Vaultka: 開創Intent和AI為一體的收益金庫

引言

從2020 年DeFi Summer 發展至今，DeFi 穿越過了牛熊，也證明了自身的價值，但也面臨了許多挑戰：如多數DeFi 協議的經濟模型逃脫不了“挖提賣”最終崩潰的結局，多數DeFi協議的商業模式也和主流DeFi 協議差不多，例如對標AAVE，GMX 等平台。基於此，Vaultka 開創了以Intent 和AI 為技術背景的收益金庫平台，提升使用者體驗的同時，幫助用戶賺取更多收益。

1. 無利息，多種金庫產品

Vaultka 提供了一種基於LP 代幣的不同收益策略，透過槓桿做多LP 代幣來實現更高的收益。目前有GMX、Vela、HMX 等金庫產品。

簡單來說，用戶可以存USDC 到Vaultka 平台，平台根據用戶選擇開設的槓桿倍數從借貸池借出一部分資金來購買LP token（GM）。當LP token 價格上漲時，用戶的收益也會隨之增加。理論上當使用者長期使用合約衍生性商品交易的時候，會處於長期虧損狀態，衍生性商品平台的LP token 也會因為擁有更多BTC 等資產而處於上漲的階段，所以用Vaultka 做多/購買LP token在長期看來，更容易捕捉長線價值。從下面GLP 的歷史價格圖可以看出，隨著行情的回暖，GLP 的價格也越來越高。目前Vaultka 提供10 倍槓桿選項，預計到牛市，用戶的收益將會很可觀。

圖1 GLP 代幣歷史價格

需要特別注意的是，使用該平台金庫產品期間，無需支付任何利息，當用戶想要結算收益時，才需要支付一定利潤給到借貸池提供者。這也是Vaultka 和其他平台的重大區別，沒有資金費率+ 利息。

圖2 GM 金庫策略產品

目前VKA 也開啟了VKA war，VKA 在各個金庫和借貸池之間開設獎勵池，持幣用戶可以給自己利益相關的池子投票（需要鎖定VKA），最終獲得票數最多的平台可以瓜分獎金池（一般是USDC/GMX + esVKA）。而獎勵池的獎金會由各種Perp derivative 平台提供，因為各大Perp dex 希望透過高額的APY 來吸引用戶來做多他們平台的LP 代幣。透過Vaultka 的做多機制，最終Perp derivative 平台的LP token 價格和價值會變高，對於Vaultka 的用戶和持幣者來說，他們可以獲得更多的收益，並且能鎖定拋壓，可謂是雙贏的局面，最終會有越來越多的Perp 平台與Vaultka 合作。其次投票池開設的頻率為兩週一次，一個月兩次的「固定」 收益也是很有競爭力的表現。

圖3 賄賂池的收益

2. 以Intent 為中心的金庫產品定位

Intent-centric 最早由Paradigm 提出：以意圖為中心為用戶提供最優途徑和解決方案，理想情況下，用戶只需要提出一個要求，協議將會把繁瑣的流程都搬到”幕後“ 去操作，最終給使用者呈現結果，最終使用者只需要操作一次就可以擁有想要的結果。 Intent 概念也是今年ETHCC 大會重點關注的方向，基於此，Vaultka 宣布成為以Intent 為中心的金庫類產品。

簡單來說，使用者可以告訴Vaultka 更進階的營運需求：例如使用者想在GM Leverage 利潤達到80% 的時候自動平倉，然後將資金轉入HLP Leverage 10 倍做多（假設HLP 近7 日跌幅達到5 % ）；如果沒有達到要求，則將資金轉入利息最高的借貸池獲得高額年化收益。

圖4 金庫產品之間的切換

這麼做的好處就是使用者無需進行多步驟操作和即時盯盤，只需要把意圖告訴Vaultka，平台則會自動幫助使用者完成操作，有利於Mass Adoption 的方向。目前Vaultka 預計在6 月完成平台升級，用戶到時也可以體驗更絲滑的操作。

