"Sự trả thù" của Bitmain: Cách các thợ đào bị trục xuất bóp nghẹt nguồn năng lượng của AI Hoa Kỳ

Tiêu đề gốc: Mặt khác của AI Mỹ: Làm việc cho thợ đào Bitcoin Trung Quốc

Tác giả gốc: Lâm Vạn Vãn, Đánh đập

Vào cuối năm 2025, Bitmain, một công ty thiết bị mã hóa của Trung Quốc, đã được đưa vào danh sách đánh giá an ninh quốc gia của Hoa Kỳ.

Vào ngày 21 tháng 11, Bộ An ninh Nội địa Hoa Kỳ đã khởi động Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ, viện dẫn những lo ngại về an ninh quốc gia, nhằm điều tra Bitmain. Các cáo buộc này nhằm mục đích điều tra xem thiết bị của công ty có chứa cửa hậu từ xa hay không và liệu nó có thể gây ra một đòn chí mạng cho lưới điện Hoa Kỳ trong tình huống cực đoan hay không.

Tại sao một công ty khai thác mỏ của Trung Quốc lại bị cáo buộc có khả năng gây nguy hiểm cho lưới điện Hoa Kỳ?

Điều này phản ánh nỗi lo lắng tột độ của nước Mỹ về các nguồn tài nguyên cốt lõi. Bởi vì ngay lúc này, Thung lũng Silicon đang chứng kiến "sự im lặng" đắt giá nhất trong lịch sử công nghệ.

Trong các trung tâm dữ liệu AI, hàng chục nghìn GPU NVIDIA H100 nằm im lìm trên sàn, bám đầy bụi. Những con chip này, với giá 30.000 đô la mỗi con và được Jensen Huang gọi là "vàng công nghiệp", lẽ ra phải hoạt động hết công suất, mang lại sức sống cho GPT-5 hoặc Sora, nhưng hiện tại chúng không còn sức mạnh.

Tài sản quý giá nhất của nhân loại hiện đang bị kìm hãm bởi những hạn chế vật lý cơ bản nhất.

Tình trạng thiếu hụt điện ở Hoa Kỳ đã đạt đến mức khó hiểu. Mức thiếu hụt lên tới 44 gigawatt, tương đương với toàn bộ công suất điện của một quốc gia phát triển vừa phải như Thụy Sĩ. Và tại quốc gia được coi là một trong những quốc gia tiên tiến nhất về công nghệ này, thời gian chờ trung bình để cấp điện cho một trung tâm dữ liệu AI mới xây dựng đã kéo dài hơn 48 tháng.

Lưới điện Hoa Kỳ giống như một ông già đang ở tuổi xế chiều.

Đúng lúc những gã khổng lồ AI đang tuyệt vọng tìm cách tiếp cận hàng tỷ đô la của mình, họ phát hiện ra rằng phao cứu sinh của họ đã xuất hiện ở nơi mà họ coi thường nhất—các trang trại khai thác Bitcoin.

Phố Wall đột nhiên nhận ra rằng thứ mà nhóm người này nắm giữ trong tay chính là tài sản khan hiếm nhất trong thời đại AI - một lượng điện khổng lồ đã được ký hợp đồng với các công ty năng lượng.

Nhưng họ nhận ra rằng quy tắc sinh tồn "sức mạnh tính toán tương đương với điện" đã được một nhóm kỹ sư Trung Quốc ở bên kia đại dương chứng minh một cách hoàn hảo cách đây một thập kỷ.

"Sân tập sức mạnh" đầu tiên hiện đang được xây dựng cho kỷ nguyên AI của Hoa Kỳ đã hoàn thành ở Trung Quốc cách đây mười năm, sau đó được chuyển đến Hoa Kỳ cách đây ba năm do lệnh cấm.

Sự cạnh tranh giữa hai bờ đại dương, tưởng chừng như ngẫu nhiên, ẩn chứa một điều tất yếu tiềm ẩn. Cũng như dòng chảy lịch sử không thể đảo ngược, mỗi thế hệ đều có số phận riêng, và mỗi chú thích đều nói với chúng ta rằng: sự vĩ đại không thể được hoạch định.

Sức mạnh của Mỹ kế thừa "di sản Trung Quốc"

Lịch sử luôn có xu hướng viết ra câu trả lời trước, sau đó chờ người đặt câu hỏi xuất hiện.

