一、公鏈定位

作為加密生態系統的基石，公鏈一直是核心敘事的焦點。不論是一層還是二層公鏈，在追求高效能的同時，更重要的是擁有真實的活躍用戶和豐富的應用場景。

TON（The Open Network）作為 Telegram 官方唯一支援的公鏈，依托 Telegram 龐大的 9 億月活躍用戶，從支付、社交和小程式等多方面打造了獨特的敘事。

無需增加用戶遷移成本，利用 Telegram 現有的社交網絡，TON 能夠以Web3的方式重建Web2的商業模式。

儘管 Telegram 已經是加密使用者的重要根據地，但 TON 鏈在這些使用者中的普及度仍顯不足。

許多Alpha Telegram 群組都需要NFT 作為門票，但這些NFT 並非基於TON 的Jetton；Unibot 和Banana Gun 等交易機器人讓Telegram 在加密用戶中的應用更加深入，但大量交易實際上仍然發生在Base 或Solana 而不是TON 上。

（註：Jetton 是TON Blockchain 上的代幣，可以類比於Ethereum 上的ERC-20 代幣。詳情可參考官方文件：https://docs.ton.org/develop/dapps/asset-processing/ jettons）

TON團隊和 TON 基金會正在積極努力，打破現有的障礙，使 TON 的潛力得到全面釋放。

讓大量真實用戶直接擁有加密錢包，用戶可以像發送微信紅包一樣輕鬆進行加密轉賬，再加上類似微信小程式的 Mini App，TON 有望為加密行業帶來真正 Mass Adoption 的聖杯。

二、生態現狀

根據 Defillama 數據，TON 的 TVL 目前是 3.1 億美金，排名所有公鏈的第 25 名。

由於 TON 基金會、Telegram 及其合作夥伴的共同和協調努力，鏈上生態活躍度在最近兩個月內爆炸式增長。

三月底 TON 基金會宣布將在 1 個月內分發 3000 萬枚$TON 進行流動性激勵，四月 Tether 宣布 USDT 直接在 TON 內整合，允許鑄造和贖回。

接連的刺激使 TON 鏈的 TVL 迅速增加，從 3 月初 2200 萬美金迅速增長到現在的 3 億美金，不到三個月的時間內 TVL 實現接近 15 倍的增長，並且有進一步保持的勢頭。

（Source: https://defillama.com/chain/TON?price=true）

隨之而來的區塊鏈活動在各個指標上都實現了顯著增長：

• 每日交易量增加了 50 倍以上：自 2024 年 3 月以來，交易量每天 10 萬筆增加到每天 400 萬到 900 萬筆

• 日活躍錢包成長 8 倍：從 2024 年 3 月的 6 萬日活增加到現在接近 50 萬

• 鏈上啟動錢包數量增加了 4 倍：從 150 萬個位址增加到 620 萬

• TON 每日費用平均 10 萬美金：TON 的費用有一半被燃燒

（Source: https://app.artemis.xyz/project/ton）

根據 ton.apps 的數據顯示，TON 生態目前共有 787 個 apps，其中包括開發工具、遊戲、NFT、社交、Launchpad、群組等多個類別。

（Source: https://ton.app/）

三、互動方向

在 TON 生態互動方面，主要可以從兩個角度出發：

• 一是已成規模 DeFi 的項目，可以獲得基金會流動性激勵的額外獎勵；

• 二是傳播性強的遊戲、Meme 項目，如 Notcoin 類的小遊戲基於 Telegram 很容易獲得大量的真實用戶，上個大所就是潑天富貴。

以下介紹一些互動機會。

錢包

參與 TON 生態的第一步是使用皮夾，目前一共有 43 款皮夾支持 TON 鏈。

（Source: https://ton.app/）

Wallet

Wallet 是 Telegram 原生的中心化託管錢包，有點類似微信錢包之於微信內建在設定中，用戶可以直接使用 Wallet 進行代幣兌換。 Wallet 支援用戶透過P2P或銀行卡等方式入金。

（Wallet 和TON Space）

TON Space

TON Space 是 TON 基金會推出的基於 Telegram 的自託管錢包，也是內嵌在 Telegram 中，透過 Wallet 裡的 Ton Space 打開，用戶可以直接從基於 TON 的 dApp 中使用 TON Space 連接。

使用 TON Space 和使用其他非託管的 EVM 錢包體驗類似，可以從 Tonkeeper 等其他非託管錢包導入已有帳戶，不同的是錢包恢復除了助記詞私鑰外，還可以透過電子郵件和 Telegram 帳戶恢復。

