一文讀懂Grin 挖礦收益與早期投資策略
編者按：本文來自：鏈聞ChainNews（ID：chainnewscom），本文作者：鏈聞x TokenIn，Odaily經授權轉載。
隨著熱門匿名幣Grin 主網發布，是否該挖Grin，是否應該購買這個新幣種，成為社區討論的熱門問題。
Grin 這個項目以隱私和輕便為特點，是隱私協議MimbleWimble 的第一個落地應用。它採用了PoW 共識機制，無ICO、無預挖礦、無創始人獎勵，強調完全公平。作為開源項目，Grin 團隊主創人員匿名，僅以捐贈作為資金來源，其開發與運營由社區執行，高度實踐去中心化，這成為了Grin 最為人稱道的特點。
此外，Grin 的貨幣政策採用了較罕見的供應量無上限模式，且線性釋放，通脹率逐年衰減至無限接近於零。這種罕見貨幣供應政策也讓該項目的價值分析陷入難點，因為不少加密貨幣投資人批評這種設計導致該項目早期通貨膨脹率奇高。
在Grin 主網上線之前，全球通證數據與評級機構TokenInsight 發表了關於Grin 項目挖礦收益與早期投資策略的深度報告，並授權鏈聞獨家發表。
TokenInsight 研究團隊通過對不同算法及情境下進行Grin 挖礦的成本和收入做出詳細測算，並且大膽採用了個模型，通過觀察同樣採用Mimblewimble 協議的另一個加密貨幣項目BEAM 主網上線後價格和算力難度的變化，預測Grin 主網上線之後挖礦難度和幣價走勢，頗具新意。
首先，奉上核心結論。
通過對不同算法及情境下挖礦成本和收入的測算，TokenInsight 研究團隊認為：
對Grin 項目來說，如果新買礦機進行挖礦幾乎不可能回本；
在Grin 挖礦中，NVIDA 卡相較於AMD 卡在算力與功耗上更具有優勢；
Grin 主網上線後，ar_scale 值控制C29 和C31 算法的收益，礦工需要根據當前的ar_scale 值和自己的顯卡類型選擇收益最大的算法；
假設電費為0.4 元/度下，來計算GTX1080Ti 分別在C29 和C31+ 算法下的挖礦收入和成本，可以看出，當Grin 幣價比難度以M 計大於千分之4.2 時，挖Grin 至少能夠賺回電費。
而對更大範圍關注Grin 這個項目的讀者，TokenInsight 針對不同群體給出相對應的投資策略為：
對於長期看好Grin 的堅定信仰者來說：
可以不用理會二級市場價格逐步建倉。
對於沒有挖礦設備只是想少量且短期持有的個人投資者來說：
切忌匆忙入場，可以等價格穩定回落之後再到交易所進行交易。
對於沒有挖礦設備只是想大量長期持有的機構投資者來說：
可以關注價格/成本指標，避免被礦工拋售砸盤誤傷，在價格/成本指標在0.5-2 區間進行逐步建倉。
對於長期看好Grin 的GPU 礦工來說：
二級標題
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從基礎出發：Grin 挖礦原理是什麼？
想了解Grin 的挖礦策略，必須從了解這個項目的挖礦原理著手。
為了平衡CPU/GPU 挖礦與ASIC 礦機挖礦的關係，Grin 創造了兼容兩種挖礦模式的算法系統Cuckoo Cycle，其中包括GPU 友好的C29 算法和ASIC 礦機友好的C31。
Grin 團隊希望通過控制兩種算法出塊的比例，而使得使用不同設備的礦工可以得到差別不大的收益。這麼做的目的，是使項目在早期不被礦霸壟斷算力，同時在長期為ASIC 礦機必然會出現的場景提供可控的進入渠道。
PoW 算法：Cuckoo Cycle
PoW 算法：Cuckoo Cycle
Grin 採用一種被稱為Cuckoo Cycle 的PoW 算法，是一種抗ASIC 的算法，相比Bitcoin 使用的SHA256 算法，其計算過程對內存帶寬的要求相比運算頻率更高。
未來通過升級算法提高對內存的要求，逐漸從抗ASIC 轉變為面向ASIC。相比CPU、GPU，ASIC 更容易通過定制獲得更大的內存。
雙PoW 算法