Vào tháng 6 năm 2024, Core Scientific, một công ty khai thác Bitcoin của Mỹ, đã công bố một tin tức gây sốc với Phố Wall: họ đã ký một thỏa thuận trị giá 3,5 tỷ đô la với CoreWeave, được biết đến là "con trai" của Nvidia, để cho thuê cơ sở hạ tầng điện ban đầu được sử dụng để khai thác Bitcoin cho Nvidia để đào tạo các mô hình AI.

Những tin tức này đã gây chấn động ở Thung lũng Silicon, được mệnh danh là "cuộc hôn nhân của sức mạnh tính toán". Nhưng ở Trung Quốc, bên kia đại dương, đối với những người thợ mỏ và quan chức đã trực tiếp trải nghiệm cơn bão "5.19", những tin tức này lại mang một hương vị khác.

Bởi vì phần lớn cơ sở hạ tầng được các công ty khai thác như Core Scientific, IREN và Cipher sử dụng để chứa H100 của Nvidia thực chất có nguồn gốc từ Trung Quốc.

Ở một mức độ nào đó, lớp "pháo đài phòng thủ quyền lực" đầu tiên trong kỷ nguyên AI của Hoa Kỳ là di sản công nghiệp đã hấp thụ hoàn toàn sự chuyển hướng lớn về sức mạnh tính toán từ Trung Quốc.

Người vô tình vẽ ra bản thiết kế này tên là Triển Khả Đoàn.

Zhan Ketuan, một người đàn ông khoa học và kỹ thuật điển hình tốt nghiệp Viện Vi điện tử thuộc Viện Hàn lâm Khoa học Trung Quốc, ban đầu lẽ ra phải viết mã, vẽ sơ đồ mạch và trở thành một chuyên gia kỹ thuật thầm lặng trong công viên khoa học.

Cho đến năm 2013, Jihan Wu và Micree Zhan đã thành lập Bitmain.

Người ta nói rằng Jihan Wu chỉ dành hai giờ để đọc sách trắng Bitcoin. Anh ấy có thể không hiểu tương lai của tiền tệ, nhưng anh ấy hiểu bản chất đằng sau toán học - đó là một trò chơi số học về va chạm băm.

Năm 2016, Bitmain đã đưa ra một quyết định gây chấn động ngành công nghiệp: đặt hàng số lượng lớn wafer với TSMC. Antminer S9, được trang bị quy trình FinFET 16nm tiên tiến nhất của TSMC, đã ra đời. Đây không chỉ là một kỳ tích về năng lực sản xuất trong lịch sử chip, mà còn tạo ra một "lò nhiệt động lực học" chưa từng có.

Trong mắt Jihan Wu, S9 là một con chip; nhưng trong mắt Tổng công ty lưới điện nhà nước Trung Quốc, nó chỉ là một tải công nghiệp thuần túy.

Không giống như các nhà máy hoạt động ngày đêm, không bị ảnh hưởng bởi biến động nhiệt độ, hệ thống này hoạt động 24/24 với đường cong công suất tuyến tính, trơn tru, không phụ thuộc vào điện áp và nguồn gốc. Từ thời điểm đó, một hệ thống mới đã ra đời: điện, từ một dịch vụ công cộng, trở thành "nguyên liệu thô đầu cuối" có thể được định giá, giao dịch và kiếm tiền ngay lập tức; điện, một nguồn năng lượng khó lưu trữ với giá thấp một khi được tạo ra, đã ký sinh giá trị của nó dưới dạng chuỗi số dưới một hình thức khác; khai thác Bitcoin bắt đầu trở thành một ngành công nghiệp: từ thủy điện trên núi Tứ Xuyên đến điện gió trên thảo nguyên Nội Mông, máy khai thác Bitcoin hoạt động trên mọi mảnh đất ở Trung Quốc có điện dư thừa.

Có thể vào thời điểm đó, Jihan Wu không nhận ra rằng các tiêu chuẩn công nghiệp mà ông đặt ra cho máy khai thác Bitcoin đã vô tình cung cấp giải pháp cung cấp năng lượng hoàn hảo cho AI cực kỳ đói khát của Mỹ một thập kỷ sau đó.

Trong năm 2018 đầy biến động, chỉ riêng Bitmain đã thâu tóm 74,5% thị phần toàn cầu. Nhưng đó chưa phải là điều đáng sợ nhất. Điều đáng sợ nhất là phần thị phần còn lại cũng hoàn toàn bị các công ty Trung Quốc thâu tóm. Dù là Whatsminer, do cựu giám đốc thiết kế chip của Bitmain, Dương Tả Hưng, sáng lập, hay Canaan Creative, công ty tiên phong trong lĩnh vực ASIC, tất cả đều là các công ty Trung Quốc.