DeFi

儘管 TON 鏈的 TVL 在過去兩個月中有了爆發式的成長，但 TON 鏈的非同步呼叫設計雖然提升了效能和可擴展性，也增加了開發者的開發和維護難度。

因此，TON 鏈上不像以太坊 Layer 2 能夠看到大規模的龍頭項目遷移，DeFi 生態的多樣性還有很大的上升空間。

（Source: https://defillam a.com/chain/TON）

TonUP

TonUP 是一個基於TON 鏈的 LaunchPad，幫助 TON 上具有潛力的專案方進行資產發行和融資，推動了TON 生態的發展。

早期支援的項目如遊戲 Tap Fantasy，目前已獲得超過 73 萬用戶。 TonUP 獲得了 TON 基金會和TONCoin.Fund 的官方支持， 並從 Foresight X 等知名投資機構獲得融資。

（Source: ht tps://tonup.io/）

STON.fi

STON.fi 是 TON 上最大的 DEX，提供幾乎零費用、低滑點的交易服務，與 TON 錢包直接整合。

根據Defillama 的數據顯示，除去不計入公鏈TVL 的LSD 類項目，STON.fi 以2.22 億美金的TVL 排名TON 生態第一，佔總TVL 的71.4% ，是TON 流動性激勵計劃的最大受益者， 2 個月內TVL 了成長20 倍。

（Source: http s://app.ston.fi）

STON.fi 擁有最齊全的交易對，目前在六月流動性激勵活動結束之前，在指定交易池交易或提供流動性，能獲取額外收益，APY 超過 200% 。

同時 STON.fi 提供了 1 萬枚$STON 代幣，存入$STON 最高能獲得存入金額 10% 的空投。

Tonstakers

TON 是 POS 區塊鏈，Tonstakers 是 TON 生態中第一個 LSD 類的流動性質押平台，由 TOP Labs 開發，內建於 Tonkeeper。與 Lido 類似用戶，可以質押$TON 獲得$stTON，在質押週期結束後可以兌換回$TON。

目前已有超過 5 萬個用戶質押了價值 2.2 億美金的$TON，雖然 APY 僅有 2.76% ，對於長期看好$TON 的持幣用戶還是個不錯的理財選擇。

（Source: https://to nstakers.com/）

Game

相較於相對匱乏的 DeFi 生態，TON 在遊戲賽道上非常強勢。基於 Telegram 的 mini app 天然契合帶有社交屬性的小遊戲，簡單輕鬆的遊戲加 Telegram 一鍵轉發，就能讓遊戲以最有效的途徑傳播。

最近在幣安 Launchpool 上線的$Notcoin 就是 TON 上的一款小遊戲，玩家透過在 Telegram 中點擊硬幣來挖掘$Notcoin。

簡單的玩法、戰隊機制和真實收益使其病毒般傳播，獲取超過 3500 萬用戶，日活達到 500 萬。

Notcoin 不僅很好地利用了 Telegram 龐大加密用戶的群眾基礎，還以一種簡單的方式讓很多人首次體驗到了數位貨幣，充分地展示出了 TON 鏈的應用潛力。

Catizen

Catizen 是Pluto Studio 旗下的第二款Telegram Bot 產品。作為生態的早期開發團隊和共建者，Pluto 團隊受到了TON 基金會在經濟和資源上的多重支持。

2023 年8 月，團隊在TON 生態中推出了第一款基於Telegram Bot 的小型遊戲 Tap Fantasy，目前已擁有全球73 萬用戶。

Catizen 是一款以貓為主題的遊戲，融合了 GameFi、AI 和元宇宙，帶給使用者高度沉浸式的互動體驗。

光是上線兩個月，Catizen 玩家用戶數已經超過 1,000 萬，為 TON 鏈帶來 69.5 萬用戶。

（Source: https://x.com/CatizenAI/status/1795059958146605532）

Catizen 玩家可以透過養成貓咪角色來參與遊戲，並透過遊戲內的活動獲得代幣獎勵。

遊戲提供了挖礦機制，讓玩家可以透過完成任務和活動來賺取以貓爪形式呈現的$wCATI 代幣。

除了遊戲本身，Catizen 也以 Launchpool 打新，月初剛結束的第一輪 Launchpool 發放了8.4 億$wCATI，超過 2.4 萬用戶參與，質押金額超 3,900 萬美金。

