最佳DeFi應用？一文讀懂穩定幣兌換協議Curve
編者按：本文來自加密谷Live（ID：cryptovalley）編者按：本文來自
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Curve vs. Uniswap
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二級標題
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，作者：Ivan on Tech，翻譯：Liam，Odaily經授權轉載。"Curve是一個去中心化的交易所（DEX），旨在實現高效的穩定幣交易。它和Uniswap一樣使用了流動性池，它是非託管的，並獎勵流動性提供者。然而，由於Curve只專注於穩定幣，所以它的使用成本較低。"二級標題
穩定幣在Curve上可以直接進行對價交易。這也是它和Uniswap最顯著的區別之一。如果你想在Uniswap上進行一對穩定幣之間的交易，必鬚髮生兩筆交易。"所以對於交易者，這將會產生雙倍的交易費用。對於流動性提供者來說，Curve有著類似Uniswap的優勢，但不會受到"。
穩定幣
換句話說，如果ETH的價格偏離了提供流動性時的價位，你就可能會有虧損。在這種情況下，直接持有ETH才是最好的。然如果ETH的價格回到最初的入市點，這個損失就會消失。這就是為什麼它被稱為暫時性損失而不是
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穩定幣
流動性提供者在Curve上沒有這個問題，因為穩定幣不會像ETH那樣波動。這就是為什麼有人稱Curve是
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穩定幣
為穩定幣打造的更好的Uniswap
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穩定幣
特別是隨著流動性挖礦的推出，穩定幣在現在的去中心化金融（DeFi）中扮演著重要的角色。現在人們對穩定幣之間的交易有了更大的需求，而這恰好就是Curve發揮作用的地方。
流動性提供者如何賺錢
流動性池是保留在智能合約中的代幣池。它們是由提供代幣的流動性供應者創建的。 Curve通過不同的方式去獎勵這些供應者。
利息：部分資金池提供借貸利息。
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這裡有一個簡單的例子來說明流動性池的工作原理：
Compound(cDAI, cUSDC)
二級標題"c "所以當一個交易者進來，用100個USDT換取了100個USDC。現在池子裡有1100個USDT和900個USDC。然後，另一個交易者進來，用300 USDT換取300 USDC。現在池子裡的資金比重就會開始傾斜，有1,400 USDT，但只有600 USDC。如果流動性池的目標是維持平衡，那麼智能合約中就會採用一個激勵機制，讓交易者提供更多的USDC，買入更多的USDT來恢復平衡。
1. PAX (ycDAI, ycUSDC, ycUSDT, PAX)
2. Y (yDAI, yUSDC, yUSDT, yTUSD)
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4. BUSD (yDAI, yUSDC, yUSDT, yBUSD)
5. sUSD (DAI, USDC, USDT, sUSD)
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7. ren (renBTC, wBTC)
目前，Curve有七個流動資金池。前四個（Compound、PAX、Y、BUSD）是藉貸協議。也就是說，如果你參與了，你不僅可以從交易費中賺錢，還可以從借貸中賺錢。這四個池子在藉貸利率高的時候表現較好，但它們的風險層數較多。
9. sBTC (renBTC, wBTC, sBTC)
其中有兩個池子（sUSD和sBTC）提供激勵機制（Synthetix和Ren）。它們不是藉貸池。還有兩個代幣化的比特幣池（ren和sBTC）。
無論你選擇哪個池子，你都會從交易費中賺取利息。接下來讓我們更仔細地看看每個池子和它們提供的穩定幣。
這是Curve上時間最長的池子，由Compound的原生代幣前面加上字母
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200 USDT, 200 USDC, 500 DAI,註明。這個池子裡的穩定幣只會在Compound協議上被借出。
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8. ren池提供了兩個版本的基於以太坊的比特幣-renBTC和wBTC。 renBTC是去中心化的，相對較新。這個池子裡的年化收益往往比較低，因為基於以太坊的比特幣出現的時間很短，交易量還沒有那麼高。
10. 這也是一個非借貸池。注意，sBTC是比特幣的合成版本。這個池子提供了最佳的比特幣回報，但也伴隨著更多的風險。
sUSD
選擇合適的流動性池
比方說，你選擇了一個池子，穩定幣的比例是這樣的：USDT 20%, USDC 20%, DAI 50%, TUSD 10%. 那如果你準備存入1000個穩定幣，那將會被按照如下比例分配：
和10 TUSD.
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同樣，選擇一個有你感到放心的代幣類型的池是很重要的。這是因為無論你存入哪種穩定幣，你都會接觸到(被自動分配到)池中的每一種代幣。
獎勵池
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yPools
總而言之，對於一個穩定幣來說，匯率忽上忽下並不是好事。在1:1與美元掛鉤的情況下，哪怕是0.97美元這樣幾分錢的偏差，在交易者眼裡看來都是很糟糕的。所以，流動性池是讓穩定幣保持掛鉤的好方法。
這就是為什麼sUSD和sBTC池會有激勵機制。 Synthetix和Ren(在撰寫本文時)給予流動性提供者獎勵。這些獎勵是交易和借貸費用之外的額外獎勵。
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cPools
Curve Pool的風險和獎勵
再次回顧一下，獎勵是來自交易費、利息、獎勵和獎金。每當Curve上發生一筆交易，流動性提供者都會在他們之間分得一小筆費用。交易費用取決於交易量。因此，如果你是一個流動性提供者，你可以在高交易量和高波動性的日子裡看到高年收益率（APY）。同樣，由於收益率在Curve上波動，某天的年收益率也可能很低。
獎勵：你可以只賺取交易費。在以太坊上的比特幣產生更大的交易量之前，年化收益率可能會更低。其中sBTC是表現較好的產品之一。
sUSD池
風險：Curve和iEarn的智能合約問題已經有被報導過。 wBTC、renBTC和Synthetix（僅在sBTC池上）也存在系統性問題。
獎勵：這是一個和sUSD一樣表現較好的池。
使用yToken的池子使用iEarn協議。 yToken提供者需要監控iEarn以降低風險。
獎勵：由於激勵措施（折取決於市場情況）, 這是表現最好的一個池。
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風險：Curve有智能合約問題，穩定幣和Synthetix也存在一些系統性問題。你需要監控Synthetix的情況。 Translated with www.DeepL.com/Translator (free version)
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圖片描述
在確定盈利潛力時，不要忘了把支付gas費用和滑點的成本考慮進去。 Curve與外部項目整合。由於流動資金被分配在多個池子裡，可能會導致較高的gas成本。另外，根據代幣的不同，有時也會有很高的滑點。
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圖片描述
治理代幣CRV和YFI
Curve將向DAO（去中心化自治組織）過渡。
去中心化自治組織(Decentralized Autonomous Organization)
此外，CRV將成為它的治理代幣，有著價值累積和投票機制的功能。但這並不會有首次代幣發行（ICO）。相反，流動性提供者可以根據他們提供的金額以CRV的形式獲得獎勵。
31%給股東
Curve在DeFi中的地位
3%給員工
YFI將成為iEarn收益率聚合器的治理代幣。 YFI將允許其持有者進行決策以及從iEarn生態系統中賺取費用。但該代幣本身並不具備價值。
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