Phong tỏa Hormuz 14 ngày: 7 nền kinh tế lớn toàn cầu, ai sẽ là người đầu tiên không chịu nổi?
- Quan điểm cốt lõi: Việc phong tỏa eo biển Hormuz đã phát triển từ một cuộc khủng hoảng cung cấp năng lượng thành một bài kiểm tra áp lực toàn diện đối với kiến trúc an ninh toàn cầu của Hoa Kỳ. Các phản ứng dây chuyền của nó đang lan rộng đến các khu vực như Đông Á, và các quốc gia đang phải đối mặt với nguy cơ đứt gãy không đồng bộ do sự khác biệt về dự trữ năng lượng và cơ cấu nhập khẩu.
- Yếu tố then chốt:
- Việc phong tỏa Hormuz 14 ngày khiến giá dầu Brent tăng từ 72 USD lên 101 USD. Trong thời gian này, các can thiệp chính sách (như giải phóng dự trữ chiến lược) chỉ có thể tạm thời ổn định thị trường; khoảng trống cung cấp vật lý (khoảng 20 triệu thùng/ngày) là vấn đề cốt lõi.
- Nhật Bản và Hàn Quốc đối mặt với nguy cơ thiếu hụt LNG cấp bách nhất, với tồn kho chỉ khoảng 3 tuần. Lưới điện phụ thuộc nặng nề vào LNG, dự kiến có thể chạm ngưỡng cạn kiệt trong vòng 30-40 ngày.
- Ấn Độ phụ thuộc tới 90% vào LPG (nhiên liệu nấu ăn chính) từ Hormuz và không có dự trữ chiến lược, tác động xã hội có thể xuất hiện trong vòng 20-30 ngày.
- Dự trữ khí đốt của châu Âu vốn đã ở mức thấp kỷ lục, xung đột khiến giá khí đốt tăng 75%, tốc độ tiêu thụ dự trữ tăng nhanh, có thể chạm ngưỡng khủng hoảng 15% trong vài tuần.
- Hoa Kỳ có mức độ phơi nhiễm vật lý hạn chế, nhưng phải đối mặt với rủi ro chính trị: tồn tại mâu thuẫn cơ bản giữa cam kết của chính phủ về việc giảm giá dầu và thực tế là hành động quân sự dẫn đến gián đoạn nguồn cung.
- Trung Quốc là người hưởng lợi về mặt cấu trúc, phụ thuộc thấp vào năng lượng từ Hormuz (khoảng 6.6%), sở hữu kho dự trữ dầu chiến lược khổng lồ (3-6 tháng), và tỷ lệ phổ biến xe năng lượng mới cao, chịu tác động ít nhất.
- Về mặt quân sự, Hoa Kỳ triển khai Lực lượng Viễn chinh Thủy quân lục chiến nhằm mở lại eo biển bằng vũ lực, nhưng các công tác hậu cần như rà phá thủy lôi cần thời gian. Đồng thời, việc điều chuyển lực lượng từ Thái Bình Dương đã kích hoạt các phản ứng địa chính trị dây chuyền như việc Triều Tiên thử tên lửa và sự tập trung tàu cá Trung Quốc.
Tác giả gốc: Garrett Signal
Biên dịch: Shenchao TechFlow
Dẫn nhập: Đây là bản đồ rủi ro địa chính trị có hệ thống nhất hiện nay về cuộc khủng hoảng Hormuz. Tác giả tái hiện lại trình tự thời gian của giá cả và sự kiện quân sự trong 14 ngày phong tỏa từng ngày, đồng thời kiểm tra lần lượt tính dễ tổn thương của bảy nền kinh tế chính: Nhật-Hàn sẽ kích hoạt cạn kiệt LNG sau 30-40 ngày, Ấn Độ sẽ đứt gãy cung cấp LPG sau 20-30 ngày, châu Âu sẽ rơi vào khủng hoảng theo thời gian, Mỹ có mức độ phơi nhiễm chính trị lớn hơn nhiều so với phơi nhiễm vật lý, còn Trung Quốc là trường hợp ngoại lệ hưởng lợi cấu trúc lớn nhất. Tên lửa Triều Tiên và tàu cá Trung Quốc xuất hiện ở phần đầu bài viết, ám chỉ rằng cuộc khủng hoảng này đã vượt ra khỏi Trung Đông từ lâu.
