什麼是Theoriq（THQ）？實現AI Agent經濟中的自動鏈上收益

隨著人工智慧日益深入融入金融市場，加密產業正在浮現一個新的問題：當DeFi 策略不再由人類執行，而是由鏈上自主運作的AI 代理完成時，會發生什麼事？

從流動性提供、收益優化到風險管理型交易，去中心化金融的下一個階段，或許將不再由複雜的使用者介面定義，而是由智慧化的協同機制所驅動。

Theoriq（THQ）正站在這一轉變的核心位置，致力於建立其所謂的「代理經濟（Agentic Economy）」基礎設施——在這一體系中，由AI 驅動的代理群體在加密基礎設施之上協作、競爭，並直接創造價值。

目前，THQ 代幣已在XT 平台開放THQ 盤前交易，為用戶提供提前參與並獲得早期曝險的機會。

快速摘要

• Theoriq（THQ）正在建立用於協調AI 代理群體的去中心化基礎設施，使其能夠在鏈上執行複雜的DeFi 策略。
• 其Alpha 協議使自主代理能夠透過最小信任邏輯，在流動性提供、收益優化和交易等場景中協同運作。
• 旗艦應用AlphaSwarm 將這些AI 驅動的策略落地到真實的DeFi 使用場景，服務於用戶和代幣生態。
• THQ 代幣構成該體系的安全、激勵與協調基礎，連結代理、開發者與資本，共同推動代理經濟的發展。

什麼是Theoriq（THQ）？

Theoriq 正在建立一套用於協調AI 代理群體的去中心化協議，重點服務於具備金融效用的代理，例如鏈上流動性提供與收益優化。透過Alpha 協議，Theoriq 讓自主運作的代理及代理商群體能夠在鏈上協作、優化流動性並執行複雜的金融任務，從而為DeFi 打造一個最小信任、具備自適應能力的生態系統。

Theoriq（前身為ChainML）成立於2022 年，由CEO Ron Bodkin 創立。團隊已完成兩輪融資，累計募資1,020 萬美元：包括2022 年9 月的400 萬美元種子輪，以及2024 年5 月的620 萬美元種子加輪。投資方涵蓋Hack VC、HashKey Capital、IOSG Ventures 和SNZ Holding 等知名Web3 與創投機構，體現了機構對Theoriq 去中心化AI 代理願景的認可。

在最近一次進展中，Theoriq 於2025 年7–8 月在Kaito Capital Launchpad 上完成社區代幣銷售（IDO），以7,500 萬美元投前估值募集200 萬美元。

Theoriq（THQ）如何運作：核心機制解析

代理經濟（Agentic Economy）的基礎設施

Theoriq 正在推動由自主代理群體（Autonomous Agent Swarms）驅動的代理經濟發展，並為其提供專用基礎設施，使其能夠在DeFi 領域執行自動化交易、收益優化和金庫管理等高級金融操作。其核心機制包括：

• 代理自主性（Agent Autonomy）代理程式以獨立的自主參與者註冊、發布自身能力，並透過最小信任、可程式邏輯與其他代理程式及協定互動。
• 群體協同（Swarm Coordination）代理程式可動態組成群體以處理複雜的多代理任務，系統原生支援角色分配、投票機制及自適應策略執行。
• 代理聲譽（Agent Reputation）代理的行為、任務結果及可驗證成果都會被記錄，用於建構聲譽評分、驅動績效激勵，並實現大規模的無信任協作。

AlphaSwarm：驅動真實DeFi 場景的AI代理

上述機制透過AlphaSwarm得以落地，並服務於多種現實世界的DeFi 用例：

• 流動性提供AlphaSwarm 利用由專業AI 代理組成的群體，在鏈上執行流動性提供。作為一個智慧化、持續自我優化的“做市系統”，它能夠高效滿足市場需求，解決傳統模型因經濟成本和鏈上限製而難以覆蓋的場景，使複雜的DeFi 操作變得更加易於參與。
• 收益優化AlphaSwarm 透過AI 驅動的策略幫助用戶發掘不同DeFi 協議中的高收益機會，並智慧執行策略以放大回報。資金會在流動性池、借貸平台和質押方案之間動態切換，即時適應市場變化與激勵結構調整，確保資產始終有效運作。
• 自主交易AlphaSwarm 根據即時市場數據執行動態交易策略，自主調整在多個交易場所的曝險，以維持中立或風險最小化的部位。同時，系統可提前預測潛在清算風險，避免不必要的損失，並根據市場波動、資金費率和風險參數，在不同金庫之間動態配置資本。

