本文來自 Nansen，由Odaily 譯者Katie 辜編譯。
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，由Odaily 譯者Katie 辜編譯。隨著DeFi、NFT 和GameFi 等垂直領域越來越多用例的出現，加密項目變得更複雜了。個人投資者如何選擇潛力項目並最終形成投資決策？ Nansen 上有不少適合“摸底”項目的關鍵性指標，本文即匯總了這些高價值信息的查詢方法和調查項目的推薦順序。
如何善用“聰明的錢”（Smart Money）指標？
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Nansen 允許用戶設置高度定制的智能提醒，這樣當這些錢包進行新的交易和投資時，他們就會得到實時通知。
下面舉幾個可能轉化為優秀Alpha 的“聰明的錢”活動的例子。
例子1：加密投資公司Defiance 在官方發布融資公告前收到了代幣MUSE ，當融資官宣時，MUSE 的價格翻了一番。
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二級標題圖片描述例
來源：Nansen.ai
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在“聰明的錢”持倉變化中找機會
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來源：https://pro.nansen.ai/smart-money/holdings
如上圖，在30 天、7 天和1 天內，USDC 被大量積累。這顯示了市場處於情緒緊張階段。
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來源：https://pro.nansen.ai/smart-money/holdings
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這張圖中，在過去30 天、7 天和1 天， “聰明的錢”在67 個地址中積累的最多代幣是SHIB。與此同時，SHIB 從0.000009 美元飆升至歷史最高水平約0.000088 美元。二級標題HODL 是一種被動的投資方式，而不是積極的交易方式。對於那些沒有時間跟踪高度波動市場，但又希望參與其中的人來說，這是理想的選擇。
一般來說，長期持有的代幣數量越高，表明人們對代幣價值的積極看法和信念，因為人們看到了它的長期潛力。如果持有該代幣較長時間的地址比例也很高，則表明更多的人認同該代幣的長期潛力。當然，有許多因素可以解釋為什麼人們更有可能長時間持幣，這可能與特定的期權計劃（vesting schedules）、持有獎勵、其它效用等有關。
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更多的地址持有代幣，通常是一個好跡象，表明更廣泛的市場對項目的長期可行性有信心。
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此外，這也表明持倉集中度低，可以通過Nansen 平台的最高餘額進一步確認，如下圖所示。二級標題
市值基本上是根據資產當前的市場價格對其總價值的估計。在我們看來，市值是評估項目最簡單和有用的指標之一。
一般，10 億和100 億美元市值是中型和大型項目的兩道評定門檻。
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將項目的市值（MCAP）與其競爭對手進行比較，以獲得項目增長潛力的粗略估計。
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舉個例子，Solana 是L1 網絡，常被稱為“以太坊殺手”。由於它們的相似性，比較Solana 和以太坊的市值是合適的。
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如果我們假設Solana 最終將達到以太坊的市值，那麼我們可以計算Solana 的未來價值。
潛在上行空間= 743.66%
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完全稀釋價估值（FDV）= 當前價格x 總供給量
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在評估不同的DeFi 項目時，我會想到許多比較估值的指標，包括總鎖倉值（TVL）、交易量、借貸量。關鍵是要了解促使其協議成功的關鍵驅動因素。
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對於DEX 來說，重要的指標是交易量。因為交易量往往與收入直接相關。為了更準確，我們可以使用它們過去3/6 個月的交易量、收入或費用數據。
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1. 空投
代幣價值增值機制
價值積累型代幣的目的是以某種方式（賺取收益、參與協議的治理等形式）獎勵代幣持有者，使代幣持有人的利益與網絡的利益一致。
空投指區塊鏈項目向特定社區發送自己的原生代幣，以鼓勵新用戶與新協議進行交互。空投類似於新遊戲向新用戶提供免費積分，希望以此提高玩家數量。
正文
質押1000 個ATOM= 空投1988 個OSMO
另一方面，吸血鬼攻擊（vampire attack）的話題也在不斷出現，新的協議通過提供額外獎勵，激勵另一個平台上的現有流動性提供者在新平台上投資LP 代幣。
3. 治理
正文
3. 治理
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3. 治理
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3. 治理對協議的未來擁有發言權被認為是具有價值的。這一概念與普通股東的表決權相似。除了這種影響之外，許多治理代幣為代幣持有者提供了各種好處，如：
（1）協議和代幣持有者之間的費用共享機制。治理代幣持有者可以投票將協議產生的總費用的X%分配給代幣持有者。
（2）未來的代幣分發。代幣持有者可以通過質押/流動性挖礦獲得額外的代幣。
（4）追溯性代幣空投（Retroactive Token Airdrop）。用代幣獎勵早期的協議採用者。
檢查治理代幣分發也很重要。總體而言，廣泛分佈的代幣具有更好的治理參與結構，因為投票不受擁有大量代幣的“巨鯨”錢包的影響。
最常見的價值增值機制之一是使用協議中費用產生的收入回購協議的原生代幣。
協議購買的代幣可以永久銷毀，這減少了代幣的總供應，或重新分發給參與者。然後，通過對代幣施加購買壓力並確保對良好行為者的永久激勵，將代幣分發給質押者的行為將對代幣持有者形成額外的激勵。
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來源：Crypto Buyers Club
正文
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5. 代幣供應釋放率
這一理念最近被應用於Axie Infinity 玩家的SLP 代幣獎勵。
為了提高遊戲獎勵的長期可持續性，並支持SLP 價格，開發者決定將遊戲功能（如“每日任務”）的SLP 排放量從之前的1.3 億SLP 降至零。這大大減少了每日SLP 代幣供應量的56%。由於這一變化，SLP 的價格飆升了100% 以上。
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這種Ve 模型已經很流行，所以在DeFi 領域出現了流動性之爭，比如Curve War。
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