Pantera Capital: 12 dự đoán về thị trường tiền điện tử năm 2026

Tác giả gốc: Jay Yu

Biên soạn và chỉnh sửa bởi: BitpushNews

Chúc các bạn kỳ nghỉ lễ vui vẻ và một đêm Giáng sinh an lành! Lại đến thời điểm dự đoán rồi. Dưới đây là 12 dự đoán của tôi về thị trường tiền điện tử năm 2026.

1 – Tín dụng tiêu dùng hiệu quả về vốn

Tín dụng tiêu dùng hiệu quả về vốn sẽ là bước tiến tiếp theo trong lĩnh vực cho vay tiền điện tử. Nó kết hợp các mô hình tín dụng phức tạp trên chuỗi và ngoài chuỗi, thiết kế mô-đun và quản lý tài sản thế chấp, cùng với khả năng học hỏi hành vi người dùng của trí tuệ nhân tạo, tất cả được gói gọn trong một ứng dụng dễ sử dụng.

2 – Sự phân hóa thị trường

Thị trường dự đoán sẽ phát triển theo hai hướng riêng biệt—một hướng "tài chính" và một hướng "văn hóa". Theo hướng tài chính, thị trường dự đoán sẽ trở nên tích hợp hơn với DeFi, cung cấp khả năng tiếp cận đòn bẩy dễ dàng hơn, triển khai cơ chế đặt cọc thanh khoản và tạo ra các công cụ gần giống như các "quyền chọn" tinh vi. Thị trường văn hóa sẽ hướng đến việc thu hút trí tưởng tượng của số đông, thể hiện sự đa dạng khu vực lớn hơn và phục vụ một lượng lớn người đam mê.

3 – Sự trỗi dậy của các tác nhân thông minh thương mại dựa trên x402

Thương mại đại lý sử dụng các điểm cuối như x402 sẽ mở rộng sang nhiều lĩnh vực dịch vụ hơn. Mặc dù sức hấp dẫn cốt lõi của thương mại đại lý vẫn là các khoản thanh toán nhỏ, x402 cũng sẽ ngày càng được sử dụng như một khung cho các khoản thanh toán thông thường—về mặt cơ học gần như giống hệt với Apple Pay. Một số trang web có thể thấy hơn 50% khối lượng giao dịch và doanh thu của họ đến từ các khoản thanh toán x402. Về khối lượng giao dịch x402 ở mức xu, Solana sẽ vượt qua Base.

4 – Trí tuệ nhân tạo (AI) đóng vai trò là lớp giao diện cho các tương tác được mã hóa

Chu kỳ giao dịch được hỗ trợ bởi AI sẽ trở nên phổ biến. Mặc dù AI giao dịch tự động hoàn toàn dựa trên các mô hình ngôn ngữ lớn vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng sự hỗ trợ của AI (phân tích xu hướng tiền điện tử, các dự án cụ thể, theo dõi ví) sẽ dần dần thâm nhập vào quy trình làm việc của người dùng trong hầu hết các ứng dụng tiền điện tử dành cho người tiêu dùng.

5 – Sự trỗi dậy của vàng được mã hóa

Khối lượng giao dịch vàng được mã hóa dự kiến sẽ tăng trưởng, biến nó trở thành một tài sản hàng đầu trong làn sóng tài sản thực (RWA). Vàng được mã hóa có thể tránh được các hạn chế áp đặt lên vàng vật chất ở nhiều khu vực pháp lý và sẽ trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị ngày càng hấp dẫn trong bối cảnh các vấn đề cấu trúc mà đồng đô la Mỹ đang phải đối mặt.

