港股上市公司大洋集團(01991.HK)於2025年11月3日宣布，與RWA服務平台CoinVEX簽署策略投資諒解備忘錄。這是香港資本市場首次出現上市公司入股RWA+AI平台，標示傳統金融資本首次進入RWA與AI交叉領域。這項合作發生在香港加速建設國際數位資產中心的關鍵時期，釋放出傳統金融資本加速佈局Web3實體資產與智慧交易賽道的正面訊號。

傳統金融擁抱數位資產：大洋集團的策略轉型

大洋集團此次投資CoinVEX並非突發行動，而是其長期策略佈局的關鍵一步。作為1991年成立、2007年在港交所上市的老牌企業，大洋集團已經建構了從傳統製造業轉型為數位經濟的完整路徑。

2025年8月，大洋集團舉辦Web 4.0策略發表會，明確提出以AI數位人為引擎、現實世界資產代幣化(RWA)為價值通道的轉型藍圖。集團董事長施琦在多個場合強調，"Web4.0時代是AI與RWA深度融合的時代，數位人借助AI賦能成為有經濟產出能力的動態實體"。這項策略定位為此投資CoinVEX提供了清晰的邏輯支撐。

財務表現印證轉型成效:根據大洋集團2025年8月29日發布的中期業績公告，2025年上半年，大洋集團錄得淨利241萬港元，成功扭虧為盈。這與2024年上半年淨虧損3,166萬港元、全年淨虧損8,500萬港元形成鮮明對比。集團毛利率大幅提升至21.3%，特別是數位行銷分部的獲利能力顯著增強，為進一步投資數位資產領域奠定了財務基礎。

CoinVEX獨特價值：RWA+AI雙引擎模式

CoinVEX作為獲得大洋集團策略投資的平台，其核心競爭力在於創新地將RWA服務與AI量化投資結合，形成差異化的業務模式。

RWA服務能力: CoinVEX提供專業的真實世界資產代幣化服務，幫助傳統資產實現鏈上流通。這解決了傳統RWA計畫普遍面臨的流動性管理難題。產業分析師指出，"傳統RWA專案往往忽視代幣化後的價值管理，CoinVEX將AI量化交易引入RWA生態，有效解決了資產上鍊後的流動性痛點」。

AI量化投資優勢:平台引進AI量化模型為數位資產交易提供智慧化解決方案。 AI量化模型實現自動化監控與風險最佳化，使資產管理更有效率可擴展，大幅降低營運成本並提升投資決策效率。

從產業層面來看，目前RWA市場的資產組成顯示出明確的趨勢。剔除穩定幣後，私人信貸主導達138.1億美元，其次為美國公債達73.7億美元。 CoinVEX透過AI技術優化這些資產的定價、風險控制和流動性管理，為投資者提供了更有效率的資產配置方案。

三大訊號：傳統金融加速佈局數位資產

大洋集團投資CoinVEX釋放出三個重要的產業訊號，對整個數位資產市場有深遠影響。

信號一：上市資本入場RWA賽道

這是港股上市公司首次策略投資專注於RWA+AI的數位資產平台。這項突破性合作表明，傳統上市企業正將RWA視為核心策略方向而非邊緣業務試驗，大洋集團的示範效應可能引發更多傳統金融機構跟進佈局。

值得注意的是，2025年8月27日，"香港數位資產上市公司聯合會"在香港成立，大洋集團董事長施琦出任聯合會副會長。這個組織的建立為上市公司群體參與數位資產業務提供了協作平台，預示著更多傳統企業將以合規方式進入這一領域。

訊號二：AI重塑資產管理邏輯

AI與區塊鏈的深度融合正推動RWA從"資產數位化"邁向"決策智能化"，實現資產狀態即時監控和動態定價。 CoinVEX將AI量化技術應用於RWA資產管理，代表了產業發展的前沿方向。

AI在RWA生態的應用情境包括:自動化資產評估、即時風險監控、智慧合約優化、跨鏈互通性增強、合規審計自動化等。摩根士丹利預測，AI驅動的資產管理將在2030年RWA市場16兆美元規模中佔據關鍵地位，AI驅動的資產評估、風險管理、合規審計將成為產業標配。

信號三：香港監理形成競爭壁壘

香港財庫局發布《香港數位資產發展政策宣言2.0》，將穩定幣和RWA等應用場景作為政策重點。 2024年香港金融管理局推出"Ensemble"沙盒計劃，允許銀行等機構試驗代幣化資產交易，為創新金融業務提供了試驗田。

香港監理架構的核心優勢在於"相同業務、相同風險、相同規則"的穿透式監理原則。 2025年5月21日，香港立法會通過《穩定幣條例草案》，要求1:1全額儲備、定期第三方審計、穩健贖回機制，為RWA生態的關鍵基礎設施提供了法律確定性。

大洋集團選擇在香港佈局RWA業務，充分利用了這項監管優勢。香港不僅提供了清晰的合規路徑，還透過稅收優惠等政策激勵RWA計畫發展。根據行業報告，香港對綠色能源類RWA項目提供前3年稅收減免50%的優惠政策。

