Lorenzo ra mắt sản phẩm BNB+ OTF
- Quan điểm cốt lõi: BNB+ OTF do Lorenzo ra mắt là một quỹ giao dịch trên chuỗi, nhằm cung cấp cho người dùng hệ sinh thái BNB một sản phẩm thu nhập thực tế có cấu trúc, dựa trên tiêu chuẩn NAV (giá trị tài sản ròng) thông qua việc lưu ký tuân thủ và thực thi chuyên nghiệp.
- Yếu tố then chốt:
- Cơ chế sản phẩm: Người dùng mua bằng BNB để nhận token đại diện cho cổ phần quỹ. Quỹ thực hiện các chiến lược đa dạng dưới cấu trúc lưu ký, tất cả lợi nhuận được tính vào NAV và phản ánh trong giá cổ phần, trong khi số lượng cổ phần không thay đổi.
- Logic cốt lõi: BNB được lựa chọn vì có độ sâu tài sản và thanh khoản thị trường đủ lớn, hỗ trợ hoạt động quy mô. Chi phí thấp và hiệu quả cao của BNB Chain thuận lợi cho việc thực thi chiến lược, và các hoạt động staking cùng khuyến khích trong hệ sinh thái của nó cung cấp nguồn thu nhập tập trung.
- Cấu trúc thu nhập: Lợi nhuận đến từ bốn khía cạnh bổ sung, bao gồm lợi nhuận cơ bản từ staking BNB, lợi nhuận sự kiện từ việc tham gia các chương trình khuyến khích hệ sinh thái, sự tăng cường thực thi từ việc nâng cao hiệu quả vốn thông qua điều phối tập trung, và lợi ích từ việc thúc đẩy giá dài hạn nhờ cơ chế mua lại và đốt BNB.
- Lộ trình người dùng: Người dùng gửi BNB để đúc token BNB+, vốn được đưa vào lưu ký tuân thủ và sử dụng để thực thi chiến lược. Lợi nhuận được định kỳ tính vào NAV, thúc đẩy giá token tăng, và người dùng có thể mua lại theo kỳ hạn.
- Tầm nhìn công ty: Lorenzo nhằm mục tiêu trở thành một ngân hàng đầu tư trên chuỗi, chuyên cung cấp dịch vụ phát hành tiêu chuẩn hóa, token hóa và huy động vốn cho nhiều loại tài sản sinh lợi khác nhau.
BNB+ OTF là quỹ giao dịch trên chuỗi do Lorenzo ra mắt, hướng đến hệ sinh thái BNB: người dùng mua bằng BNB, nhận lại token đại diện cho quyền sở hữu cổ phần và lợi nhuận của quỹ; dưới cơ cấu lưu ký tuân thủ của Hash Global và khung thực thi chuyên nghiệp, triển khai đa chiến lược thống nhất, tất cả lợi nhuận được tính vào NAV, giá cổ phần phản ánh hiệu suất, tránh sự phức tạp từ việc phát hành token lạm phát hoặc tái stake liên tục. Hình thức OTF này đã được kiểm chứng trước và giáo dục thị trường thông qua sản phẩm sUSD1+ OTF của Lorenzo.
Xét về thời điểm, sau nhiều chu kỳ chủ yếu dựa trên đòn bẩy và phân phối lạm phát, đặc biệt là sự sụp đổ thị trường ngày 10.11, một lượng lớn vốn đã quay trở lại với chủ đề chính về lợi nhuận thực tế "có thể kiểm toán, có thể thực hiện, có thể kết hợp". BNB+ OTF lấy NAV làm tiêu chuẩn lợi nhuận, tích lũy toàn bộ lợi nhuận từ chiến lược vào giá, số lượng cổ phần giữ nguyên, vừa giảm độ phức tạp của con đường tái stake và lãi kép, vừa giúp việc công bố thông tin, xuyên suốt rủi ro và kiểm toán tuân thủ diễn ra trơn tru hơn.