6 – “Cơn hoảng loạn lượng tử” của BTC

Một "cơn hoảng loạn lượng tử" có thể xảy ra (có lẽ bắt nguồn từ một bước đột phá công nghệ), khiến các tổ chức nắm giữ lượng lớn BTC bắt đầu thảo luận về các kế hoạch dự phòng cho điện toán lượng tử. Khả năng phục hồi của BTC và các đồng tiền điện tử đời đầu từ thời Satoshi sẽ được theo dõi sát sao. May mắn thay, công nghệ này vẫn chưa đủ để gây ra mối đe dọa thực sự đối với bất kỳ giá trị nào.

7 – Trải nghiệm phát triển quyền riêng tư thống nhất

Với sự phát triển liên tục của các framework như Kohaku của Ethereum, quyền riêng tư sẽ có được một giao diện phát triển thống nhất và thân thiện với người dùng. Lộ trình phát triển của nó sẽ tương tự như các nền tảng "ví điện tử dưới dạng dịch vụ" của chu kỳ trước – cung cấp một sản phẩm ở cấp độ ứng dụng giúp trừu tượng hóa các kết nối công nghệ khác nhau. Chúng ta có thể thấy các công ty cung cấp các gói "quyền riêng tư dưới dạng dịch vụ" (có thể bao gồm cả ví điện tử), chủ yếu nhắm mục tiêu vào quy trình làm việc của doanh nghiệp.

8 – Tích hợp DAT (Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số)

Mỗi danh mục chính sẽ chỉ hợp nhất thành 2-3 DAT. Điều này có thể đạt được thông qua việc thanh lý/giải phóng thanh khoản, chuyển đổi sang các sản phẩm kiểu ETF, hoặc thông qua sáp nhập và mua lại giữa các DAT.

9 – Sự mờ nhạt ranh giới giữa token và vốn chủ sở hữu

Các token tiền điện tử "quản trị", nơi các công ty thiếu quyền kiểm soát pháp lý đối với hoạt động của mình, sẽ đối mặt với một cuộc khủng hoảng hiện hữu. Chúng ta sẽ thấy nhiều công ty chất lượng cao lựa chọn duy trì trạng thái "tư nhân" trong thời gian dài hơn. Có lẽ chúng ta sẽ thấy các token được chuyển đổi thành cổ phần, và khung pháp lý xung quanh quyền sở hữu hợp pháp của token sẽ được tăng cường.

10 – Hyperliquid tiếp tục duy trì vị thế thống trị trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hợp đồng vĩnh cửu.

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hợp đồng vĩnh cửu sẽ được hợp nhất, với Hyperliquid duy trì vị thế thống trị thị trường. Thị trường HIP3 sẽ trở thành động lực chính thúc đẩy khối lượng giao dịch, và các stablecoin sinh lãi sẽ trở thành những "thành phần chính" trên HYPE (hệ sinh thái của Hyperliquid) (ví dụ: thông qua HyENA). Vị thế thống trị của USDC trên HYPE sẽ được thay thế bởi USDe và USDH.

11 – Prop AMM (AMM điều khiển bởi Oracle) cho phép đa chuỗi

Các AMM (Automated Market Maker) tự động sẽ cho phép triển khai đa chuỗi và chiếm hơn một nửa khối lượng giao dịch trên Solana. Chúng cũng sẽ được sử dụng để định giá nhiều loại tài sản hơn, chẳng hạn như RWA (Real Estate Asset - Tài sản có thể thu hồi và chi phí).

12 – Stablecoin trở thành một phần của dòng thanh toán quốc tế

Ngày càng nhiều công ty fintech hiện có (như Stripe, Ramp, Brex và Klarna) sẽ sử dụng stablecoin để xử lý các luồng thanh toán quốc tế của họ. Các chuỗi stablecoin như Tempo sẽ trở thành cổng chính chuyển đổi tiền tệ pháp định sang tiền điện tử, chấp nhận thanh toán bằng tiền pháp định trước rồi mới chuyển đổi chúng thành stablecoin để thanh toán.

Như mọi khi, nội dung này chỉ mang tính chất giáo dục và không phải là lời khuyên tài chính. Vui lòng tự nghiên cứu!