Grin 將使用兩種基於Cuckoo Cycle 的算法：面向GPU 的CuckARoo 和麵向ASIC 的CuckAToo。其中，主網上線時將使用C29+C31 的組合，C29 算法運算需要6GB+ 的內存，C31 算法運算需要11GB+ 的內存。
二級標題
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如何選擇Grin 挖礦設備選擇？
可以選擇顯存6GB+的NVIDIA顯卡
目前有Grin Miner、GrinGoldMiner 兩款挖礦軟件可用，Grin Miner 支持Linux 和MacOS 系統，支持CPU 挖礦，NVIDIA 和AMD 的GPU 則需要安裝CUDA 或OpenCL 插件。 GrinGoldMiner 僅支持Window 操作系統，支持NVIDIA 和AMD 的GPU。
在目前還沒有出現ASIC 礦機的情況下，進行C31 算法的運算至少需要具有11G 顯存的GPU，過大的顯存對效率提升沒有太大幫助，最新的Turing 架構顯卡對銷量提升較高。
Grin Miner 支持兩種挖礦模式：Mean 和Lean，Mean 對內存要求較高，會以最大速度運行，而Lean 可以通過多次運算在相對低內存的機器上運行，但速度會受到較大影響。
GPU挖礦
CUCKAROO
NVIDIA 和AMD 的GPU 均可以進行挖礦，需要至少5.5GB 的顯存，推薦6GB 顯存。需要在Grin Miner 中配置不同的插件。
CUCKATOO
Mean 模式：使用具有11GB+ 顯存的GPU，支持Pascal、Turing 兩種GPU 架構，代表型號分別為1080TI、2080TI。 Pascal 架構顯卡選擇cuckatoo_mean_cuda_gtx_31 插件，Turing 架構顯卡選擇cuckatoo_mean_cuda_rtx_31 插件使用。挖礦過程中由於顯存緊張，需要關閉顯卡的所有其他任務，項目方建議禁用用此顯卡驅動顯示器。
Lean 模式：雖然NVIDIA 和AMD 均可以使用OpenCL 在此模式下挖礦，且內存要求較小，但速度非常慢，並不建議使用。
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如何選擇算法：C29 還是C31？
兩種算法的收益由挖礦設備的GPS31 算力、GPS29 算力、主網ar_scale 共同決定。
C31 挖礦收益= (GPS31 / 42) * weight(31) / difficulty
C29 挖礦收益= (GPS29 / 42) * ar_scale / difficulty
weight(31) = 31 * 2^8 = 7936
ar_scale 參數根據過去60 個塊中的兩個算法出塊比例每區塊調整一次，通過ar_scale 的調整，使得兩種算法的出塊比例達到目標值，主網上線時的設置為：C31 佔10% ，C29 佔90%。
用戶可根據當前網絡ar_scale 與自己設備的GPS31/GPS29 值進行計算，選擇合適的算法，計算方法如下：
ar_scale / weight(31) < GPS31 / GPS29
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如採用C29 算法收入會如何？
TokenInsight 的團隊分別以Cukaroo29 算法簡稱C29 為例和Cukatoo31+ 簡稱C31 算法為例，當礦工持有GTX1080Ti 顯卡時，在2 種算法下分別能提供的Graphs 類似於BTC 中的哈希率為4.08 和0.522，其功率約為220W。
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如採用C31 算法收入會如何？
成本如何？
成本如何？
TokenInsight 研究團隊測算了採用不同算法的成本支出估計。
其中，如果採用C29 算法，假設使用的顯卡為GTX1080Ti，其電費為0.4 元/千瓦時，可以得到在不同難度下的每挖出1 個Grin 電費消耗如圖所示：