Đây hoàn toàn không phải là một cuộc cạnh tranh toàn cầu, mà là một "cuộc nội chiến giữa các kỹ sư Trung Quốc" trải dài 2.000 km: từ Công viên Khoa học và Công nghệ Aobei ở quận Hải Điến, Bắc Kinh, đến Công viên Khoa học và Công nghệ Zhiyuan ở quận Nam Sơn, Thâm Quyến, trung tâm của 99% sức mạnh tính toán toàn cầu đều hòa nhịp với nhịp đập của Trung Quốc. Một vòng tuần hoàn khép kín tuyệt đối bị khóa chặt hoàn toàn bởi chuỗi cung ứng của Trung Quốc, điều mà Thung lũng Silicon chỉ có thể ngưỡng mộ.

Cho đến tháng 5 năm 2021, với lệnh cấm theo quy định, âm thanh ầm ầm kéo dài nhiều năm dọc theo sông Dadu đã đột ngột chấm dứt.

Đối với quốc gia này, đây đánh dấu sự kết thúc của một ngành công nghiệp tiêu tốn nhiều năng lượng; nhưng đối với toàn bộ ngành công nghiệp, đây là sự khởi đầu của một "cuộc di cư công nghệ" hoành tráng. Hàng ngàn container được chất lên tàu chở hàng và vượt đại dương, không chỉ chở theo thế hệ máy đào Antminer mới nhất do Jihan Wu thiết kế mà còn mang theo "triết lý sinh tồn về năng lượng" độc đáo được tôi luyện tại Trung Quốc.

Một trong những điểm đến: Texas, Hoa Kỳ.

Nơi này tự hào có lưới điện ERCOT độc lập và thị trường giao dịch điện tự do và hoang dã nhất Hoa Kỳ. Đối với những "người tị nạn máy tính" từ phương Đông, nơi này thực sự là phiên bản khổng lồ của "Tứ Xuyên + Nội Mông".

Tuy nhiên, khi nhóm người Trung Quốc này thực sự đổ bộ, ngành năng lượng Mỹ đã rất ngạc nhiên khi phát hiện ra rằng họ không phải là người tị nạn mà là một "lực lượng đặc nhiệm năng lượng" được trang bị rất tốt.

Trở lại Tứ Xuyên, các chủ mỏ đã đảm bảo được giá điện rẻ bằng cách vun đắp mối quan hệ với các nhà quản lý nhà máy điện thông qua những bữa tiệc xa hoa và ký kết các thỏa thuận ngầm dựa trên mối quan hệ cá nhân. Tuy nhiên, ở Texas, logic này đã nhanh chóng được áp dụng vào các thuật toán giao dịch tần suất cao.

Giá điện ở Texas biến động theo thời gian thực, cứ 15 phút lại thay đổi một lần, và trong những trường hợp cực đoan có thể tăng vọt từ 2 xu lên 9 đô la. Các trung tâm dữ liệu truyền thống ở Thung lũng Silicon (như Google và Meta) tránh được những biến động như vậy như tránh bệnh dịch hạch, vì quen với việc sống như những bông hoa nhà kính với mức giá cố định.

Nhưng phản ứng của "đệ tử" của Chiêm Khả Đoàn thì sao? Họ rất phấn khích.

Họ đã biến kinh nghiệm điều khiển bật tắt điện thủ công ở Trung Quốc thành một chương trình phản hồi nhu cầu tự động. Khi giá điện âm (như trường hợp ở Texas, nơi có quá nhiều điện gió), họ vận hành hết công suất, điên cuồng tiêu thụ dòng electron, đến mức lưới điện thậm chí phải trả tiền cho họ để sử dụng điện; khi nắng nóng ập đến và giá điện tăng vọt, họ có thể cắt hàng trăm megawatt tải chỉ trong vài giây, "bán" điện trở lại lưới điện và kiếm được chênh lệch giá cao hơn nhiều so với khai thác mỏ.

Chiến thuật "chênh lệch giá năng lượng" này đã khiến ngay cả những nhà giao dịch năng lượng kỳ cựu của Mỹ cũng phải sững sờ. Lý do tại sao các công ty khai thác mỏ khổng lồ của Mỹ như Riot Platforms và Marathon đang phát triển mạnh mẽ và có thể chuyển sang các trung tâm dữ liệu AI chính là nhờ thuật toán năng lượng này được mang về từ Trung Quốc.