Ai sẽ là người đầu tiên không chịu nổi?
Chiến tranh ở Iran, vết nứt ở nơi khác
Ngày 14 tháng 3, Triều Tiên đã phóng một tên lửa đạn đạo vào Biển Nhật Bản. Cùng tuần đó, dữ liệu theo dõi vệ tinh xác nhận khoảng 1200 tàu cá Trung Quốc ở Biển Hoa Đông đang duy trì đội hình với hai hàng song song – đây là lần tập kết phối hợp thứ ba kể từ tháng 12, mỗi lần vị trí đều lệch về phía đông hơn, gần Nhật Bản hơn. Cùng ngày, Lầu Năm Góc xác nhận, 2500 binh sĩ Thủy quân lục chiến Mỹ trên chiếc USS Tripoli (tàu Tripoli) nguyên đóng tại Thái Bình Dương – Lực lượng Viễn chinh Thủy quân lục chiến số 31 – đang được triển khai lại đến Trung Đông.
Hạm đội Thái Bình Dương đang thu hẹp. Bình Nhưỡng đang thăm dò khoảng trống này. Dân quân biển của Bắc Kinh đang khảo sát khoảng trống này.
Những điều này không liên quan đến Triều Tiên, cũng không liên quan đến tàu cá. Tất cả đều có thể truy nguyên về cùng một tuyến đường thủy – rộng 33 km, đã bị đóng cửa tròn 14 ngày – và những hậu quả dây chuyền mà việc đóng cửa này gây ra.
Eo biển Hormuz không chỉ là yết hầu dầu mỏ, nó là bức tường chịu lực của kiến trúc an ninh toàn cầu Mỹ. Loại bỏ nó, áp lực sẽ không dừng lại ở Trung Đông. Nó sẽ lan rộng – xuyên thấu thị trường năng lượng, xuyên thấu cam kết của đồng minh, xuyên thấu tư thế lực lượng quân sự hỗ trợ cho mọi đảm bảo an ninh của Mỹ từ Seoul đến Đài Bắc và Tallinn. Quả tên lửa ở Biển Nhật Bản và những con tàu cá gần Okinawa là bằng chứng có thể quan sát đầu tiên của sự lan rộng này.
Vấn đề không phải là giá dầu có giữ được trên 100 USD hay không – gần như chắc chắn sẽ cao hơn, các tổ chức dự báo từ 95 USD (EIA, nếu Hormuz mở lại trong vài tuần) đến kịch bản đuôi 120-150 USD của Barclays, điểm phá vỡ nhu cầu của Bernstein là 155 USD. Câu hỏi thực sự là: quốc gia nào, liên minh nào, thể chế chính trị nào sẽ sụp đổ đầu tiên dưới sức nặng của tình trạng thiếu hụt năng lượng, khoảng trống an ninh và sự phân mảnh ngoại giao – và ai có khả năng lấp đầy khoảng trống đó.
Đây là bản đồ đó.
I. Mười bốn ngày: Từ 72 USD đến vực thẳm
Dòng thời gian này đáng đọc kỹ, vì mỗi vòng sự kiện đều tuân theo cùng một quy luật: tín hiệu chính sách nén đỉnh giá, thực tế vật lý tự khẳng định lại trong vòng 48 giờ.
Ngày 1-4 (28/2 - 3/3). Quân đội Mỹ và Israel tấn công Iran. Dầu Brent nhảy từ khoảng 72 USD lên 85 USD, tăng 18% trong bốn ngày. Iran ngay lập tức trả đũa: phóng tên lửa và máy bay không người lái tấn công căn cứ quân Mỹ ở Vịnh, nhà máy lọc dầu Ras Tanura của Saudi Arabia (công suất 550.000 thùng/ngày) và cơ sở xuất khẩu LNG của Qatar. Giá khí đốt châu Âu tăng 48% trong hai phiên giao dịch. Eo biển Hormuz, nơi khoảng 20% dầu mỏ và LNG toàn cầu đi qua mỗi ngày, trên thực tế đã đóng cửa.