Theoriq 將自身定位於AI 與區塊鏈的交匯點，並秉持這樣一個願景：加密世界的未來將由AI 構建和運行，而AI 的未來同樣將建立並運行在加密基礎設施之上。

在這一框架下，Theoriq 賦能多類參與者：

• 代幣化生態專案：擁有原生代幣的專案可基於Alpha 協議在DeFi 中推出新的金融原語，實現便利的流動性接入、協議級協作與跨代理協調。
• DeFi 協定：基礎設施合作方可向Theoriq 生態提供專業市場訊號與工具，實現資料變現、提升代理表現，並擴大在DeFi 生態中的可見度。
• 資本配置者：機構與個人投資人可藉助代理群體優化資金配置、自動再平衡，並在高波動市場中提升收益效率。
• 代理開發者：外部開發者可連接高品質訊號，部署並變現自己的代理，並將其鏈上集成，用於建立具備自我進化能力的複雜DeFi 系統。

THQ 代幣經濟模型：去中心化智能的引擎

透過$THQ，用戶不僅僅是持有一枚代幣，而是獲得了進入代理經濟（Agentic Economy）的通行證。在這體系中，由AI 驅動的代理人負責創造價值、分配收益，並從根本上改變加密項目及其社區參與和管理DeFi 的方式。

概覽

$THQ 的總供應量固定為10 億枚，為代幣經濟提供了清晰、可預期的稀缺性基礎。

戰略分配

$THQ 的代幣分配經過精心設計，旨在促進生態的健康成長與廣泛參與：

24%的代幣分配給核心貢獻者（Core Contributors） ，採用三年線性解鎖、一期一年鎖定（cliff）的機制，用以激勵團隊對協議長期建設的持續投入。

30%分配給投資者（Investors） ，用於支持專案的基礎資本需求，並確保長期利益一致性。

18%用於社區激勵（Community Incentives） ，獎勵生態大使、合作夥伴、代理商營運者及各類貢獻者。

28%分配至金庫（Treasury） ，用於支持生態激勵、策略合作以及協議的持續營運與發展。

多年期激勵計畫（Multi-Year Incentive Programs）

計畫預留了充足的激勵資金池，用於TGE 前後的用戶採用與生態參與，確保早期參與者和活躍貢獻者能夠持續獲得具有吸引力的激勵回報。

透過$THQ 對齊生態激勵

多元化價值分配機制

$THQ 持有者可參與一套完善的獎勵體系，同時結合通縮機制，以實現永續激勵與長期利益對齊。

協定層存取權益（Protocol Access）

1. 協議費用（Protocol Fees）協議費用來自代理的各類活動，如策略執行與金庫管理，構成網路經濟引擎的核心，並作為獎勵資金的主要來源。費用以被管理資產本身的形式收取，例如：管理ETH 金庫的代理人將以ETH 形式收取績效費用。
2. 合作專案准入（Partner Project Access）使用Alpha 協定的專案需持有或質押$THQ，以提升網路整體的安全性。

直接激勵與生態獎勵（Direct Incentives & Ecosystem Rewards）

1. 質押（$THQ → sTHQ）用戶可透過質押$THQ 鑄造sTHQ（質押版THQ），鎖定經濟價值，作為關鍵安全層並為潛在風險提供保障。作為回報，sTHQ 持有者可獲得THQ 代幣釋放，同時也可能獲得來自生態合作方的額外獎勵，實現多元化收益來源。
2. 鎖倉以獲得增強釋放（sTHQ → αTHQ）在AlphaLocker 中，將sTHQ 按1 至24 個月的期限鎖定，可鑄造αTHQ（Alpha THQ）——一種不可轉讓、體現時間加權權力的憑證。相關代幣釋放最初由Theoriq 金庫捐助支持，未來也可能由協議收入提供，直接激勵長期承諾與策略一致性。 αTHQ 也可能獲得生態合作方的代幣激勵份額。

代理激勵分配與委託獎勵機制

1. 透過委託賦能代理αTHQ 持有者可將其αTHQ 的一部分委託給特定AI 代理，為代理經濟的運作完整性提供直接支援。單一αTHQ 餘額可作為抵押，同時委託多個代理，類似於再質押機制，在不同代理之間分散支持。
2. 委託人權益委託可為用戶在與支援的代理互動時解鎖協議費用折扣，同時參與共享收益，其中可能包括代理運營方額外提供的激勵。
3. 安全性與問責機制被委託的αTHQ 作為可被懲罰（可削減）的抵押資產，使委託人對代理的誠實行為擁有直接的經濟約束。如代理出現不當行為或表現不佳，所委託的αTHQ 及其底層sTHQ 將被削減，從而形成明確的經濟後果並強化信任機制。
4. 代理性能提升委託的質押規模將提升代理在系統中的發現排序與執行能力，並解鎖更優的協議費用等級，直接利好代理運營者。

