSwap 舉行TGE，用戶需Alpha 積分達75 分方可參與，活動也將用於後續空投與行銷，釋放總量為2,000 萬枚MILK。
B² Network 的TGE 事件於4 月30 日8: 00-10: 00 UTC 透過PancakeSwap 舉行，用戶需滿足指定的Alpha Points 門檻。空投方面，TGE 前登記的用戶將於4 月30 日20: 00 （UTC+ 8）收到B² 空投，而TGE 後登記的用戶將在24 小時內獲得空投獎勵。另有840 萬枚B² 代幣將用於後續市場活動。
2.下週即將發生的大事件
去中心化驗證協調基礎設施項目Obol Network 將於5 月7 日開啟OBOL 代幣激勵活動，用戶可透過鎖倉BGB 或OBOL 參與瓜分共計178.2 萬枚OBOL 獎勵，另有充值活動同步上線，總計額外發放12 萬枚OBOL。活動持續至5 月中旬，旨在推動社區參與和代幣流通。
比特幣披薩節迎來第 15 週年，BTSE 將於5 月10 日前向比特幣支持者空投數千台“復古膠片相機”，並通過#BTSEPizzaDay 話題開展限量披薩禮品贈送活動。此外，BTSE 於 4 月26 日至5 月26 日期間舉辦為期一個月的比特幣主題交易盛典，獎金池高達522 萬USDT，用戶可透過交易、理財等方式參與瓜分大獎。
DeFi 借貸協議Soul 宣布將於5 月16 日啟動SO 代幣的公募，分配代幣總量的25% ，所有代幣在代幣生成事件（TGE）時完全解鎖。 SO 代幣用於協議治理、收益增強及價值分享，持有人可透過質押獲得額外收益，並參與收益分配及回購機制。目前，Soul 測試網已上線。
NFT 社群領袖dingaling 宣布，即將推出基於Solana 鏈的代幣發行平台boop，並在啟動時進行空投，獎勵交易用戶。空投將直接面向交易用戶，不涉及積分系統，具體活動時間和參與細節將隨後公佈。
3.上週重要投融資
Unto Labs 完成 1,440 萬美元融資，Framework Ventures 和Electric Capital 等知名機構投資，將用於推動其旗下下一代Layer 1 區塊鏈專案Thru （ https://www.thru.xyz/ ）的技術研發與生態建設。 Thru 是一條專注性能與開發者體驗的下一代Layer 1 區塊鏈，採用自研智能合約運行時ThruVM，基於開放的RISC-V 指令集架構。 ThruVM 原生支援Rust、C、C++ 等語言，相容於所有適配RISC-V 的程式語言，顯著提升開發彈性與執行效率。 （2025 年 4 月 29 日）
Camp Network （ https://www.campnetwork.xyz/ ）完成 2,500 萬美元 A 輪融資，1kx 和Blockchain Capital 領投，OKX、Lattice、Paper Ventures 等參投，估值最高為 4 億美元。 Camp Network 是一條模組化二層網絡，利用Web2 社群平台的鏈下數據，在鏈上實現價值轉化，服務於社群媒體、音樂、娛樂等領域的使用者與創作者。 （2025 年 4 月 29 日）
Polygon Miden （ https://miden.xyz/ ）宣布完成 2,500 萬美元種子輪融資，由a16z crypto、Hack VC 與1kx 領投，Finality Capital Partners、Symbolic Capital 及多位加密天使投資人參投。 Miden 是由前Meta 工程師共同創辦的隱私區塊鏈項目，是Polygon 推出的基於zk-STARK 的以太坊Layer 2 擴容方案，致力於在提升區塊鏈性能和去中心化的同時，透過零知識證明實現交易隱私。 Polygon Labs 雖然未直接參投，但已達成協議，將Miden 未來代幣約10% 分配給Polygon 代幣持有者。 （2025 年 4 月 29 日）
Dinari ( https://www.dinari.com/ ) 宣布完成1,270 萬美元A 輪融資，由Hack VC 和Blockchange Ventures 領投，VanEck Ventures、F-Prime 及Avalanche Fund 參投，累計融資總額達2,265 萬美元。 Dinari 是一家專注於現實資產代幣化的Web3 股票交易平台，透過其dShare 平台為非美國投資者提供購買美國公司股票的管道，所有代幣均由真實證券1: 1 支持，並公開交易與資產金庫數據以提升透明度。 （2025 年 5 月 1 日）
四、參考鏈接
ROVR Network: https://rovr.network/
Boop: https://boop.fun/
Camp Network: https://www.campnetwork.xyz/
Polygon Miden: https://miden.xyz/
Dinari: https://www.dinari.com/
