Nansen：熊市中穩定幣Yield Farming最佳策略

本文來自 Nansen，由Odaily 譯者Katie 辜編譯。

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加密熊市可能是漫長而殘酷的。幸好DeFi 經過上輪牛市的發展後，為投資者提供了更豐富的產品選擇。投資者在對沖市場動蕩的同時也能獲得一些微薄收益的最安全的方法之一是使用穩定幣進行Yield Farming。

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為此，Nansen 整理了安全性較高的穩定幣Yield Farming 策略，幫助你在無情熊市間最小化風險，同時保持被動收入。

首先，穩定幣並不是本質上沒有風險的資產。投資者首先需要了解每種類型的穩定幣所包含的一般和特定資產風險，並避免將這些數字資產視為“真正的”美元。儘管穩定幣帶來了各種各樣的風險，但由於其可用於Yield Farming 策略的能力，穩定幣仍然具有吸引力。

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由於Yield Farming 意味著將資產投入到DeFi 應用中收取回報，穩定幣Yield Farming 直觀上意味著通過兩種類型的放貸活動在穩定的加密資產上產生被動收入：貨幣市場借貸和作為流動性向去中心化的交易所放貸。

Curve Finance

在眾多的DEX 設計中，穩定幣交易所（如Curve）為交易類似資產提供了最低的資產要求和較低的交易費用（例如在兩個穩定幣之間交易，如USDC 和DAI），這需要高流動性的穩定幣池。

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這些平台部署了各種以穩定資產為重點的激勵機制，通常會轉化為被動收入尋求者的機會。這類交易所包括：

Ellipsis Finance

向Curve 提供資產可以讓存款人獲得池中產生的一部分交易費用，以及額外的CRV 代幣排放。在Curve 的穩定幣池中，交易量最高的是3pool，由DAI、USDC 和USDT（市場上流動性最強的四種穩定幣中的三種）組成。在撰寫本文時， 3pool 提供0.10% 的穩定幣APY 和0.2% 的代幣APR （CRV 獎勵），前者每天隨交易量變化，後者取決於獎勵率、價格和通過質押獲得的收益。

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Farmer 需要記住穩定幣交易的收益是可變的，並隨著當天的交易量而變化。因此，較為平靜的市場和較低的項目代幣價格可以轉化為較低的美元指定回報率。

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穩定幣和多功能DEX 的第三種替代方案是像Synapse Protocol 和Hop Protocol 這樣的跨鏈橋，它也允許提供單一資產作為類似穩定幣交易的流動性。

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可以查看Nansen 的流動性挖礦儀表數據盤，找到流動性供應市場上的最佳機會。

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加密借貸

在穩定幣上獲得被動收入的第二種最受歡迎的方式是使用去中心化的貨幣市場，比如Aave 和Compound。就像穩定幣交易所經常用穩定幣和原生Dapp 代幣獎勵放款方一樣，貨幣市場通常用產生的收入和治理代幣補償存款人。

然而，這些小眾平台應堅持加強風險管理，因為它們提供服務的應用程序和穩定幣都不像藍籌對手那樣經過“抗壓測試”和嚴格審查。由於這些平台中最極端的例子（如Anchor Protocol 和UST）的崩潰給投資者帶來了巨大的損失，因此，對於那些想要轉換其穩定資產並在這些平台上使用這些資產的用戶，我們建議謹慎行事。

結論

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