Nansen：加密借貸入門指南
本文來自 Nansen，由Odaily 譯者Katie 辜編譯。
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隨著Web3 的蓬勃發展，加密借貸正成為加密玩家獲得數字貨幣敞口、產生被動收入和加強投資組合的重要策略。
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在DeFi 中，沒有一個中心化機構來管理建立在區塊鏈基礎上的金融服務和產品。交易由智能合約控制，交互只需要一個加密錢包。與此形成對比的是CeFi，CeFi 公司負責通過KYC 規定的賬戶和交易，並要求用戶創建一個賬戶來訪問他們的平台。
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用加密貨幣參與借貸，用戶需將其資產存入一個借貸平台，等待借款人或投資者貸款。貸款方收取利息，利率根據資產類型和平台的不同各異。
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對於像ETH 和BTC 這樣的代幣，CeFi 平台的年利率通常為2% - 6%，而DeFi 平台的年利率通常為0% - 1%。而對於穩定幣來說，CeFi 的產品範圍從10%-12%，DeFi 的利率差異很大。
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1. Aave
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2. Compound
熱門的DeFi 借貸平台
過去幾年，去中心化的借貸平台迅速流行起來。這些平台上沒有金融中介機構，交易由智能合約管理。此外，用戶不需要經過信用審查，因此不需要經過審批程序。我們將在本文中介紹三家大的DeFi 借貸平台：
Aave 是2017 年最初部署在以太坊區塊鏈上的一個DeFi 借貸平台。 Aave 實際上是一個貸款池系統，在這個系統中，貸款人將資產存入流動性池以賺取利息，借款人在貸款時從這些池中提取資金。可以藉到的金額取決於提供的抵押品和可用的流動性。
3. MakerDAO
目前，Aave 支持17 種加密貨幣，並有兩種原生代幣：aToken 和AAVE。代幣被發行給流動性提供者，代表另一種資產（如aBTC、aETH），並被用於代表抵押品和賺取的利息。 AAVE 是一種治理代幣，持有者可以對影響Aave 未來的決策進行投票，也可以作為抵押品。此外，Aave 提供固定利率和浮動（可變）利率，以及在兩者之間切換的選項。
Compound 是另一個運行在以太坊鏈上的DeFi 借貸平台。與Aave 類似，用戶可以將數字資產存入貸款池以賺取利息或從這些池中獲得加密貸款。
MakerDAO 是以太坊網絡中使用最廣泛的平台之一。 Maker 有兩種原生代幣：DAI 和MKR。 DAI 是一種與美元掛鉤的穩定幣，發行對像是已存入抵押品的借款人。 MKR 是一種治理代幣，授予持有者規範未來平台開發的權利。
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利率取決於存款金額、資產需求和貸款期限。其他獨特功能包括可以選擇貸款法幣，支付利息的貨幣靈活性，或使用NFT 作為抵押品。
二級標題二級標題然而，一些CeFi 平台最近面臨資不抵債的問題。比如，Celsius 最近為了保持流動性和穩定運營，暫停了所有提款，併申請了破產。在三箭資本清算後，Voyager 也以類似的方式倒閉。由於缺乏聯邦監管，目前尚不清楚客戶是否能收回部分或全部資金，這給選擇中心化貸款服務的用戶增加了一層風險。
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加密貨幣借貸安全嗎？
加密貸款存在諸多風險，其中最顯著的風險之一是市場波動。對於放款方來說，總有協議範圍內資不抵債的風險，儘管協議有各種各樣的系統來減輕這種風險。
研究和選擇一個可靠的、有強大資金支持的平台是降低風險的關鍵。
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借貸平台的安全性是至關重要的，尤其是在DeFi 應用程序中，代碼漏洞可能導致黑客攻擊和漏洞利用。另一個考慮因素是平台是否有任何類型的保險保護。對於CeFi 來說，資產管理的責任落在了交易所身上，因此有必要調查支持任何借貸平台的投資者。盡職調查應該包括了解一個平台的商業模式/白皮書，研究用戶基礎和社區，並尋找任何黑客入侵的記錄。
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玩轉加密借貸的步驟
選擇平台後，獲得加密貨幣貸款可以歸納為以下幾個步驟：
存放抵押品；
加入這個平台。 CeFi 則需要創建帳戶。在DeFi 上則需要將錢包與借貸平台連接起來；
選擇存款抵押品的種類和金額。選擇貸款的類型和金額。記得要仔細研究；
存放抵押品；
把加密資產放貸出去的過程也非常簡單：
將資金發送到平台；
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獲得收益。在DeFi 和CeFi 平台上，利息都可以以同樣的方式支付。此外，CeFi 平台有時會提供用於支付利息的原生平台代幣。
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