編者按：本文翻譯自Cointelegraph，譯者：遂心，Odaily出品。
在瘋狂追求權力下放的過程中，金融業被視為最有前景的領域。考慮到比特幣和區塊鏈技術的起源，這很好理解。但在這個“連嬰兒都被放在區塊鏈上”的時代，分佈式金融（DeFi）的出現為加密貨幣的實際效用和適用性提供了可喜的證明。
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大型分佈式金融借貸方
DeFi 可能是一個相對較新的、定義不清晰的術語，但它的含義很簡單，指的是在向客戶提供金融服務時使用區塊鏈、加密貨幣和（或）智能合約。當具體到貸款和信貸時，有許多平台、服務和公司正在利用去中心化的分佈式賬本來提供貸款服務。
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為什麼分佈式金融更好
儘管DeFi 還很年輕，但除了MakerDAO 和EOS REX 之外，還有許多其他平台正在通過這種去中心化的方式提供借貸。 Compound 於2018 年9 月推出，擁有約4240 萬美元的鎖定資產，它是一個去中心化的數字貨幣借貸市場，在那裡你可以通過出借自己的加密貨幣來賺取利息。而點對點借貸平台Dharma 是在4 月推出的，大約有價值2,391 萬美元的ETH 或是DAI 被鎖定。除此之外，還有一長串競品，包括Cred、 BlockFi、 Lendoit、SALT、NUO、 ETHLend 和Colendi。
另一個新的DeFi 貸款平台是Bloqboard，用戶可以在以太坊區塊鏈上借用或借出一系列加密資產，從ETH 到BAT、ZRX 和DAI。它的操作界面相當簡單，訪問者可以選擇借用或借出任何平台支持的幣種，並向他們提供他們將受益或必須支付的多種利率選擇，且用戶還可以通過區塊鏈瀏覽器來跟踪他們的交易。而正如Bloqboard 的主管Nick Cannon 在接受采訪時所說的那樣，這種透明度是為什麼我們說分佈式借貸和DeFi 在未來具有巨大潛力的一個重要原因。
“DeFi 為投資者帶來了更大的權責和透明度，為更健康的金融體係做準備。這些產品將擴大人們獲得合理金融投資的機會，無論你居住在哪個地理區域。”
Guillaume Palayer 是分佈式加密資產管理平台Betoken 的創始人之一，他指出，除此之外，還將為用戶及其資金帶來更大的安全性：
“主要優勢在於DeFi 產品為最終用戶提供的控制權限、安全和無准入許可。因為無准入許可，那麼每個人都可以無條件地、獨立於本地金融系統來獲得服務。又因為安全和可控制，絕大多數的DeFi 產品是無第三方保管的，並可以通過非常簡單的操作來退出。”
正如Palayer 和Cannon 所言，區塊鏈的去中心化和地理上的開放性意味著DeFi 貸款比傳統貸款方式更容易開放給更廣闊的客戶市場。除此之外，分佈式貸款在金融意義上更加開放，主要有以下兩個原因：
首先，大多數基於區塊鏈的信貸平台實際上並不要求用戶有良好的信用評分，甚至信用記錄，平台通過從借款者那裡要求抵押品（通常是數字貨幣形式）來規避風險。
Palayer 解釋說：
“在分佈式貸款的情況下，你不需要依賴信貸系統，你可以隨意定制貸款的期限和成本。據我所知，沒有傳統中心化貸款提供商以不信任的方式提供這種優勢。”
你不需要信用評分這個事實是顯而易見的，舉例來說，Nexo 平台可以提供超過45 種法幣的即時貸款。其聯合創始人Antoni Trenchev 解釋說：
“只要你有加密資產，你就可以立即藉入存入當地銀行賬戶的現金。”
Nexo 聲稱，在截至3 月份的7 個月中，他已經向17 萬多用戶發放了3 億美元的貸款，而Trenchev 還報告說，使用區塊鍊和基於加密資產的抵押品意味著貸款對用戶來說可以非常靈活。在藉款數額和貸款條件方面："沒有固定的還款時間表，沒有嚴格的到期日。只要你有足夠的抵押品來擔保你所借的款項，你就可以靈活地隨時用現金或密碼資產償還你的貸款。 ”
