老樹發新芽？比特幣正在進軍以太坊的DeFi領域

去中心化金融（DeFi）最初是作為開發者和應用選手，在以太坊網絡上構建去中心化金融應用程序的遊樂場。開發人員和年輕的項目團隊使用以太坊的開源工具來創建“無許可”的財務應用程序，以代替收取租金的中介機構。

這些分散的應用程序使具有互聯網連接的任何人，都可以訪問涵蓋加密資產的交換，保證金交易，金融衍生產品，合成資產，算法交易和借貸市場的各種金融產品和服務。

DeFi的兩個殺手級案例包括高收益的儲蓄賬戶和獲得信貸。 Ether，Dai，USDC，Tether和其他加密資產的持有人可以將其資產借出並實現高個位數的年收益。在交易的另一方面，借款人可以將其加密資產作為抵押品，並獲得與法定貨幣綁定的穩定幣以進行槓桿交易或獲得信貸額度。

除了建立在以太坊（協議）之上，DeFi項目還主要使用以太（協議的本機貨幣單位）作為基礎資產和主要抵押品來源。

但是現在，該行業正在努力將比特幣注入DeFi生態系統。這些“比特幣錨定品”嘗試將比特幣的卓越流動性，交易量和用戶群與以太坊的可組合性和開源金融應用生態系統相結合，從而架起比特幣和以太坊的橋樑。將比特幣引入DeFi的一些項目包括WBTC，imBTC，tBTC，sBTC，renBTC和pBTC。

通用方法是創建與比特幣市值掛鉤的，由比特幣抵押的ERC-20（以太坊標準）令牌。概括地說，該過程涉及用戶將比特幣存入智能合約，然後智能合約吐出新鑄造的比特幣掛鉤代幣，用戶可以在以太坊錢包中訪問該代幣。

智能合約利用比特幣的價格信息來監控基礎比特幣抵押品的價值，該價值等於新ERC-20代幣的價值。更加集中化的解決方案（即WBTC和imBTC）涉及第三方託管人，他們託管比特幣，鑄造新令牌並監視比特幣抵押品的價值。

隨著MakerDAO社區投票決定在Maker系統中將令牌添加為抵押品，WBTC的數量激增。 MakerDAO的Dai是與美元掛鉤的最大的去中心化穩定幣，並接受各種加密資產作為抵押，從以太坊開始，後來又加入了BAT，USDC和現在的WBTC。

為了打開保管庫並訪問Dai，用戶需要用這些加密資產充足的抵押倉位。 WBTC的加入使WBTC的累計鏈上價值飆升至2200萬美元以上。

儘管WBTC有了顯著增長，但以太仍然是DeFi中最大的抵押品形式，其中有260萬個以太坊鎖定在DeFi協議中，在撰寫本文時價值5.2億美元。然而，隨著另類資產的到來，這種趨勢在最近幾個月明顯下降。

儘管WBTC最近取得了成功，但以太坊的純粹主義者批評MakerDAO將集中式令牌WBTC和USDC包括在內。由於WBTC和USDC依靠第三方保管人來持有基本的比特幣和美元，因此，如果這些實體要受到監管壓力的攻擊或脅迫，它們將具有交易對手的風險。另一個問題是這些實體審查和處理事務的能力，這對DeFi空間的精神是一種厭惡。

由於DeFi應用程序需要鎖定加密抵押品，因此它們會產生對該資產的需求並減少其在市場上的供應。自然，這會導致基礎資產的價格上漲。在DeFi中作為主要抵押資產出現的加密資產將從這些供求動態中受益最大。用戶需要購買並鎖定資產才能訪問DeFi產品和服務。

似乎比特幣和以太坊正在直接競爭以充當DeFi的主要儲備資產。但是，即使比特幣在市場上佔據統治地位，由於DeFi應用程序需要用戶花費交易費，因此需要以太坊來處理交易，使得以太坊也將從中受益。

假設以太坊仍然是去中心化應用程序的主要平台，而其他競爭平台（例如Blockstream的Liquid，Algorand，Cosmos和Tezos）則無法搶佔有意義的市場份額。

原文來源於福布斯英文版，由Bluemountain Labs團隊編譯，英文版權歸原作者所有，中文轉載請聯繫編譯。

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