2021年最值得關注的DeFi五大板塊分析| 烤仔星選

2020年是區塊鏈行業創紀錄的一年。 Dapp的交易額超過2,700億美元，其中95％來自以太坊的DeFi生態系統，DeFi成為區塊鏈行業的重要推動力量。 DeFi的發展是飛速的，現在DeFi的總鎖倉量為約240億美元，之前一度達到過260億美元，而在一年前DeFi市場總鎖倉量僅僅只有7.77億美元，一年的時間增長了30倍，DeFi 用戶也達到了120 萬。

穩定幣穩定幣

穩定幣

穩定幣市場在2020年的增長是驚人的，從年初的50億美元增長到了現在的250億美元，增長了5倍，這其中最大的貢獻者就是USDT，這也使目前使用最廣泛的穩定幣。穩定幣的市場增長與DeFi的發展是有著密切相關的，DeFi的發展需要更多的穩定幣被鎖定在鏈上。

USDT是一種法幣抵押穩定幣，目前使用比較廣泛的還有加密貨幣抵押的穩定幣Dai ，Dai 是MakerDAO推出的穩定幣，Dai 在2020 年的流通供應量增長超過了10倍，但是當下最具有潛力的穩定幣還是算法穩定幣。

穩定幣發展遵從著“連接法幣世界”的緣起到不斷走向“加密原生鑄幣”的路徑，從USDT到Dai，但是Dai從增加了USDT、USDC 這些中心化資產之後，已經犧牲了一部分去中心化的特性；算法穩定幣作為第三類穩定幣，在DeFi中經過了發展和創新，在2020年再次涅槃重生，進入到人們的視野。

以AMPL、YAM、BASIS 的彈性穩定幣為代表，通過算法調節貨幣供應量來調節價格穩定，可謂是DeFi 世界的一種創新型穩定幣。DEX（去中心化交易所）

二級標題

DEX（去中心化交易所）

2020 年初，以太坊訂單簿模式的DEX 佔據著絕對的主流地位，那個時候甚至都沒有一個約定俗成的術語來描述使用恆定定價功能以任何價格進行做市行為的鏈上流動性池，現在我們將這種新興起的模式稱為AMM -- 自動做市商。

Uniswap是DeFi 去中心化交易所中的現象級產品，它開啟了AMM -- 自動做市商這一全新的流動池模式，為所有的項目和個人上幣都提供了方便，其簡潔易用給DEX帶來了更多的用戶，迎來了發展繁榮，讓DEX看到了超越CEX的機會。

現在Uniswap 簡單直白的兌換頁面，已經出現在所有的DeFi 產品中，變成為了標準模塊。 Balancer 和Curve 的相繼成功，預示著AMM 市場的強勁的潛力，在這個方向上有著更多的設計和創新可以挖掘。

借貸

借貸

借貸

借貸在金融市場中佔據著重要的地位，是一種剛性的需求，DeFi 協議可以賦能用戶借貸資產。

截止目前最主流的DeFi 貸款就是超額抵押，這意味著用戶必須要提供超過他們藉入資產總價值的擔保品。這就像銀行抵押貸款，個人抵押自己的房屋或車輛以獲得貸款。使用DeFi 協議，用戶可以抵押各種加密資產以藉得包括穩定幣在內的加密貨幣資產。當借款人的擔保品價值與所借款項價值的比率降低到指定數值以下時，他們的擔保品將被清算，以確保協議保持償付能力。

當下對於DeFi 借貸而言，加密貨幣市場的波動性太大是其超額抵押面臨的困境，往往一個巨大的波動就會造成用戶的資產被清算掉，而這種波動有時候往往只是短暫的，但資產還是會被清算，這也是限制其發展的一個原因，其算法的改進創新是下一步發展的一個重要的方向。

保險

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保險

隨著DeFi的爆火，暴富效應的不斷出現，投資者、投機者的不斷加入，DeFi的資產越來越多，市場中存在的危機也不斷湧現。黑客也是盯上了這個龐大的市場，DeFi協議被攻擊並導致財產損失事件頻發，閃電貸攻擊套利、協議漏洞攻擊、預言機操作攻擊等，都在影響著市場的穩定性以及市場參與者資產的安全性。在這樣一種情況下，DeFi保險項目變得越來越重要，人們的需求也變得更加旺盛，希望保險板塊參與進DeFi樂高生態的搭建，為客戶提供可自主選擇的保障方式。

但是最近DeFi保險板塊也不太平，老牌熱門保險項目Nexus Mutual創始人的個人地址被攻擊，37萬個NXM被盜； 緊接著，發展石頭火熱的保險新秀Cover也驚現暴雷事件：疑似遭到黑客攻擊，Cover的代幣價格在攻擊的影響下從700多美元一度暴跌至最低9美元，Cover也是另起爐灶，啟用新網絡。

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理財

對於幣圈的用戶來說，如何在不同時機參與不同的DeFi協議來形成最大化收益，是最值得關注的一個問題。對於用戶而言，獲得收益的最理想的做法是將穩定幣投入到最高利率的借代協議中。那麼最原始的做法就是每天起床會去手動查看哪個協議的年化報酬最高，並評估要把錢移到哪一個協議中，我們手動進行並在Compound、Aave、Fulcrum以及dydx等借代協議中進行。但是收益聚合器的出現完全的釋放了用戶在選擇上消耗的精力，將用更少的時間、更少的精力去獲得而更大的收益。 YFI這個前期爆火的幣就是收益聚合器yearn.finance的代幣。

收益聚合器就是幫用戶在全網自動化地選擇出安全的最高收益DeFi產品進行投資，並且進行動態的資金與策略調整。聚合器的另一高明之處就在於，這個經濟模型可以實現市面上其他項目給它輸血的效果。

結語結語

結語

2021年，DeFi值得期待。

2021年，DeFi值得期待。