Ngày 5-7 (4-6/3). Trump tuyên bố cung cấp hộ tống hải quân Mỹ và bảo lãnh bảo hiểm thương mại cho vận chuyển ở Vịnh. Thị trường tạm thời nghỉ ngơi. Sau đó, Bộ Tư lệnh Trung tâm xác nhận đã phá hủy 16 tàu rải mìn của Iran – điều này có nghĩa là mìn đã ở trong nước. Hơn 200 tàu báo cáo tín hiệu GPS bất thường gần Hormuz. Tín hiệu "an toàn" không thực sự an toàn.
Ngày 8-10 (7-9/3). Saudi Arabia, UAE, Kuwait và Iraq buộc phải cắt giảm sản lượng – tổng cộng khoảng 6,7 triệu thùng/ngày – vì Hormuz là tuyến xuất khẩu có ý nghĩa duy nhất của họ, và khả năng lưu trữ đang tiến gần đến giới hạn. Dầu Brent giao dịch trong ngày chạm mức 119,50 USD, tăng 66% so với mức giá đóng cửa trước chiến tranh là 72 USD.
Ngày 10-11 (10/3). Trump trên Fox News cho biết xung đột sẽ kết thúc "sớm", và ám chỉ có thể nới lỏng miễn trừ trừng phạt đối với xuất khẩu dầu khí. WTI giảm hơn 10%, tạm thời xuống dưới 80 USD. Cùng ngày, Lầu Năm Góc mô tả ngày 10/3 là "ngày tấn công dày đặc nhất kể từ khi xung đột bắt đầu". Tín hiệu chính sách và thực tế vật lý chỉ theo hai hướng ngược nhau, cả hai không thể cùng đúng, và thị trường đã tìm ra câu trả lời trong 48 giờ tiếp theo.
Ngày 12-14 (11-13/3). Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) công bố đợt giải phóng dự trữ chiến lược phối hợp lớn nhất trong lịch sử 52 năm của mình: 400 triệu thùng. WTI tăng vọt trong thời gian ngắn, sau đó giảm, vài giờ sau lại tăng. Ngày 12/3, hai tàu chở dầu bị tấn công ở vùng biển Iraq. Oman khẩn trương thông thoáng bến xuất khẩu Mina Al Fahal. Đến khi đóng cửa ngày 13/3, Brent ổn định quanh mức 101 USD, WTI ở mức 99,30 USD.
Ngày 14 (13-14/3). Trong vòng 24 giờ xuất hiện bốn diễn biến, làm thay đổi hướng đi của xung đột. Đầu tiên, Trump tuyên bố quân đội Mỹ đã "tiêu diệt hoàn toàn" các mục tiêu quân sự trên đảo Kharg của Iran – đảo Kharg là cảng xử lý khoảng 90% xuất khẩu dầu của Iran – và cảnh báo cơ sở hạ tầng dầu mỏ của hòn đảo có thể trở thành mục tiêu tiếp theo. Vài giờ sau, Lầu Năm Góc xác nhận sẽ triển khai Lực lượng Viễn chinh Thủy quân lục chiến số 31 và tàu tấn công đổ bộ USS Tripoli (khoảng 2500 thủy quân lục chiến) từ Nhật Bản đến Trung Đông. Lực lượng Viễn chinh Thủy quân lục chiến được thiết kế đặc biệt cho đổ bộ lưỡng cư và đảm bảo các yết hầu trên biển, Bộ Tư lệnh Trung tâm yêu cầu lực lượng này triển khai vì "một phần kế hoạch cho cuộc chiến này là có Thủy quân lục chiến sẵn sàng, cung cấp các lựa chọn", trích lời một quan chức Mỹ nói với NBC News. Tàu Tripoli được vệ tinh thương mại phát hiện gần eo biển Luzon, cách vùng biển Iran khoảng 7 đến 10 ngày đi biển. Sau đó, ngày 14/3, Triều Tiên phóng khoảng 10 tên lửa đạn đạo vào Biển Nhật Bản – đây là loạt bắn đơn lẻ lớn nhất từ đầu năm 2026. Cùng ngày, AFP đưa tin, 1200 tàu cá Trung Quốc được phát hiện trong lần tập kết phối hợp thứ ba ở Biển Hoa Đông, vị trí lệch về phía đông hơn so với các sự kiện tháng 12 và tháng 1, gần lãnh hải Nhật Bản hơn.