下一階段Catizen 將轉變為一個Telegram 遊戲平台，目前已與18 個熱門的微信小遊戲簽訂了合同，將利用團隊寶貴的鏈改經驗以及對TON 生態部署的豐富經驗，逐步在Catizen 遊戲平台上推出這些遊戲並發起Launchpool。

考慮到 Catizen 的獨特定位、經驗豐富的團隊和鏈上表現，值得長期追蹤和參與。

Hyper

Hyper 是 TON 生態首個模擬真實人物場景的元宇宙項目，類型和 Notcoin 相似但是玩法升級，單純的點擊器無法代替真人進行遊戲。

點擊 bot 開始遊戲，拖曳人物根據指引領取金幣，可以透過購買 box 取得高分，補充電池電量領取金幣。

遊戲也有邀請好友拿金幣的傳播策略，有了 Notcoin 的打樣，更精美的畫面和提升的遊戲體驗，讓這款升級版 Notcoin 也有不小的潛力。

The Open League (TOL)

TOL 是TON 生態系統專案和用戶的競賽，它旨在提高整個生態系統的用戶參與度，幫助專案擴大用戶群，並為Telegram 上的大量受眾開發更具吸引力和功能性的產品，用戶也會因為參與而獲得獎勵。

因此在參與 TON 生態互動時，TOL 排行榜是個很好的引導。

（Source: https://blog.ton.org/these-are-the-best-projects-of-tol-season-1）

為期一個月的第一季中分發了價值三百多萬美金的$TON，DeFi 類排名第一第二的Ston.fi 和DeDust 現在已經是TON 上TVL 前二的DEX，LSD 類排名第一的Tonstakers 的TVL 現在甚至超越了Ston.fi。

（Source: https://blog.ton.org/tol-season- 2-results-just-landed）

在第二季中，Catizen 排名第一，NFT 交易平台 Getgems 排名第二，Getgems 提供的空投前市場是先前 Notcoin 積分的主要交易市場。

（Source: https://ton.org/en/ open-league? filterBy=forProjects）

目前第三季正在進行中，預計發放價值一百萬美金的$TON，排名靠前的項目是重點互動對象。

Yescoin

除了排名第一的 Catizen，第二名的 Yescoin 是 TON 最近成長最快的遊戲。和 Notcoin 非常像，收集 coin 加做任務的模式，手機滑動螢幕即可收集代幣。

這類簡單無腦的遊戲其實很上癮，高品質的仿盤會有不少追捧者。

Tonano

Tonano 是TON 鏈的銘文項目，第一個TON 20 銘文$nano 的鑄造過程中，參與的用戶和觸發的網絡交易之多對TON 網路帶來了巨大的流量和交易負載，導致網路短暫的延遲和堵塞。

（Source:htt ps://tonano.io/）

Tonano 的 Marketplace 擁有超過百萬美元的交易量，為 TON 20 提供了必要的流動性。

跨協議資產橋可以實現 TON 20 和其他銘文協議與 Jetton 代幣之間的資產互換，使得更廣闊的銘文生態成為了可能。

Fanton

Fanton 基於 TON 類似於足球經理的遊戲，球星卡片以NFT 的形式在 TON 鏈上發行。

目前已經擁有超過 40 萬的註冊用戶，並獲得了 TONcoin.Fund、First Stage Labs 以及 Tonstarter 的投資，考慮馬上來臨的歐洲杯，很可能成為下個熱點。

（Source: Fant on Twitter）

Squid

Squid 是一款構建於 TON 的銘文遊戲，用戶可以在市場購買含有$TON 的魷魚卵，從魷魚卵中孵化魷魚，生產更多的魷魚卵然後出售獲利。

四、總結

TON 鏈的生態仍然處於早期，尤其是 DeFi 類的項目比較單薄，但是 TON 的含金量不能簡單地用 TVL 來衡量，依託於 Telegram 平台的真實用戶群體，是其它公鏈無法媲美的天然優勢。

專注於行動端的 Mini App 小遊戲是特別容易傳播和讓人 fomo 的形式，參考微信遊戲羊了個羊。

同時，對於使用 Telegram 的非加密用戶，TON 很大程度上可以降低用戶的學習成本，更容易打通Web2和Web3的屏障。

在 TON 基金會的刺激與推動下，TON 的生態已有良好的發展動能，值得長期關注與參與。

關於我們

Biteye 是亞洲領先的Web3 研究社區，透過社群和AI 驅動的方式產生前瞻性的投研內容和工具，幫助社區成員探索Web3 兔子洞。