Một di sản quan trọng khác của thời đại Chiêm Khả Đoàn là việc theo đuổi tốc độ tối đa trong xây dựng cơ sở hạ tầng vật chất.

Theo truyền thống, chu kỳ xây dựng các trung tâm dữ liệu tại Hoa Kỳ là 2-3 năm, một khoảng thời gian làm việc tỉ mỉ của các kỹ sư ưu tú. Nhưng ngành khai thác mỏ không hoạt động theo mô hình đó; logic của họ là mỗi giây ngừng hoạt động đều là một tội ác chống lại lợi nhuận.

Vậy là, giữa vùng hoang vu Texas, một "tốc độ Trung Hoa" đã xuất hiện khiến các nhà thầu xây dựng địa phương phải trầm trồ: không có tường kính tinh xảo, không có hệ thống điều hòa trung tâm phức tạp, chỉ có những chiếc quạt công nghiệp khổng lồ gầm rú. Giải pháp cơ sở hạ tầng "mô-đun, container hóa, tản nhiệt tối giản" này đã rút ngắn chu kỳ xây dựng xuống còn 3-6 tháng.

Khả năng kỹ thuật mạnh mẽ nhưng cực kỳ hiệu quả này ban đầu bị chế giễu ở Thung lũng Silicon là "bãi rác điện tử", nhưng hiện nay nó đã trở nên rất được săn đón—vì sức mạnh tính toán của AI bùng nổ quá nhanh, OpenAI và các công ty khác không thể chờ 3 năm, họ cần khả năng cơ sở hạ tầng "cắm và chạy" này ngay bây giờ.

Rõ ràng là ở Thung lũng Silicon, bạn có thể mua được card đồ họa nếu có tiền, nhưng bạn không thể mua được thời gian.

"Thời đại" này là di sản của cơn sốt mười năm trước. Hồi đó, để đào Bitcoin, các thợ đào Trung Quốc và thế hệ sau đã ráo riết mua đất và xây dựng các trạm biến áp ở Hoa Kỳ, tích lũy "công suất kết nối lưới điện" mà giờ đây trị giá cả gia tài.

Hạn ngạch điện là loại tiền tệ cứng mới của tư bản Mỹ. Cái gọi là "di sản" không phải là thừa kế đống phế liệu silicon đó, mà là thừa kế quyền được kết nối với lưới điện.

Lý do các công ty khai thác có thể đảm bảo các đơn hàng trị giá hàng trăm triệu đô la là vì trong bối cảnh tình trạng thiếu điện trên toàn quốc tại Hoa Kỳ, họ có chìa khóa để mở ra kỷ nguyên AI.

Đêm di cư của "Những nhà vô địch ẩn danh"

Những thú vui tàn bạo này cuối cùng sẽ dẫn đến sự tàn bạo.

Năm 2018 là một bước ngoặt tinh tế trong lịch sử kinh doanh. Năm đó, Sam Altman, nhà sáng lập ChatGPT, vẫn đang chật vật duy trì tổ chức phi lợi nhuận của mình; Musk vừa mới phục hồi sau một thời gian suýt phá sản, và trong mắt họ, sức mạnh điện toán chỉ là một máy chủ ngoan ngoãn trong một trung tâm dữ liệu.

Nhưng bên kia đại dương, Jihan Wu và Bitmain của ông đã biến sức mạnh tính toán thành một gã khổng lồ công nghiệp. Họ có thể chưa hiểu rõ tương lai của AI, nhưng điều đó không ngăn cản họ nắm giữ chìa khóa cho tương lai đó: làm thế nào để chế ngự những con chip silicon tham lam, được đo bằng gigawatt.

Đây là câu chuyện về một anh hùng tự thân, ý chí dân tộc, và một sự trớ trêu lịch sử. Trong bảy năm, Trung Quốc đã ngầm dung túng và nuôi dưỡng một con quái vật nuốt chửng điện năng trong những dòng thác và biển than của phương Tây; rồi, vào một đêm hè năm 2021, vì mục tiêu an ninh tài chính vững chắc hơn và mục tiêu carbon kép, họ đã tự tay nhổ tận gốc nó.

