幣市觀察局✖️比特吳：慢即是快，少即是多，十年Web3生存法則與自由投資之路

BitMart《幣市觀察局》，是 BitMart 全新推出的一檔中文深度訪談欄目，邀請 Web3 行業中最具判斷力、影響力的建構者、投資人和研究者，圍繞金融創新、技術演進與長期趨勢展開對談，留下對行業真正有參考價值的判斷與經驗。

本期《幣市觀察局》的對話嘉賓：比特吳，Web3 自由投資人

主持人：yuanyuan，BitMart Marketing VP

在加密行業，大多數敘事都圍繞著「賺快錢」「踩風口」「下一輪暴富機會」展開。但真正決定一個人能否長期留在牌桌上的，往往不是某一次抓住行情的運氣，而是：

當週期逆轉、回饋消失、資產歸零時，他是否還能活下來，並繼續做對的事情。

這正是比特吳在過去近十年裡，用親身經歷反覆驗證的一件事。

從 2016 年第一次真正接觸比特幣，到經歷兩次幾乎「歸零」的人生拐點；從 2017 年 1CO 浪潮中迅速累積巨額財富，到在漫長低谷中重建認知與節奏——比特吳並不迴避失敗，也不神話成功。

相比「老師」或「KOL」的標籤，他更願意將自己定義為一個：仍在學習如何與風險共處的自由投資人。

第一次真正擁有比特幣：現實世界的「入場儀式」

比特吳的入行，並非源於宏大的判斷，而是一場極其現實的偶然。

2016 年底，他與合夥人創業失敗，公司解散。在為數不多的業務尾款中，一位礦工客戶因銀行卡被凍結，提出用比特幣支付開發費用。那是他第一次真正使用比特幣完成一筆交易。

在對方的指導下，他現場註冊交易所帳號、完成充值、兌換成人民幣。那一次測試，對方轉入的是 800 多枚比特幣。

當然，這些比特幣幾乎立刻被賣掉，用於發工資、清算項目。但這次經歷讓他第一次意識到：

比特幣並不是概念，而是一種已經具備現實支付能力的資產。

多年後，圈內流傳的一句話，他深有共鳴： 「你一生中擁有過最多比特幣的那一刻，往往出現在第一次擁有的時候。」

從無人問津、暴富幻覺到兩次歸零：一個週期完整走完的人

2016 年 10 月，比特吳開始系統性學習比特幣與區塊鏈，並在微博、公眾號持續輸出內容。那是一個幾乎沒有任何回饋的階段。

半年時間裡，閱讀量低迷、粉絲增長緩慢，沒有廣告，也沒有收入。積蓄迅速消耗，現實壓力逼近。他坦言，如果這個狀態再持續半年，自己大概率會被逼離場。

轉捩點發生在 2017 年春天。1CO 浪潮在中國迅速發酵，大量傳統互聯網人開始尋找「區塊鏈解釋者」。此前積累的內容被重新發現，短短數月內，粉絲從幾百躍升至數十萬。

但真正改變命運的，並不只是「被看見」。

2017 年，市場進入極端失真的階段：寫一篇文章，索要尚未發行的項目代幣；項目上線後，動輒數十倍、數百倍漲幅；賺錢不需要判斷，只需要參與。

這段經歷迅速製造了一種危險的路徑依賴——讓他誤以為自己賺的是認知的錢。

2017 年「94」之後，市場劇烈回撤。他的主倉位並不在比特幣和以太坊，而是高波動項目，資產迅速縮水 90% 以上，後來的操作又讓資產縮水了了 97-98%。

2018 年，為了「賺回來」，他延續了 2017 年的「投資」方式，卻忽視了一個根本變化：增量泡沫已經結束。

這一年，他在多個項目中遭遇失敗，其中包括被多數人所熟知的 80 枚比特幣被騙事件。並在隨後經歷了一次長達 2 年的看守所經歷。

但回憶起這段經歷時，比特吳並沒有覺得是苦難，是命運的不公。他坦言，要感謝這段經歷讓自己在心態塑造、人性理解等方面得到了非常多的感悟。同時，他也感慨人類是可塑性極強的物種。

