什麼是加密貪婪恐慌指數

H.Forest

特邀专栏作者

2022-06-07 04:07

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密貪婪恐慌指數，是幣圈宏觀分析的重要參考指標之一。

原文作者：supraoracles

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原文標題：《What is the Crypto Fear and Greed Index?》

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推薦理由：Alternative.me創建的主要加密貨幣情緒指數。該指數旨在衡量一般市場對加密資產的看法。該指數於2018 年2 月1 日開始衡量投資者情緒。

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加密貨幣貪婪恐慌指數的測量範圍是0-100，分數越低代表越恐懼，分數越高代表越貪婪。 0-24 分代表“極度恐懼”，意味著投資者正在大量拋售並退出市場。 25-49 分代表“恐懼”，這意味著相當數量的投資者正在拋售，而市場興趣仍然不大。 50-74 分代表“貪婪”，這意味著大量購買正在發生，導致價格上漲。 75-100 分代表“極度貪婪”，表明市場非常火爆，市場“泡沫”可能很快就會破裂。

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截至2022 年5 月上旬，該指數已達到“10”的阻力位，即“極度恐懼”。如前所述，“極度恐懼”通常意味著價格大幅下跌，投資者正在退出加密市場，而“極度貪婪”通常與價格飆升和新投資者進入市場有關。

如何計算加密貨幣貪婪恐慌指數？

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圖片來源：alternative.me
比特幣優勢圖表，代表用於計算加密貨幣貪婪恐慌指數的幾個加權因素之一。
的加密貨幣貪婪恐慌指數是使用六個主要因素計算的，每個因素都按感知的重要性加權。這些因素包括：
市場動量和交易量(25%)：當前的交易量和市場動量是加密貨幣貪婪恐慌指數考慮的一些最重要的因素。該指數的計算將當前的日交易量和動量與30 天和90 天的平均值進行比較。更大的銷售量和每日負面的市場走勢表明巨大的拋售壓力，因此增加恐慌。相比之下，大購買量和反复的積極市場走勢表明貪婪加劇。
波動性（25%）：波動性是另一個重要因素。加密資產的波動性越高，投資者可能越害怕，從而導致該指數得分較低。與市場動量和交易量一樣，波動性和價值下降（最大回撤）是與30 天和90 天的平均值進行比較的。Alternative.me趨勢（10%）：加密貨幣貪婪恐慌指數還衡量了谷歌上加密貨幣的搜索量，搜索量越高通常會導致潛在的貪婪越大，因此指數得分越高。與其他指標因素一樣，該搜索量研究主要關注比特幣，並根據感知重要性和數量對搜索詞進行加權。然而，並非所有搜索的權重都相同（並非所有搜索都會對指數得分產生積極影響），“比特幣市場操縱”和“比特幣崩盤”等負面搜索表明市場存在更大的恐懼。Strawpoll.com支配地位（10%）：支配地位著眼於比特幣市值與所有加密貨幣市值的百分比。通常認為，比特幣的主導地位增加（增加的市場份額）代表了一個更加可怕的市場，因為投資者可能將比特幣視為加密貨幣“避風港”。相比之下，該指數將增加的山寨幣投資視為一個更加貪婪的市場，更多的投機者願意投資於鮮為人知的資產，以期獲得豐厚的回報。然而，這種方法在當前市場中可能不是一個特別突出的因素，因為比特幣在2022 年5 月上旬的當前市場份額（41.66%，價格約為31,500 美元）目前低於比特幣在2021年11月的69,000 美元的高度時的43% 左右的市場份額。這表明在市場恐懼時期，投資者實際上並沒有湧向比特幣作為“避風港”。這可能歸因於ETH 以及Tether (USDT) 等穩定幣的增長，以及Binance Coin (BNB) 等其他山寨幣的實力。因此，一個可能更好的支配地位測量可能會考慮前3-4 名資產（甚至前10 名資產）的支配地位，而不是只計算比特幣，並將這些組合資產的市值與市場其他資產進行比較。
社交媒體（15%）：加密貨幣貪婪恐慌指數利用文本處理算法來解析比特幣和Twitter 上與加密相關的市場關鍵詞。該算法收集併計算帶有加密貨幣相關主題標籤的帖子，並衡量與加密貨幣相關的帖子的發布速度以及帖子在特定時間段內的互動量。較高的互動率通常對更多的市場貪婪作出反應，而較低的互動率可能表明更可怕的市場行為。與此列表中的其他指數測量一樣，社交媒體行為的重點和權重更側重於比特幣，而不是其他加密貨幣。該指數的創建者目前正在嘗試使用類似的文本處理算法添加Reddit 情緒分析，該算法可能會在未來幾週或幾個月內添加到該指數的社交媒體計算中。

一級標題

加密貨幣貪婪恐慌指數的使用限制

儘管貪婪恐慌指數很有用，但它並沒有告訴投資者任何有關市場時機的信息，也沒有聲稱對未來做出任何有效的預測。因此，即使市場極度貪婪，價格仍有可能進一步上漲並保持在那裡。同樣，即使市場處於極度恐慌之中，價格也可能進一步下跌並在一段未知的時間內保持低迷。

此外，加密貨幣貪婪恐慌指數並沒有過多關注加密領域的第二大資產ETH。 ETH/BTC 比率可能是市場走勢的另一個重要指標，投資者可能會對此感興趣。可以說ETH/BTC 比率只是衡量比特幣市場主導地位的另一種衡量標準，但由於ETH 市值很大，將其納入計算可能會很有用。該指數也不關注加密市場中任何特別高增長的行業，例如穩定幣及其相關治理代幣，或各種DeFi 協議產生的相對市值或利潤。

不管策略如何，投資加密貨幣總是有風險的，投資者和交易者都應該時刻準備好失去他們投入的任何東西。