DeFi有泡沫，但是有機增長也有法寶
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，撰文：Vadym Nesterenko，風險轉移協議Atomica 產品經理，編譯：Perry Wang，經授權發布。
自DeFi 項目廣泛地引進流動性挖礦策略以來， DeFi 協議中鎖定的總資產取得迅猛增長，這表明，這些協議如果想冷啟動或者實現擴張流動性，流動性挖礦在短期內是一種有效的策略。不過，高的年化收益率APY 不會永久持續，使這種增長成為一個有爭議的話題：這是否是有助於可持續的協議開發、改進功能設計和延攬目標客戶？毋庸置疑，它是提高初始流動性的一個很好的工具，更重要的是將治理代幣分發給協議的用戶，最終目標是讓代幣持有者掌控協議的未來。
問題馬上出現了： DeFi 領域中有什麼特別的？畢竟關於初創企業成長的材料無計其數。
協議層
可組合性
協議層
去中心化意味著開發人員承擔更多的責任，這意味著DeFi 產品採用快速最小可行產品（MVP）的方法進行實驗可能會導致用戶資金損失。不過，「在生產中進行測試」是一種完全可以接受的方法，只要風險是透明的。
協議層
協議層Source
圖片描述Source
Maker、Aave、 Compound 躋身DeFi 領域TVL 前7 位，按交易額計算， Uniswap 位居榜首。來源：DeFi Pulse, Dune Analytics
圖片描述
前文更多指的是B2B 用例，則對最終用戶來說，迫切需要以簡便的方式訪問DeFi 協議。 Zerion、Zapper 和Argent 提供了用戶體驗更好的與dApp 交互能力。
聚合器
圖片描述
Zerion 和Zapper 的月訪問人數（依據過去三個月數據）
收益聚合器： Yearn、RAY、 Rari Capital、 Idle
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Argent 錢包每日新建和累積的總數。
聚合器
去中心化交易所DEX 聚合器：1inch、 Paraswap、Totle、DEX.ag、 dex.blue
用戶體驗
收益聚合器： Yearn、RAY、 Rari Capital、 Idle
不過對於聚合器與長期運營的關係，外界有著迥然不同的看法：
用戶體驗
其它主要的組件
數據樂高： Dune Analytics、The Graph、Nansen
用戶體驗
內容綜合處理： Defiprime、DefiPulse
在可組合性上錦上添花的閃電貸款，可以以唯一的條件提供零抵押貸款——借款人必須在同一個區塊中償還，就像從未發生過一樣。你也可以想像，閃電貸款可帶來以前不存在的套利機會，更重要的是有助於測試協議，看看協議能否大規模執行。
用戶體驗和可擴容性是去中心化協議的最大挑戰，妨礙了這些協議被大規模採用。普通用戶不想去記加密錢包的助記詞，而任何操作可能花費5-20 美元費用或無法保證資金是安全的，都帶來糟糕的用戶體驗。
處理Gas 成本的另一個範例是1inch 集成CHI 代幣，以及Loopring 實施zkRollup。 Matcha 項目也採用了元交易和Gas 費用代幣。
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YAM TVL。Source
DeFi 領域的用戶體驗改善依然存在巨大空間。 DeFi 用戶調查中有關什麼因素最妨礙DeFi 的推廣，受訪者的答案主要圍繞在安全性和保險。加密原生的FDIC 保險產品與借貸產品和應用緊密關聯，主要面向非DeFi 用戶。
圖片描述
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在這一範圍的最高榮譽應該屬於Zapper 團隊。隨著收益耕種趨勢的顯現，Zapper 是第一個列出所有相關新資產、流動性的投資組合跟踪器。這使得DeFi 用戶能夠監控完整的產品組合餘額並對其進行有效管理。
圖片描述
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1inch 美元計價的日交易額。來源： Dune Analytics
收益耕種的巔峰出現在YAM 協議的發布。該項目最初是一個社會實驗，通過公平的治理代幣分發，實現對該項目的去中心化控制。在沒有審計和SSL 證書的情況下，這個僅用時10 天構建的協議24 小時內就鎖定5 億美元的TVL。
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社區所有權
加密項目成功的組件有三個：
找到產品/ 市場契合點Source
最終通過代幣化實現由所有人擁有該項目
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社區打造數據儀錶盤、工具、discord 和telegram 聊天
總結
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DeFi 社區內大批重量級人物的背書
總結
