DeFi流動性挖礦被大戶包場？
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小口袋
一直以來，人們都承諾DeFi應該
一級標題
小口袋
，幫助發展中國家建立開放的金融體系。那麼，擁有
一級標題
的代幣持有者是否也應該能夠從這些平台及其激勵機制中分得一部分利潤呢？或者甚至更好。這些系統是否應該首先為這些用戶設計？
去中心化金融(DeFi)最近佔據了各大區塊鏈新聞頭條。大量的資本正在流入這些系統，資本規模有數十億美元。
一級標題
誰從這一發展中獲利最大？"二級標題"二級標題"效用"傳統
DeFi成功因素簡史
效用
二級標題
首先，像0x項目這樣的"效用"傳統"DeFi項目推出了他們的Staking入口，以推動代幣持有者採取更多的行動，為他們的原生代幣創造更多的"效用
在一定的時間範圍內抵押你的代幣（通常稱為一個epoch）。
所有這些都發生在鏈上。一般來說，您將您的代幣
二級標題"鎖定"二級標題
鎖定
二級標題
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鎖定
6月晚些時候，Compound、Aave、Synthetix、Curve或Balancer等項目開始使用yield farming等先進機制來吸引大量加密資產到他們的平台上。通過將你的資產存入並
二級標題
鎖定
到他們平台的流動性池中(而不是單純的Staking或炒作)。這些平台在其係統中積極使用你的代幣--並產生更高的回報。你不僅可以拿回可觀的利息。此外，你現在還可以獲得原生的平台代幣，這些代幣的設置是為了讓社區能夠管理這些平台的未來。這遠到你可以賺取4個不同維度的代幣，比如在這個sBTC的例子中，當你在Curve上為Synthetix的sBTC池提供例如Wrapped Bitcoin。像這樣的提供目前將這些項目的估值推到了80億美元。鎖定在這些系統中的代幣的巨大價值每隔幾週就會翻倍！ DEFI Pulse對最受歡迎的項目做了一個很好的概述--它們中的大多數都是相互緊密結合的。
治理代幣發行--類似於ICO，但又有所不同
他們推動分散所有權--至少在第一眼看到的時候。
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通過在運行平台上發行具有內置實用性的代幣，這些新的DeFi項目解決了兩個關鍵問題--非常智能！
圖片描述
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我擔憂恐怕不是
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DeFi的風險
照片：Johannes Plenio，來自Pexels。
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正如你所想像的那樣，這種趨勢蘊含著巨大的風險，因為天下沒有免費的午餐--我們都知道。"但也有市場風險，比如這些系統中涉及的某些加密貨幣的波動性。如果你的抵押品跌破臨界點，某項資產價格突然暴跌可能會引起連鎖反應，並強制清倉。你看，資產價格在這些系統中至關重要--反饋到這些系統中的市場價格也是如此：預言機問題。預言機是區塊鏈上的智能合約和外部數據--比如來自中心化交易所的價格--之間的接口。如果這些預言機有一個bug，被黑客攻擊或通過來自外界的虛假數據進行操縱--那麼混亂可能會隨之而來。"通常情況下，這是技術風險和市場風險的結合，也許再加上某些資產的低流動性，造成欺詐者的機會，比如bZx黑客事件。"小口袋"微妙的問題...
小口袋
一直以來，人們都承諾DeFi應該
一級標題
小口袋
，幫助發展中國家建立開放的金融體系。那麼，擁有
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小口袋
的代幣持有者是否也應該能夠從這些平台及其激勵機制中分得一部分利潤呢？或者甚至更好。這些系統是否應該首先為這些用戶設計？
一級標題"De "DeFi 鎖倉-- 為大戶而生?
好吧，我們先假設這種情況不會發生--就拿美國中產階級的人來說吧。 Joe. 假設喬有50,000美元的存款。儘管有人警告他最多使用1-2%的儲蓄來購買加密貨幣，但Joe是一個愛好者，並且對DeFi深信不疑。他是瘋狂的，並投資20％的他的儲蓄到加密領域- 這是10,000美元。但Joe並不傻，他知道大多數估值深深地依賴於比特幣和Ethereum。所以，他的投資組合的90%都投入到BTC和ETH等主要資產中。這就留下1000美元用於DeFi實驗。
理論上，Joe可以切換委託池，將自己的投票權交給別人。實際上，他不會這麼做，因為對於一個中小代幣持有者來說，這麼做簡直貴得離譜。
下面是數據（2020年8月8日的數據）
ZRX目前的估值為0.42美元。因此，喬有約238ZRX代幣的鎖倉量，如果他投資100美元。如果他抵押了他的代幣，他將在6個月內賺取ZRX升值到0.76美元的價值！
一級標題"ReFi "我的結論是。如果你不擁有至少1000美元的ZRX，從經濟角度看，盯盤對你沒有任何意義。但大多數項目並沒有公開這個重要的方面。
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DeFi最近的發展讓我認為DeFi的入股主要是為大戶或風投進入市場而做的。它對大額資金很有引力。甚至代表團對小持有者相當不感興趣。
yield farming--為大戶而生？
概要
或Re-centralized Finance一詞。
一級標題"概要"圖片來源：Simone Conti/Twitter
一級標題
概要
但我們要謹慎。如果你仔細研究一下Twitter上的評論，你就會發現：當委託池發揮作用，許多代幣持有者委託他們的代幣時，分析代幣分佈並不是那麼容易。我當然無法確認或質疑這些數字。但我相信我們會看到這方面的熱烈討論!
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概要"De "我不想猜測DeFi的這些發展將如何決定區塊鏈生態系統的未來發展道路。但我確信，我們現在正處於其整體發展的一個有趣的點。大公司和機構投資者會被吸引過來。甚至更大的資金將找到進入加密網絡的途徑--它將影響重要的決策--無論好壞。