Để hiểu tại sao Hoa Kỳ hiện nay lại sẵn sàng cúi đầu trước các công ty khai thác mỏ và chấp nhận sự bùng nổ điện năng do AI mang lại, người ta phải hiểu về "cuộc tập trận huấn luyện năng lượng" diễn ra bên bờ sông Dadu ở Tứ Xuyên, Trung Quốc, mười năm trước.

Hãy quay lại tháng 8 năm 2019.

Đó là thời kỳ huy hoàng nhất của Bitmain, đồng thời cũng là cơ hội ngắn ngủi để ngành khai thác mỏ của Trung Quốc "chuyển từ xám sang trắng". Vào thời điểm đó, để giải quyết vấn đề "lãng phí nước trong mùa nước cao điểm" (tức là nước sản xuất ra điện không thể truyền tải mà chỉ có thể xả ra ngoài), chính quyền tỉnh Tứ Xuyên đã đưa ra chính sách mang tên "Khu vực trình diễn tiêu thụ thủy điện".

Đây là những tài liệu chính thức có tiêu đề màu đỏ tồn tại ở những nơi như Ganzi và Aba ở Tứ Xuyên.

Theo báo cáo của Caixin vào thời điểm đó, theo chính sách này, các máy khai thác của Jihan Wu không còn là những cỗ máy "bất hợp pháp" ẩn sâu trong núi nữa mà đã trở thành những vị khách quý giúp lưới điện địa phương "cạo đỉnh và lấp thung lũng".

Vào thời điểm đó, Bitmain thực sự hoạt động như một "siêu tụ điện" cho mạng lưới năng lượng phương Tây của Trung Quốc. Jihan Wu không chỉ tự hào về chip 7nm mà còn về khả năng chuyển đổi tức thời lượng điện năng dư thừa thành tài sản kỹ thuật số.

Vào thời điểm đó, Trung Quốc kiểm soát 75% sức mạnh tính toán Bitcoin của thế giới. Từ Phố Wall đến Thành phố Luân Đôn, bất kỳ ai muốn tham gia trò chơi này đều phải lưu tâm đến mong muốn của Jihan Wu và dựa vào nguồn điện từ Tứ Xuyên và Tân Cương của Trung Quốc.

Tuy nhiên, đằng sau sự “thịnh vượng xám xịt” này luôn treo lơ lửng hai thanh gươm Damocles.

Vấn đề đầu tiên là "an ninh tài chính". Các cơ quan quản lý từ lâu đã nhận ra rằng vấn đề này không chỉ liên quan đến đổi mới công nghệ mà còn liên quan đến một kênh tài chính lớn hoạt động bên ngoài phạm vi kiểm soát ngoại hối.

Biện pháp thứ hai là "kiểm soát kép tiêu thụ năng lượng". Với việc đưa ra mục tiêu "3060 carbon kép" vào năm 2020, dòng chảy của mỗi kilowatt giờ điện đã trở thành một phép tính chính trị. Khai khoáng, một ngành công nghiệp "tiêu thụ năng lượng cao, tỷ lệ việc làm thấp và không có sản lượng thực tế", chắc chắn sẽ bị hy sinh trên quy mô chiến lược vĩ mô.

Bước ngoặt trong lịch sử đã được xác định chính xác vào ngày 21 tháng 5 năm 2021.

Tối hôm đó, Ủy ban Ổn định và Phát triển Tài chính Quốc vụ viện đã họp phiên họp lần thứ 51. Thông cáo báo chí của phiên họp có một câu rất ngắn gọn nhưng đầy sức nặng: "Đàn áp các hoạt động khai thác và giao dịch Bitcoin."

Đây không còn là "cảnh báo rủi ro" hay "hạn chế phát triển" như trước nữa mà là mức độ cao nhất của "xóa bỏ".

Tháng tiếp theo là 30 ngày đầy biến động nhất trong lịch sử ngành công nghiệp điện toán Trung Quốc. Nội Mông là nơi đầu tiên phản ứng, trực tiếp cắt điện các mỏ than; Tân Cương theo sát phía sau, tiến hành một cuộc điều tra toàn diện.

Đỉnh điểm xảy ra vào đêm muộn ngày 19 tháng 6 năm 2021.

Vào ngày này, Ủy ban Cải cách và Phát triển tỉnh Tứ Xuyên và Cục Năng lượng đã ban hành thông báo yêu cầu dọn dẹp và đóng cửa các dự án "khai thác" tiền ảo. Đây chính là "Đêm Tắt máy Tứ Xuyên" khét tiếng trong ngành.

