一文對比Uniswap V3四個LP自動化管理協議

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2022-09-13 09:30

本文約3244字，閱讀全文需要約5分鐘

目前這個賽道還處於非常初期，未來變數很多，保持關注。

AI總結

展開

目前這個賽道還處於非常初期，未來變數很多，保持關注。

原文作者：

原文作者：@0x1Charles

原文作者：

原文作者：

Uniswap V3從2021年推出以來，交易量一直穩居全生態DEX第一，其最主要也是目前行業最創新的功能就是集中流動性管理，LP可以自定義流動性區間，而不是V2的全域流動性，為交易對在更窄的價格區間內實現更好的深度和更低的滑點，吸引更多的交易量，從而使得LP賺取更多的手續費收入，提高了LP的資金利用效率。LP自動化管理協議主要功能包括：

1. Arrakis Finance

Arrakis (前身G-UNI)自動調整流動性區間，rebalance，fee复投。

Arrakis (前身G-UNI)

是由以太坊智能合約自動化執行工具Gelato Network 在2021年6月推出的Uni V3 LP 自動化管理協議，用戶和項目方可以直接在Arrakis Vaults 提供流動性，獲得ERC-20的LP token，Arrakis會將流動性注入Uniswap V3，同時在此之上運用策略管理LP，優化LP收益。TVL 熊市逆勢增速300%Arrakis目前支持三大網絡(Ethereum,Polygon,Optimism)，總TVL 1.33B，根據Defillama數據，

在所有DeFi dApp中排名第12，Yield dApp類別排名第2，僅次於Convex

管理著Uni V3 上TVL 最大的兩個pool是Uni V3 目前最大的LP。

Arrakis目前TVL占到Uniswap V3 TVL(Ethereum)的24.5%，是Uni V3 目前最大的LP。值得注意的是，Uniswap V3 中TVL最大的兩個pool：DAI/USDC(0.01%)，DAI/USDC(0.05%)，也是Arrakis最大的兩個pool，這兩個池子Arrakis分別佔比99.5%， 98.6%，意味著Uni V3上DAI的流動性基本上就是由Arrakis提供的

，Arrakis實際管理著Uni V3上TVL最大的兩個pool，

DAI的做市商正在完全使用Arrakis進行流動性管理。生態合作

生態合作

代幣經濟

Arrakis預計在2023年發行原生代幣SPICE，將參考Curve的veCRV經濟模型，stake SPICE 得到xSPICE，獲得質押收益以及投票治理權；市值預期可以參考CRV，TVL天花板受限於Uniswap的規模。

產品升級

根據官方介紹，Arrakis未來會引入更多代幣化產品：

a. 自動對沖的delta中性LP頭寸

b. 集中AMMs上的複雜多頭頭寸

c. 跨AMM倉位

d. 與借貸/期權結合的LP頭寸

e. 跨鏈流動性策略

未來方向

目前，Arrakis業務需求方主要來源是其他協議，機構和大戶；未來，可以預見Arrakis業務向兩個方向拓展：（1）基於原生代幣SPICE，激勵機構和大戶等更多Uni V3的LP使用Arrakis；

2. Gamma (ex Visor Finance)

（2）作為流動性中間層，將流動性借給其他協議，拓展LP的使用場景，比如在MakerDAO中，Arrakis的LP作為抵押品可以鑄造DAI，如圖所示

GUNIV3-DAIUSDC2的LP已經成為DAI鑄造的第二大抵押品來源，佔比12.6%。Gamma此前，Uniswap生態項目中最知名的，是Visor Finance；但是，Visor連續遭遇黑客攻擊，不但有16億美元資金被盜，還被發現了vVISR無限鑄造的Bug。

後來協議重啟，改名為

，目前TVL為4.63M ；首先，受Visor被盜影響，市場對Gamma的安全肯定會有擔憂，共識受損；其次，Gamma上可選擇的池子較少，只有23個。

3. Charm.fi

Gamma協議由於採用了原生代幣激勵流動性的做法，主要交易對APR較高，ETH/USDC的APR更是達到驚人的178.6%。

雖然APR超高，但Gamma協議TVL已經從6月初的700多萬美元，下降到目前400多萬美元；且從去年12月以來，TVL始終呈現下降趨勢。

此前做過期權和Cube Token產品，不算很成功，最近把這兩個產品關停了，重點轉到Uniswap V3流動性管理上。Charm.fi目前可用的池子只有3個（WBTC/USDC，ETH/USDC，ETH/USDT），策略區間相對較大，產品比較早期，有很大的改進空間；目前TVL 239萬美元，對Uni V3的流動性引入還比較弱。