金庫管理（Treasury Management）

1. 懲罰、銷毀與再分配表現不當的代理將因其委託的αTHQ 與底層sTHQ 而被削減。被削減的代幣將被銷毀並移出流通，或重新分配至更俱生產性的用途（如用戶補償與持幣人激勵）。
2. 主動金庫管理基金會將基於自身判斷，對金庫資產及其流動性（包括$THQ 及其他資產）進行管理，以支持生態建設、社區參與、激勵計劃及長期採用。

如何購買$THQ ｜ 參與方式指南

Theoriq 的代幣$THQ 已在XT開放THQ 盤前交易，並於2025 年12 月10 日正式開啟交易。作為全球領先的數位資產交易平台之一，XT.com 為用戶提供了在正式現貨上市及完整TGE 之前，提前接觸$THQ 的管道。

透過參與XT.com 的盤前交易階段，使用者可以在更廣泛的市場參與之前提前佈局，並從Theoriq 生態的早期階段開始參與其中。

除了在XT.com 進行盤前交易之外，用戶還可以透過多種方式參與Theoriq 生態。例如，將資產存入已上線的AlphaVault，在獲得ETH 收益的同時，透過正在進行的TVL 引導計劃累積可兌換為$THQ 的積分。此外，參與社區任務、未來的質押計劃，或為代理與代理群體的開發作出貢獻，也都為用戶提供了進一步加深參與度、並分享由$THQ 驅動的代理經濟成長紅利的機會。

THQ 代幣的競爭優勢

THQ 的核心優勢在於其直接嵌入Theoriq 代理協同基礎設施之中。與僅承擔治理或手續費功能的被動型代幣不同，THQ 構成了質押、委託、懲罰（Slashing）以及聲譽機制的基礎，用於保障並對齊自主代理群體的激勵與安全。其類似再質押的委託模型，使αTHQ 能夠同時支持多個代理，建立起可擴展的信任與問責體系。隨著AlphaSwarm 在流動性提供、收益優化與自主交易等鏈上場景中的落地，THQ 的需求更多來自真實DeFi 活動所驅動的功能性使用，而非單純的投機行為。

THQ 代幣的主要風險與挑戰

THQ 的長期表現與AlphaSwarm 的持續採用以及代理與生態夥伴的廣泛參與程度密切相關。與所有新興基礎設施類似，其早期使用規模仍需時間逐步擴大。此外，自主代理系統本身俱有一定複雜性，在技術實現與協同機制方面仍將隨著協議演進持續優化。最後，圍繞AI 驅動金融自動化的監管框架仍在發展中，這可能在一定程度上影響相關係統在不同市場和司法轄區中的擴展節奏。

Theoriq 的未來展望：建構安全的多鏈代理經濟

Theoriq 的路線圖清楚勾勒出一條分階段推進的路徑，旨在建構一個具備韌性與可擴展性的代理經濟體系。隨著Alpha 協議從核心的質押與執行層，逐步演進為高度可組合的多鏈基礎設施，協議將依次引入鎖倉、懲罰、委託以及模組化代理功能，在網絡成熟過程中不斷對齊安全性、激勵機制與資本效率。隨著更多EVM 鏈的接入，Theoriq 正將Alpha 打造成一個跨鏈的代理協同層，使自主代理能夠在多個DeFi 領域中協同運作。

展望未來，Theoriq 的長期策略重點在於去中心化、安全性與永續的價值捕捉。規劃中的擴展包括協議級保險儲備、更完善的獎勵機制、與DeFi 協議、Layer 2 網路及現實世界資產的更深度整合，同時也將持續推進可驗證計算與密碼學保障方面的研究。貫穿這個願景的核心，是一個由社群驅動的安全模型：代幣持有者、開發者與評估者將共同製定代理行為標準、風險緩釋機制與治理框架。隨著這些層級逐步完善，THQ 可望從單一質押與安全的代幣，演進為支撐整個代理經濟的核心協同資產。

關於XT.COM

成立於2018 年， XT.COM是全球領先的數位資產交易平台，現已擁有超過1200萬註冊用戶，業務覆蓋200多個國家和地區，生態流量超過4000萬。 XT.COM加密貨幣交易平台支援1300+優質幣種與1300+交易對，提供現貨交易， 槓桿交易，合約交易等多樣化交易服務，並配備安全可靠的RWA（真實世界資產）交易市場。我們始終秉持「探索加密，信賴交易」的理念，致力於為全球用戶提供安全、高效、專業的一站式數位資產交易體驗。