香港生態探索：傳統金融擁抱RWA的先行實踐

香港傳統金融與RWA融合已有先行者在探索突破。 2025年9月20日，由Ju.com聯合xBrokers"在香港主辦的港股流動性全球數位高峰會，吸引來自監管機構、上市公司、券商及Web3生態的百餘位嘉賓。

xBrokers創新模式：真實股票上鍊交易

xBrokers的突破在於實現了"1:1實股託管+鏈上校驗"機制。與市場上大多數代幣化項目不同，xBrokers讓用戶能夠在熟悉的加密交易介面直接買賣真實港股，所有股票由持牌券商1:1託管，交易記錄留存鏈上。更關鍵的是，用戶購買的港股可在12月1日後直接提取至任何支持港股的券商帳戶，分紅等股東權益完整保留。

這種模式解決了RWA領域長期存在的痛點。過去一年，RWA專案大多停留在代幣化階段，用戶本質上買到的只是收益權憑證。 xBrokers將資產交易本身搬進加密世界，而非僅做資產代幣化，這是真正意義上的傳統金融與Web3的深度融合。

Ju.com生態佈局：交易所繫的前瞻視野

Ju.com作為交易所繫生態平台，致力於讓複雜技術隱於簡單交互，把撮合、風控、合規、營運與社群能力抽象化為可組合的接口，成為傳統金融與Web3之間的關鍵橋樑。這項定位與大洋集團投資CoinVEX的策略思考不謀而合，都在尋求透過技術創新和生態整合，為傳統資產進入數位世界提供合規、高效的通道。

產業觀察家認為，Ju.com和xBrokers的探索為香港RWA生態提供了可參考的實踐樣本。香港區塊鏈協會共同主席方宏進曾在峰會上指出，"去中心化與多中心化機制的結合，正成為提升港股跨境流動性的關鍵工具"。這種觀點與大洋集團董事長施琦強調的"Web4.0時代是AI與RWA深度融合"形成呼應，顯示出香港市場參與者對數位資產基礎設施建設的共識。

從政策訊號到企業實踐，從基礎設施到生態協同，香港正在形成傳統金融擁抱Web3的完整鏈條。不論是Ju.com和xBrokers前瞻的佈局，還是大洋集團投資CoinVEX，都是這波浪潮中的重要一環。

RWA市場規模：兆級賽道的投資機會

目前RWA市場正處於從概念驗證轉型為規模化應用的關鍵節點。多項數據印證了這條賽道的巨大潛力。

市場規模快速擴張

波士頓顧問集團(BCG)預測，到2030年，RWA賽道的市場規模將達到16兆美元，遠超目前整個加密市場總市值。如果實現10兆美元的中位數預測，RWA產業價值將比目前成長54倍以上。

更具想像力的是，全球房地產市場價值約300兆美元，如果其中僅1%實現代幣化，就能創造一個3兆美元的RWA市場；全球債券市場規模超過120兆美元，1%進入區塊鏈將形成1.2兆美元的新興市場。這些數據揭示了RWA賽道真正的兆級財富藍海潛力。

資產類型多元化

RWA的應用範圍正從傳統的房地產、基礎設施快速擴展至新興領域。截至2025年6月，私人信貸佔RWA市場主導地位約58%，代幣化美國公債佔比約34%。此外，綠色能源、碳信用、智慧財產權、供應鏈金融等新型資產也正在加速代幣化。

傳統金融機構入場

貝萊德的數位美元債(BUIDL)以26億美元市值佔據美國公債代幣化基金榜首，市佔率達37%。摩根大通、高盛等傳統金融巨頭的積極探索，為整個RWA產業注入更多流動性和機構信任背書。

值得關注的是，目前全球債務市場規模已超過300兆美元，而加密市場總市值僅2-3兆美元。如果傳統金融機構推動的債券代幣化能夠引入DeFi生態，將大幅改變市場格局。鏈上債券提供的7×24小時交易、無國界進入、秒結算等優勢，使其成為兆級市場成長的關鍵驅動力。

投資人如何掌握RWA+AI機遇

面對RWA市場的快速發展，投資人需要理性評估機會與風險。

關注監管合規性：選擇在香港等監管明確地區營運的RWA平台，確保專案符合當地法律要求。香港證監會要求機構對代幣化產品進行技術風險評估，並強制揭露區塊鏈安全威脅等風險。

評估底層資產品質：並非所有資產都適合代幣化。成功實現規模化落地的資產需滿足價值穩定性、法律確權清晰性及鏈下資料可驗證性三點門檻。優質的RWA專案應具備穩定現金流、明確產權及較高市場認可。

重視技術平台能力： AI技術在RWA生態的應用決定資產管理效率與安全性。投資人應選擇具備成熟AI量化模式和自動化風控系統的平台，確保資產數位化、流動性提升和投資決策智慧化。

掌握政策紅利窗口：香港將在2025年8月正式實施穩定幣發牌制度，代幣化ETF與數位資產基金若立法通過將享有與傳統ETF同等的印花稅及利得稅豁免。這些政策紅利為早期投資者提供了顯著優勢。

關鍵啟示

大洋集團策略性投資CoinVEX代表了傳統金融與數位資產融合的重要里程碑。在RWA市場未來五年將達16兆美元規模的預期下，上市公司資本的進入為產業注入了更多信任和流動性。 CoinVEX獨特的RWA+AI雙引擎模式，結合香港友善的監管環境，為傳統企業數位轉型提供了可行路徑。

這項合作釋放出的三大訊號將深刻影響整個數位資產產業格局。對投資人而言，在關注政策紅利和技術創新的同時，必須理性評估專案的合規性、底層資產品質和技術平台能力，才能在這一兆級賽道中掌握真正的投資機會。