趕不上“流動性挖礦”？不如來研究下一個DeFi在哪兒
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這兩週，再次印證了“幣圈一天，人間一年”。
DeFi 箭速飆升，就在“古典韭菜”按捺不住準備殺入場中為“新韭菜”接盤之際，YAM 突然崩盤，殺的一眾DeFi 代幣落花流水。
“目前是存量博弈，DeFi 行情已經接近尾聲。”
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吆喝之下，一周以來，DAO 的龍頭幣已有1-3 倍漲幅，NFT 概念幣漲幅高的也將近1 倍，更有幣安等交易所“力荐”。
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“玄學”的DAO，有搞頭嗎？
DAO（Distributed Autonomous Organization），中譯名分佈式自治組織，是個有點“玄學”的東西。
如果說，比特幣的誕生是要改造貨幣體系的問題，那麼DAO 瞄準的則是優化組織體系。
小到家庭、企業、機構，大至政府機關，都是一個組織。那麼去中心能帶來什麼呢？
簡而言之，DAO 通過智能合約運轉，成員可自由加入&退出，組織規則可自定義，代碼公開且強制執行、杜絕了人為操作，沒有法律實體、沒有人能夠幹預。
這簡直是是21 世紀的“烏托邦”，正因如此，2016 年，開山鼻祖“The DAO”才能憑藉“去中心化VC”狂攬1.6 億美元，成為當時史上最大的1CO。
儘管“The DAO”出師未捷身先死，但對於現實的組織體係而言，DAO 仍充滿變革的潛在魅力。
在那之前，伴隨4 年來鏈上世界的搭建，DAO 已然成為諸多項目不可或缺的一部分。
譬如，Nervos、IoTeX、aelf 等公鏈已經在社區中設置DAO，用作鎖倉、銷毀和管理基金會。基於以太坊的勞務撮合市場LexDAO、去中心化VC PieDAO 等DApp，以及MakerDAO、KyberDAO、Synthetix、Aave、CurveDAO 等DeFi 項目，都在用DAO 完成日常運行和議事。甚至本次DeFi 的引爆點，也是Compound 發行具有激勵作用的治理代幣。
因此，一些樂觀的DAO 信仰者相信，隨著DeFi 治理型代幣發幣潮繼續，會催生出大量對治理工具平台的需求，DAO的風靡是早晚的事。
那麼對於投資者（xin jiu cai）來說，在上千個DAO 中，應該關注哪些幣呢？
市面上的DAO 項目主要分為兩類：
一類是通用型DAO 平台，主要玩家包括Aragon（ANT）、DaoStack（GEN）和Kleros（PNK）等；
另一類則是專用型DAO，如MakerDAO、KyberDAO、Synthetix、Yearn.finance 等項目內嵌的DAO，都是為實現自身特定功能，其價格漲跌未必依循DAO”概念板塊“，更多的是追隨其主業，如借貸、支付等，或是是否推出流動性挖礦等“強效興奮劑”，在此不過多贅述。
下面我們來看原汁原味的三大DAO 平台。總體而言，三大平台成立時間較早，至今最高漲幅可達23 倍（PNK），最低漲幅為GEN（-31%），仍處於破發狀態。這兩者的市值都在2000多萬美元，DAO的龍頭Aragon（ANT）的市值足足其十倍之餘，發行至今漲幅不算太高（6.9 倍），近24 小時漲幅為86%，近1 個月漲幅達410%。這個龍頭的厲害之處在哪兒呢？ Odaily曾在
《還說治理類項目不性感？這個DAO上線半年吸金700萬美元》
一文中詳述，Aragon 定位於DAO“製造工廠”，在這裡，你可以花幾分鐘、幾美元（在Gas 費沒暴漲的情況下）來創建並運營一個DAO。
作為和The DAO 同一時期的項目，Aragon 通過1CO 籌集2500 萬美元資金，2019 年底上線主網。截至今年5 月底，已有超過5700 個地址創建/參加了約1400 個Aragon DAO，管理的數字資產達700 萬美元。上述言及的Aave、CurveDAO、Synthetix 等均基於Aragon 創建。
在矽谷，Aragon 這一高可用的創新項目也坐擁矽谷風投教父Tim Draper 、紐約風投基金Placeholder、CoinFund 和矽谷風投公司BoostVC 等眾多擁躉者。
毫無疑問，這些工具很前衛，也有應用場景，但在大部分人看來，完全自治就像絕對中心化一樣極端，真正施行難度很大。
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NFT帶動的小眾“鏈遊”會爆發嗎？
8 月13 日下午，幣安新一輪IEO 開啟申購，上線項目正是NFT 類代幣Sand。
“新幣牛市”當前，又得大所“力捧”，不少投資者也對開始對NFT 板塊充滿期待。於是，出現了Sand 7 日成交量暴漲150%，老NFT 項目“龍頭”MANA 幣價一周內強勢拉升了87%。
