DeFi：2020區塊鏈第一把交椅
2020年伊始，世界經濟迎來前所未有的重創與動盪。然百年大蕭條中，往往深藏著百年大機會！ ETH2.0，Polkadot，波卡，Filecoin，DEX，DeFi與減半延續，CSW結案..... 這一個個可期的催化劑，無疑讓區塊鏈領域價值在這混亂之世閃閃發光。
99%的人看不懂DeFi
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解析：99%的人看不懂DeFi
DeFi的全稱是Decentralized Finance，即“去中心化金融”，也被稱為“開放式金融”。這是一個很大的概念，怎麼理解呢？
簡單說，就是試圖利用區塊鏈技術實現去中介化，消除尋租中間人，從而從各方面改善當前的金融體系，解決傳統/中心化金融存在的天然短板。比如解決金融體制不平等、審查流程繁瑣、缺乏透明性和潛在的交易風險（不履行合同義務的風險即壞賬）等等。
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（DeFi對比傳統行業與金融科技）
從普通大眾投資角度，DeFi可以簡單理解為，就一個興起的新概念，就如同炒股時，有個新概念出來新板塊，上面必然有很多新概念股。如2018年突然大火的dapp概念，只不過那時大多在各類公鏈上，如今的DeFi主要都是在ETH上。
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歷程：DeFi的發展演化史
2008年金融危機過後，一批金融科技初創企業爭相湧出；此後10年，這些金融科技一代，又打造出了一批金融產品與服務。這些金融產品雖然有明顯地改進傳統銀行解決方案，但它們代表的只是漸進式的改進，而不是金融革命。於是，新一批“後浪們”便開始在區塊鏈上探尋“傳統”金融科技未實現的金融服務革命，DeFi隨之而來！
2017年，“DeFi概念興起之年”
此時人們需要一種更加便捷和可靠的方式來滿足更加多樣的金融服務，特別是手中有各種加密資產的人們，希望利用這些資產實現更多的金融功能，創造更大的利益。於是，探索去中心化交易所、去中心化世界的穩定幣，開始成為新的關注。
2018年，“Defi生態架構之年”
隨著更多傳統著名的風投基金，如Andreessen Horowitz 等的進場，受風投圈的追捧，那些專注於消除金融服務中中介的項目，便有了新的統稱和歸屬體系，DeFi。此後，DeFi創新者試圖將傳統金融產品移至區塊鏈，便形成以資產管理、預測市場、交易市場為主的Defi 生態。但此時，將貨幣的發行和存儲分散化，只是提供了點對點結算的解決方案，還不足以支撐豐富的金融業務。於是，去中心化借貸協議，將DeFi 帶入進一步開放區塊鏈世界的金融系統中。
2019年，“DeFi金融貸款之年”
隨著市場熱點發生劇烈的轉變，DeFi在商品服務的分類上也更加多元化，其中以Synthetix、 Uniswap 及Set Protocol 分別在衍生品交易市場、去中心化交易所及資產交易上受到矚目。 2019下半年，合成資產興起，合約及大宗商品、股票、指數等其它金融衍生品逐漸入駐去中心化交易所。
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獨特：DeFi的特性與變革
去中心化金融的目的，是利用區塊鏈的關鍵特性和功能提供無准入門檻的金融服務,從而創建一個更加自由、開放和透明的金融體系，這就包含了去中心化金融市場、去中心化金融機構、資產持有者和使用者。
因此，DeFi的基礎組件包括穩定幣、智能合約、金融協議、去中心化應用程序（DAPP）等，這些組件又是底層開放金融的底層基礎設施。有了這些基礎設施鋪設，加上各個協議之間通過可組合性、安全性、隱私性、透明性，建立起了極強的協議網絡互聯，比如COMP的挖礦，導致穩定幣互換、借貸套利、DEX等的流動性和量都創了歷史新高，這就為整個區塊鏈發展提供了新方向。
DeFi的核心優勢和特性，並不在於去中心化本身，在於無需許可、抗審查和可組合性。
具體來說，DeFi 系統中:
1）任何人有訪問權限，沒有中央控制權；
2）無需信任任何中介機構，通過智能合約新的信任在機器和代碼上重建；
3）所有協議都是開源的，任何人都可以在協議上合作構建新的金融產品，並在網絡效應下加速金融創新。
DeFi的各類新特性開創出一個開源金融科技平台，帶來諸多變革。
最重要三大重要變革：
1）區塊鏈上有原生的資產，從而可以跨主體提高結算效率、重構治理信任。
2）在缺乏中心化的地方,提供了多主體協調的方式。
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項目：DeFi點燃牛市的四把火