Đoạn video thực tế về đêm đó vẫn còn lan truyền trên mạng: Tại một siêu mỏ ở tỉnh Aba, khi đồng hồ điểm nửa đêm, những nhân viên trực ban, nước mắt lưng tròng, lần lượt kéo từng hàng công tắc của tủ phân phối điện cao thế. Tiếng gầm rú của quạt làm mát, vốn kéo dài hàng năm trời, nghe như tiếng máy bay cất cánh, bỗng chốc biến mất.

Đèn báo trên hàng triệu máy khai thác đồng loạt tắt ngúm. Cả thế giới bỗng trở nên tĩnh lặng đến rợn người, chỉ còn lại tiếng nước chảy róc rách không ngừng của dòng sông Đại Độ.

Vào thời điểm đó, hashrate của mạng lưới Bitcoin toàn cầu đã giảm mạnh gần 50%. Trung Quốc, với sự quyết đoán của một chiến binh tự chặt cánh tay mình, đã tách ngành công nghiệp này, vốn tiêu thụ hàng trăm tỷ kilowatt-giờ điện mỗi năm, ra khỏi lưới điện quốc gia.

Chúng ta đã bảo vệ thành công mặt trận tài chính và giải phóng các nguồn năng lượng quý giá. Nhưng trong khoảng trống của câu chuyện vĩ đại này, một điềm báo bất ngờ đã được gieo mầm: chúng ta đã bỏ lại điện, nhưng lại đuổi đi nhóm người "biết sử dụng điện tốt nhất".

Tuy nhiên, những cỗ máy bị cắt điện không biến mất; chúng bắt đầu di chuyển.

Nửa cuối năm 2021, cảng Diêm Điền, Thâm Quyến đã trải qua tình trạng tắc nghẽn chưa từng có. Theo các công ty giao nhận vận tải vào thời điểm đó, hàng chục nghìn container chất đống, tất cả đều chứa đầy máy khai thác S19 được tháo dỡ từ Tứ Xuyên và Tân Cương.

Đây là phiên bản sức mạnh tính toán của "cuộc di tản Dunkirk".

Câu chuyện trở lại từ đầu.

Vào năm 2024, khi ChatGPT gây sốt trên toàn thế giới, các ông lớn AI đột nhiên phát hiện ra rằng có tình trạng thiếu điện, trạm biến áp và trung tâm dữ liệu công suất cao có thể triển khai nhanh chóng.

Trong khi Trung Quốc loại bỏ năng lực sản xuất lạc hậu, họ cũng chia sẻ toàn bộ khả năng "xây dựng và vận hành các trung tâm điện toán siêu lớn, tiêu thụ nhiều năng lượng" với thế giới.

Đây là một lựa chọn chiến lược liên quan đến chủ quyền tài chính quốc gia, một sự từ bỏ kiên quyết khỏi nền tảng kỹ thuật số đầy rủi ro này. Xét về góc độ thận trọng vĩ mô, đây là một hành động chiến lược hoàn toàn đúng đắn và cần thiết vào thời điểm đó. Tuy nhiên, điều trớ trêu và nghịch lý của lịch sử nằm ở chỗ những bong bóng khổng lồ và sức mạnh tính toán dư thừa vốn bị bóp nghẹt và đào thải một cách tích cực cuối cùng lại được tích tụ ở bên kia đại dương, trở thành nền tảng vững chắc nhất của mạng lưới điện và hệ thống năng lượng của đối thủ.

Tuy nhiên, nếu ai đó tin rằng kết quả cuối cùng của cuộc di cư khổng lồ về sức mạnh tính toán này chỉ đơn giản là "phương Đông thua và phương Tây thắng", thì người đó chỉ nhìn thấy những con chip trên bàn chứ không phải bản thân bàn chơi.

Cuộc chạy đua vũ trang AI, về bản chất, là sự tiêu thụ năng lượng không ngừng nghỉ của các cụm máy tính, cuối cùng biến thành cuộc chiến tranh giành chi phí điện. Trong cuộc chiến tiêu hao này, không quốc gia nào sở hữu chiều sâu chiến lược lớn hơn Trung Quốc.

Hoa Kỳ cần thợ mỏ như một "gánh nặng linh hoạt" để vá và kéo dài tuổi thọ của lưới điện, coi họ như chất xúc tác để chữa "căn bệnh tuổi già" của lưới điện.