而如果採用C31 算法，假設使用的顯卡為GTX1080Ti，電費為0.4 元/千瓦時，可以得到在不同難度下C31+ 算法的每挖出1 個Grin 電費消耗如圖：
成本和收入平衡點是在哪裡？
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預測：Grin的價格和難度會走向如何？
每個人都想預測Grin 主網上線之後挖礦難度和幣價會如何走。 TokenInsight 用了一個大膽的模型，通過觀察同樣採用Mimblewimble 協議的另一個加密貨幣項目BEAM 主網上線後價格和算力難度的變化，尋找可以參考的指標。
以下是TokenInsight 團隊整理的BEAM 的難度提升速率和交易所價格表現情況：
通過分析，TokenInsight 研究團隊認為：
Grin 在上線後價格可能先走高後，然後回歸理性水平，難度會在迅速上升後維持在一個穩定水平。
TokenInsight 研究團隊指出，Grin 區塊獎勵約為每分鐘每塊60 個，而BEAM 區塊獎勵為每分每塊100 個，其中20 個歸於團隊，BEAM 初期流通量是Grin 的1.67 倍。
從BEAM 隨時間變化的價格、難度、價格/成本規律推斷Grin 的相關信息：
關於難度：最開始Grin 會像BEAM 在主網上線後湧入大量算力。難度會在上線當天有比較大的提升，在一定時間之後，難度將會逐漸平穩。
關於價格：在當期熊市環境下，數字貨幣將很難一直維持高價狀態，初期流通供給小，是一個賣方市場，後期隨著供需逐漸平衡，預期Grin 項目在維持一段時間高價後將會回歸理性。
關於挖礦成本：隨著Grin 的難度提升，Grin 挖礦成本也隨之上升，當挖礦難度穩定後，Grin 的挖礦成本也將穩定。
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Grin 挖礦經濟性策略是什麼？
針對以上的各種分析，TokenInsight 研究團隊對幾個人們最關係的問題給出的答案。
已有GPU 礦機什麼時候去挖礦，什麼時候賣出？
參照BEAM 的表現，Grin 的難度在主網上線第一天時比較小，且前期價格比較高，在上線第一天立刻開始挖礦並及時賣出相對來說是一個比較好的選擇。建議礦工時刻查看自己的理論收益與電費成本，算出挖礦成本與交易所價格實時對比。
是否需要租用雲GPU 去挖礦？
租賃一周GPU：不建議租用最短租賃期大於1 週的雲GPU 產品，隨著GPU 算力湧入，難度提升，Grin 大概率會在較短週期內像BEAM 一樣變得無利可圖。
租賃一小時GPU：以GTX1080Ti11G 顯卡租賃價格5 元/小時來看，參考BEAM 的難度表現和價格表現，在主網上線的一小時內，其租賃費用和收益也只能剛好平衡。如果Grin 上線的難度和價格走勢接近BEAM，在沒有GPU 礦機或者CPU 的情況下，按照小時租賃GPU 不失為一個好的選擇。
是否購買電腦/礦機進行挖礦？
不建議購買電腦主機進行挖礦。
電腦因為有大量不產生算力的部件，和專業挖礦主機相比在單位硬件成本產生的算力上不佔優勢，在單位算力的功耗上也不佔優勢，那麼是否建議購買GPU 礦機挖礦呢？
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總結：Grin 投資策略
對於長期看好Grin 的堅定信仰者來說：
可以不用理會二級市場價格逐步建倉。
對於沒有挖礦設備只是想少量且短期持有的個人投資者來說：
切忌匆忙入場，可以等價格穩定回落之後再到交易所進行交易。
對於沒有挖礦設備只是想大量長期持有的機構投資者來說：
可以關注價格/成本指標，避免被礦工拋售砸盤誤傷，在價格/成本指標在0.5-2 區間進行逐步建倉。
對於長期看好Grin 的GPU 礦工來說：
如果長期看好該項目，可以在初期高位賣出所挖Grin 之後，關注價格/成本指標，當自身挖礦成本小於交易所價格時，及時補倉。