其次，在許多情況下，DeFi 借貸系統的去中心化和以區塊鍊為基礎的特質使得公司能夠以更低的成本提供信貸，這顯然可以讓更多的人群能負擔得起。 “在分佈式系統中，借貸和潛在的支付成本都比較低，”Alexey Ermakov 說，他是分佈式支付應用的首席執行官和創始人。
他接著說：
“除其他原因外，這是由於在以區塊鍊為基礎的信貸系統中，沒有合規成本或比傳統的合規成本低得多，而且，在智能合約的基礎上進行電子抵押和提供貸款的能力也降低了成本。”
Palayer 表示：
Palayer 表示：
“由於DeFi 的無準許准入性質而產生的另一個巨大優勢是互操作性。你可以從MakerDAO 那裡獲得DAI，然後用uniswap 或kyber 將其轉換成ETH，以獲得槓桿效應，這一部分將會有無限可能，我們認為每個人都會為此感到興奮。”
而從宏觀經濟角度來看，分佈式金融的開放程度和可獲得性的提高應導致全球經濟體系的生產率提高，正如Cannon 所概述的：
“隨著市場的成熟，去中心化的貸款服務將從世界各地獲得更多的'死亡資本（ dead capital）'。”
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DeFi 未來的挑戰與期望
毫無疑問，以區塊鍊為基礎的DeFi 金融是一個誘人且充滿希望的世界，但事實是，它還在萌芽階段，對於潛在的用戶和整個行業來說應該還需做更多的思考。
首先，絕大多數的DeFi 平台還沒有經過測試，正在開發中，作為SALT 的產品主管，Rob Odell 說，這意味著用戶在選擇服務時要非常小心：
“要對你的選擇保持一份警惕，儘管它們有很多優點，但大多數DeFi 應用程序仍然是非常新的——它們需要時間來解決所有的問題並測試。”
Odell 還指出，用戶應該考慮到一些DeFi 產品所提供的服務是有限的。例如，現在，MakerDAO 只使用ETH，雖然MakerDAO（和其他一些平台一樣）計劃在不久的將來增加更多的加密貨幣，它目前的局限性是DeFi 在與傳統金融系統競爭之前需要走多遠的一個指標。
另外，就像幾乎每一個應用區塊鏈技術的領域一樣，“用戶教育”將是確保DeFi 能夠擴展、成熟和實現其潛力的首要關鍵領域之一。 “有很多挑戰，但我認為用戶教育是最重要的，”面向金融的以太坊擴展網絡OmiseGo 公司的產品領導者Jeremy Lam 表示，他還補充道：
“DeFi 平台通常需要個人控制自己私鑰的能力。我不認為大多數人願意承擔這樣的責任。也與用戶教育有關，我們必須考慮誰在使用DeFi 服務，以及我們必須思考如何保護金融知識不足的人，不讓他們在自己不了解的產品上賠錢？”
Stani Kulechov 是總部位於瑞士的AAVE 的首席執行官和聯合創始人，該公司經營以太坊貸款服務ETHLend，他警告說：
服務提供商需要有一定的條件才能成為真正的DeFi 服務，不然鑑於DeFi 的去中心化的特性，很可能會置用戶的資產於危險之中。
他接著說：
“首先，需確保服務提供者不持有你的資產。這意味著必須有一項智能合約來持有資金，其次確保交易是完全通過智能合約來進行，而不是通過第三方簽署。”
用戶應該選擇基於透明度和公開記錄的DeFi 項目。
“更重要的是，分佈式金融能不能成功，將來是否會有重大進展，還取決於該行業是否能夠解決目前DeFi 市場的資源缺口問題，並可以圍繞這一缺口進行自我構建。如前所述，用戶教育是一個巨大的挑戰，而另一個巨大的挑戰是如何正確理解DeFi 正在試圖解決的問題，以及潛在用戶的需求痛點。”
當然，對於不需要信用記錄的貸款需求也是存在的，但大多數非信用DeFi 平台都要求使用加密資產作為擔保，這也意味著此類平台的成功取決於加密貨幣的普遍和廣泛應用。
我是Odaily記者吳遂心（微信號wsuixin12），加好友煩請備註姓名、單位、職務和事由。
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