3. AI 將會幫助用戶最大化收益

OpenAI 的爆火把社會和資本的眼光都聚焦到了AI 領域，毫不誇張的說，AI 則是下一代工業革命或提高生產力的終極方式，由此孕育出了很多AI 概念，如AI 算力，AI Agent，AI prediction 等等，這其中和DeFi 最為接軌的則是AI Prediction。通俗來說，這是一種預測性分析，透過對歷史資料的比對，歸納和總結，對未來某一項資產的價格走勢進行預測。

Vaultka 將使用神經網路（ANN）對各種LP 資產價格進行回測，透過識別不同資料之間的非線性相關性得出最終結果。大致過程分為以下兩步驟：

1: 運用已有的「知識」 （圖左）來學習新的知識以適應特定領域（圖右），例如Vaultka 會先讓機器學習大盤（BTC）的歷史走勢，來確定未來BTC 的價格起伏，這將直接影響LP token 的價格。

2: 學習大盤的價格走勢後，Vaultka 會讓AI 在進一步完成合約用戶歷史虧損的學習，例如當BTC 價格上漲和下跌的時候，合約用戶會傾向於賺錢還是虧損？以及在什麼時段會出現大額虧損。

圖5 遷移學習的調查

結合以上兩點，Vaultka 將會在平台用戶做出決定前給出歷史回測數據以及建議，在通過和Intent 功能的結合，最大化優化用戶體驗的同時，也將提升潛在盈利空間。

4. 代幣經濟模型與運作現狀

平台代幣為$VKA，使用該協議金庫可以獲得esVKA 的獎勵，每個金庫的esVKA 獎勵不同（根據金庫的存款等數據調整），持有VKA 的好處如下：

1. 質押後最高2.5 倍esVKA 的排放激勵

2. 和esVKA 一起質押，最高獲得60% 的平台手續費分成

3. 擁有投票權，哪個金庫的獲得的投票越多，排放的esVKA 和USDC 的獎勵越多

4. 享受賄賂收入，其他參與者可以賄賂VKA 持有者去投指定金庫

其次30% 的平台手續費會用於二級回購銷毀，關於置換esVKA=VKA 有三種模式，第一種為1: 1 線性置換（365 天），第二種為180 天線性釋放，但只能換取75% 的VKA ，第三種為90 天線性釋放，則只能換取50% 的VKA。

圖6 代幣分配狀況

作為以GMX 為核心的金庫產品，Vaultka 收到來自GMX 10 萬ARB 激勵，用於USDC Lending 池的激勵，目前各借貸池的收益率如下，可以看出除USDC 穩定幣13% 的高額收益以外（合約用戶的利潤分成），BTC，ETH 和ARB 的幣本位收益也達到了10% 左右（合約用戶利潤分成），市面上暫無BTC 幣本位收益為10% 左右的產品，Vaultka 未來預計會持續吸引更多存款。

圖7 各存款池利息

Vaultka 自上線以來，成長速度也很顯著，TVL 從一開始的1 M 成長到現在23 M，也銷毀了價值16 萬美元的$VKA。

5. 合作關係

自從Vaultka 上線以來，已經與多家平台和項目放進行深度合作，Vaultka 已經上線OKX web3 錢包頁面，用戶可以更加方便的獲得USDC，BTC 等加密貨幣的存款收益，未來預計可以手機端參與平台治理和使用金庫策略。隨著銘文板塊的爆火，OKX 未來發展CeFi 的同時，也會更關注DeFi 板塊，讓使用者真正體會到CeFI= DeFi。

另外在獲得GMX 的10 萬ARB 激勵後，Vaultka 還在繼續申請生態激勵，如果能繼續申請到激勵，那麼USDC 的收益可能能達到年化30% 左右。同時，Radiant Capital 也和Vaultka 達成戰略合作關係，Vaultka 沒有出借的USDC 可以放到Radiant 上充當存款，賺取利息，在Vaultka 用戶或者金庫需要USDC 的時候，在從Radiant 裡面取出，最大化利用資金。

總結

Vaultka 的收益機制+ 良好的經濟模型閉環讓平台在DeFi 領域站穩了腳跟，可追溯的高額存款利息會在未來牛市讓平台進一步拓寬市場，同時Vaultka 也是最先在同類型產品做出技術改革/發展路徑的修改，期待Intent + AI 設施落地後，會帶給使用者怎樣的超值產品體驗。