Nhưng Trung Quốc thì khác, với Tập đoàn Lưới điện Quốc gia Trung Quốc là đầu não. Sử dụng công nghệ truyền tải điện áp siêu cao (UHV), năng lượng sạch giá rẻ nhất từ phương Tây được truyền tải liên tục và với mức tổn thất thấp, giống như máu được truyền vào động mạch, đến các cụm trung tâm dữ liệu ở phía đông.

Tuy nhiên, bị cuốn theo dòng chảy lịch sử, Bitmain, hình mẫu tiêu biểu của quản lý năng lượng trong kỷ nguyên điện toán của Trung Quốc, đã vô tình trở thành một thế lực chiến lược định hình lại bức tranh năng lượng toàn cầu. Họ vô tình mang những kỹ năng được tôi luyện bên bờ sông Dadu đến bên kia đại dương, xây dựng hàng rào điện đầu tiên cho kỷ nguyên AI sắp tới tại Hoa Kỳ.

Số phận của các công ty khai thác "tuyển dụng"

Vậy, những "cựu thợ đào Bitcoin" được tuyển dụng này có thực sự vươn lên dẫn đầu chỉ trong một nốt nhạc và hiện đang ngồi vào bàn của kỷ nguyên AI không?

Câu trả lời có thể nằm ở tính toán của những gã khổng lồ này. Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao Microsoft và Google, với dòng tiền hàng tỷ đô la, lại thực sự giao phó nguồn điện sống còn của mình cho các công ty khai thác? Phải chăng chỉ vì việc xây dựng cơ sở hạ tầng của riêng họ sẽ mất quá nhiều thời gian?

Tất nhiên là không. Lý do cơ bản là họ cảnh giác với những bài học lịch sử hơn bất kỳ ai khác.

Nhìn lại lịch sử kinh doanh, trên những chiếc bàn gỗ gụ của các ông trùm ở Thung lũng Silicon, thực sự có một tấm bia mộ vô hình, khắc tên một thời vang dội khắp thế giới: Global Crossing.

Đây là gã khổng lồ cơ sở hạ tầng chịu thiệt hại nặng nề nhất trong bong bóng dot-com năm 2000. Vào thời điểm đó, giới tinh hoa Mỹ tin chắc rằng toàn thế giới sẽ bước vào kỷ nguyên internet chỉ trong vài năm nữa, và mọi người sẽ cần tốc độ internet ngày càng nhanh hơn. Trong cơn cuồng tín này, nhà sáng lập Gary Winnick đã vay hàng chục tỷ đô la chỉ trong vài năm, đặt hàng trăm nghìn km cáp quang dưới biển sâu như một kẻ điên, kết nối châu Mỹ, châu Âu và châu Á.

Khi bong bóng dot-com vỡ tung, các trang web .COM chỉ cần đóng cửa máy chủ và sa thải nhân viên để hoàn tất thủ tục phá sản. Tuy nhiên, các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng phải đối mặt với gánh nặng tài sản khổng lồ: những sợi cáp quang chôn vùi dưới đáy Thái Bình Dương, vốn có khả năng truyền tải hàng nghìn tỷ byte mỗi giây, bỗng chốc trở thành "tài sản chết" đáng sợ nhất trong mắt các cổ đông - không thể bán được, không thể di chuyển, nằm im lìm dưới đáy biển tối tăm, mục nát dần trên bảng cân đối kế toán.

Năm 2002, Global Crossing sụp đổ với khoản nợ 12,4 tỷ đô la. Cái kết trớ trêu nhất là Hutchison Whampoa của Lý Gia Thành sau đó đã cố gắng mua lại những tài sản này với giá chưa đến 1% giá trị của chúng, chẳng khác nào nhặt phế liệu.

Global Crossing đã chứng minh một sự thật tàn khốc bằng chính thất bại của nó: trong giai đoạn đầu của sự thay đổi công nghệ, bất kỳ ai gánh vác gánh nặng tài sản nặng nề không thể đảo ngược sẽ trở thành vật tế thần đầu tiên khi chu kỳ suy thoái. Họ tưởng mình nắm giữ mạch máu dữ liệu của thế giới tương lai trong tay, nhưng cuối cùng lại trở thành vật tế thần cho cơ sở hạ tầng.

Ngày nay, CEO của Microsoft Satya Nadella và CEO của Google Sundar Pichai chắc hẳn nhớ đến bia mộ này nhiều hơn bất kỳ ai khác.

Do đó, khi bạn xem xét báo cáo tài chính của họ trong hai năm qua, bạn sẽ thấy rằng chiến lược kiểm soát rủi ro cốt lõi của họ có thể được tóm tắt chỉ trong bốn từ: cô lập tài sản.