慢即是快，少即是多：重新學習如何活下來與賺錢

重新回到行業後，比特吳為自己設定了一個看似「反直覺」的原則：慢下來。在他看來，「慢」不是保守，而是對節奏的尊重；「少」不是放棄機會，而是對注意力的保護。這套方法論，逐漸體現在他對投資、資訊與寫作的整體選擇上。

在資產配置上，他的結構高度集中在比特幣和以太坊，兩者合計佔比接近 80%。之後後一輪週期，他的主要定投完成於 2022–2023 年，集中在 3–7 萬美元區間；當比特幣突破 9 萬美元後，便停止繼續加倉。

沒有繼續加倉的理由也非常直接：如果買入行為開始影響情緒判斷，那就不該再買。

在資訊管理上，他提出一個頗具啟發性的判斷：不能離行業太近，也不能離得太遠。

• 過近：24 小時沉浸資訊流，必然情緒化、必然虧錢
• 過遠：幾週不看，可能已經錯過結構性變化

他的做法是：

以 X（Twitter）為核心資訊源，對資訊進行人為分類與篩選，每天 1–2 小時足矣。（文末也整理了比特吳為大家推薦的 X 和 YouTube 清單，供大家一起學習）

寫作，也成為這套節奏的一部分。並不是為了影響多少人，而是為了讓自己持續處在思考狀態。

並不以 KOL 自詡的比特吳，也不相信自己寫的內容能對別人帶來什麼影響。而去年和一位大學生的線下見面改變了他的想法。當那位同學拿出兩本厚厚的筆記，上面密密麻麻記錄著他過往的推文與思考。那一刻他第一次確信：文字未必改變所有人，但確實能改變一部分人。這也是如今他維持著高頻率持續更新輸出的一個原因。

關於週期、AI 與未來的判斷

在週期問題上，他認為：

• 經典「比特幣四年週期」正在弱化
• 定價權正在向機構轉移
• 未來更可能呈現為更長、更複雜的週期結構

關於 AI，他並不焦慮被取代。在現階段，AI 更像是認知與效率工具，可以輔助學習、研究與判斷，但尚不足以替代真實經驗。

給新人的三條建議

1. 用 AI 學習行業，而不是跟風交易
2. 先學會活下來，再考慮賺多少錢
3. 找到自己與行業的真實連接點

在足夠長的時間維度裡，賺錢反而是最容易的一步。

慢判斷，是長期主義者的護城河

回看比特吳的十年，這並不是一條完美曲線，而是一條反覆被打斷、修正、重構的路徑。

在一個高度週期化、充滿誘惑的行業裡，真正稀缺的從來不是機會，而是能在混亂中保持節奏的人。也正如他 X 置頂的那條邱吉爾的名言所說，不要浪費每一次危機，真正的機遇往往都存在於危機之中。

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比特吳的推薦清單：

1、X：Morgan Housel，投資中的性格、概率與長期主義，我的「投資感悟型內容」的靈感源。

2、X：Naval Ravikant，財富 × 認知 × 人生模型，幣圈要學會做「減法階段」。

3、X：zachxbt，鏈上偵探，專揭 crypto 騙局、rug pull 和黑客蹤跡。關注安全和防騙必備。

4、Youtube：Unchained，高質量訪談，對協議、監管、行業人物理解很有幫助。

5、Youtube：Bankless，ETH & Web3 主線敘事，抓長期結構。

6、Youtube：Lex Fridman Podcast，長時間深度對話，AI、哲學、人生、認知。

7、Youtube：Farnam Street，決策與思維模型，做「長期主義投資者」

本期錄製時間：2025 年 12 月 17 日

完整內容可在小宇宙、Apple Podcast、Spotify 搜尋並關注《幣市觀察局》。

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風險提示

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加密貨幣投資具有高度投機性，並伴隨重大損失風險。過往表現、假設情況或模擬結果並不代表未來收益。數位貨幣的價值可能波動，買賣、持有或交易數位貨幣可能涉及重大風險。在參與交易或持有數位貨幣前，請根據自身投資目標、財務狀況及風險承受能力，謹慎評估其適用性。BitMart 不提供任何投資、法律或稅務建議。