Đây là sự thay đổi chất lượng trên hai chiều. Trong 13 ngày, Mỹ chủ yếu thực hiện các hoạt động trên không thuần túy, trong khi eo biển Hormuz vẫn trong tình trạng đóng cửa. Việc triển khai Lực lượng Viễn chinh Thủy quân lục chiến cho thấy Washington đang chuẩn bị tranh giành quyền kiểm soát eo biển bằng các biện pháp quân sự thực tế, chứ không chỉ ném bom xung quanh nó. Bộ trưởng Quốc phòng Hagseath tuyên bố rõ ràng: "Đây không phải là một eo biển mà chúng tôi sẽ cho phép tiếp tục bị tranh giành." Nhưng lực lượng viễn chinh này là lực lượng phản ứng nhanh triển khai tiền phương duy nhất ở khu vực Thái Bình Dương – chỉ vài giờ sau khi nó rời cảng, dân quân biển của Bình Nhưỡng và Bắc Kinh đồng thời hành động, thăm dò khoảng trống này. Cuộc khủng hoảng Hormuz không còn giới hạn ở Vịnh.
Quy luật trong 14 ngày qua là không thể bác bỏ: mỗi phản ứng chính sách chỉ giành được 24 đến 48 giờ; vài giờ sau mỗi tuyên bố, thực tế vật lý lại tự khẳng định. Và giờ đây, hậu quả đang lan từ thị trường năng lượng sang kiến trúc an ninh toàn cầu mà Hormuz hỗ trợ. Nhưng tính đến ngày thứ 14, vấn đề đã mở rộng: cuộc khủng hoảng này không còn chỉ là vấn đề toán học cung ứng, mà là liệu Mỹ có thể mở lại eo biển bằng các biện pháp quân sự thực tế trước khi dự trữ của đồng minh cạn kiệt – và nỗ lực này sẽ phải trả giá như thế nào.
II. Ảo tưởng về dự trữ chiến lược
Việc IEA giải phóng 400 triệu thùng là lần sử dụng dự trữ phối hợp thứ sáu trong lịch sử 52 năm của cơ quan này, và cũng là lần lớn nhất từ trước đến nay, nhiều hơn gấp đôi so với 182 triệu thùng được giải phóng sau khi Nga xâm lược Ukraine năm 2022. Chỉ riêng Mỹ đã cam kết 172 triệu thùng – khoảng 43% tổng số – theo Bộ Năng lượng, sẽ bắt đầu giao hàng vào tuần tới trong chu kỳ rút dự kiến 120 ngày.
Nghe có vẻ quyết đoán. Nhưng toán học không ủng hộ.
Con số thực sự quan trọng là lượng lấp đầy khoảng trống. Ở tốc độ giải phóng phối hợp thực tế – không phải con số tiêu đề, mà là dòng chảy thực tế hàng ngày – theo báo cáo của Reuters về cơ chế giải phóng, sự can thiệp mang tính lịch sử của IEA có thể bao phủ 12% đến 15% sự gián đoạn nguồn cung. Phần còn lại không thể lấp đầy, giải pháp duy nhất là mở lại eo biển.
Gary Ross, người sáng lập Black Gold Investors, một trong những người phân tích cơ chế Hormuz chính xác nhất, nói thẳng:
"Tình huống này không thể được giải quyết mà không có sự phá vỡ nhu cầu và giá tăng mạnh, trừ khi xung đột kết thúc."
Thị trường đồng ý. WTI giảm mạnh vào ngày IEA công bố, sau