Logic cốt lõi mà Lorenzo chọn BNB nằm ở sự cân bằng tổng thể giữa quy mô tài sản và độ sâu thị trường, cơ hội gốc và hiệu quả thanh toán. Một mặt, BNB là tài sản hàng đầu, có độ sâu giao ngay và phái sinh đủ lớn, có thể đáp ứng việc mua bán quy mô lớn và tái cân bằng tần suất cao, giảm tác động giá và chi phí trượt giá; mặt khác, phí giao dịch và tốc độ xác nhận của BNB Chain giúp chi phí vận hành quản lý danh mục thấp hơn, thanh toán mượt mà hơn, thuận lợi cho việc chuyển đổi linh hoạt và phòng ngừa rủi ro động giữa nhiều chiến lược. Quan trọng hơn, "lợi nhuận có thể thực hiện" gốc trong hệ sinh thái BNB tập trung hơn, bao gồm stake nút trình xác thực và các sự kiện khuyến khích hệ sinh thái Launchpool đa dạng, dễ dàng đạt được sự tích lũy lợi nhuận ổn định. Xét đến cơ sở người dùng và phạm vi ứng dụng của BNB, mức độ tham gia và chi phí giáo dục cũng rõ ràng hơn, từ đó dễ hình thành vòng phản hồi vốn tích cực trong ranh giới tuân thủ.
Xét về góc độ lợi nhuận, lợi nhuận của BNB+ OTF lấy NAV làm tiêu chuẩn, khi phân phối lợi nhuận sẽ thể hiện ở giá, số cổ phần người dùng nắm giữ không đổi trong khi giá trị mỗi cổ phần tăng theo NAV. Lợi nhuận chủ yếu đến từ bốn khía cạnh bổ sung:
Tầng đầu tiên là "lợi nhuận cơ bản", lấy thu nhập ổn định từ stake PoSA BNB làm lãi suất nền tảng, cung cấp dòng tiền bền vững;
Tầng thứ hai là "lợi nhuận sự kiện", quỹ sẽ tham gia các cơ hội theo giai đoạn như Launchpool, Megadrop và khuyến khích hệ sinh thái trong khuôn khổ hạn mức và quản lý rủi ro nghiêm ngặt, thu lợi nhuận vượt trội thông qua việc chọn thời điểm sự kiện trên Binance;
Tầng thứ ba là "tăng cường thực thi", dựa trên lịch trình tập trung và đường ống thực thi của Lorenzo để thực hiện chiếm dụng hạn mức trước, tham gia song song, quản lý vòng quay vốn, vừa rút ngắn thời gian chết vốn BNB vừa nâng cao hiệu suất sử dụng vốn và lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro;
Tầng thứ tư là "tràn mua lại", hưởng lợi từ cơ chế thu hẹp nguồn cung lâu dài như mua lại và đốt BNB của Binance mang lại, giúp cùng một dòng tiền thuần có được độ co giãn tăng cấu trúc ở khía cạnh giá, từ đó tạo lực đẩy dài hạn cho đường cong NAV của BNB+ OTF.
Xét về dòng chảy vốn, con đường tham gia của người dùng là: gửi BNB → đúc BNB+ → lưu ký tuân thủ → stake / Launchpool / khuyến khích hệ sinh thái → lợi nhuận tính vào NAV → giá BNB+ tăng theo NAV → công bố hai tuần một lần, mua lại theo kỳ hạn.
Ngoài ra, người dùng có thể tham gia sản phẩm sUSD1+ của Lorenzo bằng cách stake USDT, USDC hoặc USD1, nhận token sUSD1+ đại diện cho quyền lợi nhuận, và trải nghiệm cấu trúc lợi nhuận ổn định, đa dạng, thực tế.
Tầm nhìn tương lai của Lorenzo là xây dựng ngân hàng đầu tư trên chuỗi, tập trung cung cấp dịch vụ phát hành tiêu chuẩn hóa, quản lý token hóa và huy động vốn cho các tài sản sinh lời như CeFi, RWA, DeFi, kết nối cầu nối giữa nguồn vốn lớn trên chuỗi và các sản phẩm tài chính cấp tổ chức.
