觀點：從聚合器視角分析DeFi世界

特邀专栏作者

2020-07-26 17:37 (UTC+8)

本文約4436字，閱讀全文需要約7分鐘

在密碼學貨幣行業，現有的聚合器使用起來依然不夠簡單，而且不同於科技行業的聚合器，它們只聚合提供商，在聚合用戶方面尚未取得成功。

AI總結

展開

在密碼學貨幣行業，現有的聚合器使用起來依然不夠簡單，而且不同於科技行業的聚合器，它們只聚合提供商，在聚合用戶方面尚未取得成功。

編者按：本文來自以太坊愛好者（ID：ethfans）編者按：本文來自

以太坊愛好者（ID：ethfans）

編者按：本文來自

以太坊愛好者（ID：ethfans）

編者按：本文來自

以太坊愛好者（ID：ethfans）

，作者：Ryan Rodenbaugh & Baptiste Vauthey，翻譯&校對: 閔敏& 阿劍，Odaily經授權轉載。

最近，我們一直在思考DeFi 領域如何發展以及如何順應科技行業大趨勢這一問題。

Ben Thompson 在Stratechery 上的blog 裡面，用自己的聚合理論區分了平台公司和“聚合器”。
Shopify 和Substack 等平台公司會提供一些接口或技術方案來實現第三方與終端用戶的互聯。 Substack 幫助作者和讀者建立連接，然後從作者的收入中抽取10% 。 Shopify 幫助賣家與買家建立連接，每月向賣家收取會員費並提供可自選的增值服務（付款、信貸額度等）。
最終要靠作者和賣家自己獲取用戶和收入。

聚合器指的是在第三方和用戶之間充當中介的Google 和Facebook 等公司。雖然這種模式非常簡單化，但是Facebook 和Google 掌握了很多用戶信息，以此賺取廣告費。很多情況下，傳媒公司或旅遊公司並不掌握客戶關係，只能向Google 和Facebook 支付宣傳費。

一級標題

機會

一級標題

在密碼學貨幣行業，現有的聚合器使用起來依然不夠簡單，而且不同於科技行業的聚合器，它們只聚合提供商，在聚合用戶方面尚未取得成功。

機會

在密碼學貨幣行業，現有的聚合器使用起來依然不夠簡單，而且不同於科技行業的聚合器，它們只聚合提供商，在聚合用戶方面尚未取得成功。

在密碼學貨幣行業，現有的聚合器使用起來依然不夠簡單，而且不同於科技行業的聚合器，它們只聚合提供商，在聚合用戶方面尚未取得成功。

二級標題

一級標題

第一個成為“DeFi 聚合器” 的平台將壟斷整個市場。當一個足夠好的工具率先出現，打響知名度，就會變成如今的Metamask 。所有DeFi 項目都必須先保證用戶能通過MetaMask 來使用它們的產品。如果某個項目的網站上沒有“使用MetaMask 登陸” 這個選項，會顯得很不靠譜。

二級標題

DeFi 項目如何成為聚合器？

將DeFi 平台變成一個“可信市場” 或應用商店，為用戶提供參與DeFi 的機會。除此之外，平台還需要為其支持的協議背書，告訴用戶它已經盡其所能驗證了協議代碼的合法性並進行了審計。

二級標題

Amazon 就是採用類似的方式聚合第三方賣家的，它在向其平台上的賣家收取每月交會員費的同時，還會從賣家的每筆交易中收取手續費。

或許DeFi 平台可以向那些想要在其平台上線的新產品（在這些產品完全去中心化之前）收取費用？有很多新的DeFi 應用在爭奪用戶的注意力。對於新應用來說，獲得大型平台的支持會帶來很多的營銷優勢。

二級標題

另一個例子是Salesforce 。 Salesforce 先是捕獲用戶，然後通過AppExchange 幫助其它公司將它們的服務整合進Salesforce 。通過AppExchange ，Salesforce 收取一次性上線費（用於支付安全性審查的成本），並從這些公司通過其平台賺取的收益中抽成。
因此，擁有龐大用戶基礎的DeFi 聚合器應當提供接口和軟件開發工具包，以便其它DeFi 協議將其整合在內。
二級標題
路徑 2

上述建議引發了一個關於規模的問題。 DeFi 領域的應用會像Amazon 上的第三方賣家和Salesforce 上的第三方服務那麼多嗎？不太可能。平台解決這一問題的方法就是引入“免費增值（freemium）” 模式。

通過在用戶和實際協議之間安插一個擔當中介的智能合約，DeFi 平台可以從每筆交易的收益中抽成或收取少量bps 費用。用戶可以將其理解成“便利費（convenience fee）”。

專業版工具可能看起來更像是為機構型客戶量身打造的主要經紀業務（prime brokerage）。主要經紀業務不是一個定義明確的術語，但是在傳統金融領域，它指的是銀行為對沖基金提供的一攬子金融服務。服務範圍包括，通過借貸的方式進行槓桿交易或做空、交易執行、現金管理、籌資介紹、諮詢服務等。