NFT（Non-FungibleToken），非同質化代幣，每一枚代幣都是獨特的，不可分割和交換。主要應用在遊戲、藝術品、域名、收藏品、現實資產通證化（STO）等領域，尤其是藝術品和遊戲。
“加密貓CryptoKitties”便是其中最為成功的實踐。截至今日，加密貓已經發售了280 萬隻，成交總額超過3700 萬美元。
那麼，NFT 怎麼玩，下一個MANA 或CryptoKitties 又會是誰？
你可能已經註意到了這個問題，既然每枚獨一無二，那麼如何上所交易呢？事實上，NFT 多數代幣並不上幣安這種大眾化的交易所，獨特的代幣勢必涉及選型和出價，甚至很多都以拍賣的形式交易。
因而，能上線大眾化交易所的基本只有小部分帶ERC-20 代幣玩法的特殊遊戲，譬如接下來要展開的三款排名靠前的代幣，ENJ、MANA 和FFF。
ENJ（恩金幣）依託於世界級在線遊戲創作平台恩金。該平台於2009 年推出，運營多年，已擁有25 萬個遊戲社區公會、電競團隊、遊戲社區、遊戲部族、角色扮演團體、粉絲網站等等，註冊用戶1870 萬，月UV 達60 萬人次，社區中的遊戲資產商店每月銷量高達數百萬美元。
ENJ 作為一種普通的ERC-20 代幣，可以用來Mint（挖）平台上獨特的遊戲資產，這些資產又可以隨時轉成ENJ，因而ENJ 的作用類似於NFT。
ENJ 於2017 年正式推出，至今流通市值達到上億美元，幣價累計漲幅6.2 倍，近1 個月漲幅較低，僅為20%。
MANA 則是鏈上版“我的世界”Decentraland 的流通代幣。 MANA 可以和遊戲中的NFT 類代幣LAND 相互兌換，由此實現和特殊資產的錨定，吸納市場上的資金壯大項目。
17-18 年講虛擬世界與現實資錨定故事的區塊鏈項目其實不少，但只有少數活到了現在，MANA 是其中的鼻祖。
MANA 於2017 年上線，作為最大的“鏈遊”之一，代幣流通市值過億，累計漲幅超過3 倍，近7 日最高漲幅達80%。
FFF 是今年上線的NFT 新銳，它定位於汽車競賽平台，其中汽車零件等獨特數字資產可通過FFF 購得。
FFF 當前市值較小，僅有140 萬美元，但相比於發行價已有6.2 倍的高漲幅，交易市場頗為集中（MXC 和霍比特）。
在這些可直接在交易所購買的ERC-20 類代幣外，投資者也可以到特定市場（如交易平台OpenSea）購買真正的NFT 代幣。
在Nonfungible.com 這個網站上，你能發現最新、“高收益”的NFT 代幣。如下圖所示，它能為投資者提供了NFT 代幣7 日總銷量和成交額排名等數據。
從上圖中可以看出，藝術品創作&交易平台SuperRare、鏈上版“我的世界”Decentraland、球星卡遊戲Sorare、沙盒類遊戲The Sandbox 和為錢包地址提供唯一域名服務的Ethereum Name Service 7日成交額最高。
其中，Decentraland 和The Sandbox 因為受二級市場熱捧，近7 日成交額有50%、150% 不等的拉升，Ethereum Name Service 的成交額也有170% 的漲幅。
整體而言，NFT 總成交達到千萬美元的只有CryptoKitties（3700 萬美元）和Decentraland（2400 萬美元）。整個市場上售出NFT 數量將近500 萬個，總成交額超過1 億美元。
從月成交額看，NFT 市場每月僅有71 萬美元的資金流動，盤子頗小；但看NFT 的均價，歷史成交均價在21 美元，到了近7 日、近24H 已有大幅飆升，漲幅達4.5 倍和5.9 倍，似有資產大幅溢價的跡象。
人們關於NFT 的想像還在於，帶有NFT 資產的遊戲平台同樣可以推出治理代幣，讓遊戲的玩家能對平台功能進行規劃，掌控遊戲規則，似乎比治理一個純粹的金融項目看起來要好玩很多。
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後記
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參考資料：
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也許，YAM 的“崩盤之象”來得正是時候。它是對投資者和從業者的一條提示，任何時候都不要拋棄產品本身這個支撐點。
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也許，YAM 的“崩盤之象”來得正是時候。它是對投資者和從業者的一條提示，任何時候都不要拋棄產品本身這個支撐點。
參考資料：
DeFi之後，NFT、DAO、預言機能否引爆下一個牛市？ 、Blocklike；
DeFi後又一個爆發中的新熱點，這次的想像空間要大得多？ 、白話區塊鏈；
DeFi火熱，DAO項目3月漲7倍，會是下一個熱點嗎？ 、插兜小哪吒；