DeFi本質上是映射在區塊鏈上的金融服務，儘管大多數DeFi應用程序運行在以太坊區塊鏈上，但DeFi的先驅無疑是比特幣。比特幣開啟了挑戰央行對貨幣和金融體系壟斷的大門，是最初形態的DeFi，此後項目的探索真正引來DeFi世界的大爆炸！
第一個嘗試DeFi的項目又是什麼？其實是由Daniel Larimer（BM），Charles Hoskinson等人創建的Bitshares（中文名比特股BTS）。但理想豐滿現實骨感，BTS的探索最終流產。後來，MakerDAO 的出現，才真正把DeFi推向了世界。
第一把火（資產類）：MakerDao，被普遍認為「啟動了DeFi 運動的項目」。
MakerDAO 於2017年12月上線，是以太坊上的“去中心化銀行”，其發行了穩定幣DAI和管理型代幣MKR。其中，DAI作為整個DeFi生態系統的基石，運用了自動化超額抵押+目標利率的反饋機制，一度引領眾多項目鎖定在DeFi上的價值增長，是以太坊上規模最大和最久經考驗的穩定幣抵押解決方案。
第二把火（借貸類）：Compound，被稱之為「進入DeFi領域的窗口」。
Compound成立於2018年9月，是目前DeFi借貸市場上最主要的抵押借貸平台。 2020年6，Compound上線了平台治理代幣COMP，價格從20美元一路飆升至320美金。借貸即挖礦機制讓Compound一夜爆紅，流量暴增，創造了又一個幣圈神話。目前Compound市值已經“超車”DeFi的前任冠軍Maker，成為成DeFi領頭羊。
第三把火（交易所類）：DEX，去中心化交易所，無疑是「帶動DeFi發展的基石」。
DEX是相對於中心化的加密貨幣交易平台而言的，以DEX為基礎的去中心化交易所已經爆發出驚人的發展態勢，如火爆的Bancor、Kyber，dYdX，DDEX，Uniswap等。 DEX在2020年前六個月的總交易量超過30億美元，與EOS去中心化交易所生態形成分庭抗禮之勢。
第四把火(合成資產類)：Synthetix, 曾作為「DeFi市場最耀眼的新星」。
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應用：DeFi創造區塊鏈新世界
2020年是屬於DeFi的高光時刻，DeFi的各類項目百花齊放，越來越多的應用和質押的代幣數量爆發式增長，DeFi上的用戶數量也已然10萬餘。
1）豐富的各類應用場景
目前DeFi 的應用場景已經非常豐富，包含資產管理、借貸、穩定幣、DEX、基礎設施、預言機、分析工具、金融衍生品等各個領域。其中，借貸佔據主要地位，然後是去中心化交易，以及衍生品交易。借貸主要以Maker、Compound、Aave等為主，而去中心化交易方面，以Bancor 、Kyber、Uniswap、Oasis為主，衍生品方面以Synthetix為主。
同時，以太坊上的DeFi協議也已經應用在各種金融場景中。底層的一些流動性企業通過去中心化交易所來提供各種各樣的流動性，借貸中可以添加槓桿合約，資產管理可發起去中心化的DeFi資產協議來進行管理；買保險也可以進行保險設置；可以把證券數字化後進行交易、預測；還可以把真實的黃金數字化，通過半中心化的信託來託管，從而在對應的鏈上創造出相應的貨幣或通證，然後在區塊鏈上進行交易；還可以合成資產。
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風險：DeFi的危機與困局
3月12日，ETH在一夜之間暴跌40%，由此引發大量DeFi頭寸遭到清算，而Maker系統則從最初的盈餘狀態一瞬間轉為負債400萬DAI，一度崩潰，DeFi生態也因此經歷了一場生死大考。
所以，DeFi作為加密貨幣市場的金融體系，雖然身處千億級乃至萬億級藍海市場，但受限於底層公鏈交互難、可抵押資產單一、產品操作繁瑣等問題，依然面臨著重重困難與危機。
目前DeFi的阻力最大的主要是兩個前景：
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前景：DeFi重構世界金融
根據DeFi Pulse的數據，目前整個DeFi生態抵押的資產已超過了10億美金，這一數據還在源源不斷地提升。儘管目前DeFi依然處於商業模式的探索而非技術效率的提升階段，相關金融模式和技術方案也還沒有經歷更複雜的市場環境考驗，但顯然DeFi 理財、資管、衍生品等各類新模式已經成為新的市場增長驅動引擎，創新正在使DeFi成為現實世界的用例。
DeFi 世界的人們希望重新構建金融服務業的雄心壯志，既是狂妄之夢，也是天才之想。DeFi 世界的人們希望重新構建金融服務業的雄心壯志，既是狂妄之夢，也是天才之想。
DeFi 世界的人們希望重新構建金融服務業的雄心壯志，既是狂妄之夢，也是天才之想。傳統金融就是地球，DeFi 更像是在另一個平行宇宙裡的潘多拉Odaily ，所做的不是簡單的提升金融效率，而是重新想像金錢, 重新構造金融。
參考：
參考：
參考：DeFi市值排行榜
4）DeFi產品概覽