Các công ty AI khổng lồ đang chứng kiến chi phí vốn của họ tăng vọt, nhưng từng xu đều được tính toán cẩn thận: một mặt, có GPU và máy chủ tùy chỉnh, những tài sản "có mục đích chung" tương đối dễ thích ứng và có thể được bán với giá chiết khấu nếu có sự cố xảy ra; mặt khác, có các tòa nhà trung tâm dữ liệu, cáp và hệ thống làm mát, vốn là "tài sản nặng chuyên dụng" điển hình, và họ cố gắng loại bỏ những tài sản khó thoát ra nhất này càng nhiều càng tốt.

Kế hoạch thực sự của họ là: họ muốn chia sẻ "cái bẫy" đó với những người khác.

Các công ty AI lớn đang cố gắng sử dụng các hợp đồng điện toán dài hạn, hợp đồng điện và hợp đồng cho thuê công viên để tạo ra một chuỗi "trông giống như chi phí vận hành OpEx, nhưng thực chất lại chuyển rủi ro CapEx sang người khác".

Đối với những thợ đào được tuyển dụng và những người chơi cơ sở hạ tầng đang háo hức chuyển đổi, lời chào hàng của những gã khổng lồ thật hấp dẫn: "Các anh chịu trách nhiệm đầu tư tiền để xây dựng nhà máy, các anh chịu trách nhiệm xử lý việc nâng cấp hệ thống làm mát bằng chất lỏng, còn tôi sẽ chịu trách nhiệm đảm bảo các hợp đồng điện. Miễn là AI trở thành xu hướng chính của ngành, các anh sẽ thu tiền thuê theo hợp đồng, còn tôi sẽ hưởng lợi nhuận từ tăng trưởng kinh doanh và giá cổ phiếu."

Nghe có vẻ giống như một thỏa thuận chia sẻ rủi ro, nhưng khi xem xét kỹ hơn, nó giống với câu nói phổ biến hơn: "Thà chết vì đồng đạo còn hơn chết vì ta".

Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu AI cuối cùng chỉ là một ảo tưởng kiểu Global Crossing?

Những gã khổng lồ có thể chỉ cần trả tiền phạt và ghi nhận suy giảm tài sản, sau đó nhẹ nhàng rút lui khỏi thị trường và chuyển sang câu chuyện tiếp theo. Nhưng những công ty thực sự phải đối mặt với thư đòi nợ của ngân hàng và phải giải thích với các chủ nợ cách thanh lý những nhà máy được thiết kế riêng cho mật độ công suất cao chỉ có thể chứa ống H100—đây chính là những công ty cơ sở hạ tầng nghĩ rằng họ cuối cùng đã "lên bàn đàm phán".

Đi xa hơn một bước, một số người có thể hỏi: nếu bong bóng AI vỡ, các công ty khai thác không thể chỉ cần tháo GPU và cắm lại vào máy khai thác để tiếp tục khai thác sao?

Thực tế hơn, hầu hết các trang trại đào "có hỗ trợ AI" không chỉ đơn giản là chuyển đổi phần cứng: phòng máy chủ AI sử dụng GPU và tản nhiệt bằng chất lỏng, trong khi Bitcoin yêu cầu các container ASIC với chi phí cực thấp—hai hệ thống này gần như không tương thích. Thị trường vốn đã định giá cao cho bạn như một "cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI", và việc tuyên bố quay trở lại đào tiền cũng giống như việc đẩy giá trị định giá từ AI sang "những thợ đào tiêu thụ nhiều năng lượng". Nhà máy vẫn còn đó, nhưng câu chuyện và giá trị thị trường sẽ bị thanh lý trước.

Vậy nên lịch sử không lặp lại, nhưng nó luôn có vần điệu. Ngày xưa, cáp quang được chôn dưới nước; ngày nay, phòng máy chủ nằm giữa chốn hoang vu. Những người chi trả hóa đơn đã thay đổi, nhưng vai trò của họ vẫn vậy.

Sự vĩ đại không thể được lên kế hoạch.

Trong cuộc cạnh tranh AI hiện nay giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ, sức mạnh tính toán và điện năng là hai yếu tố chính quyết định kết quả.

Trong khi Hoa Kỳ thua Trung Quốc về tốc độ xây dựng lưới điện siêu cao áp, nước này lại bất ngờ có được một "kho dự trữ ngầm" khổng lồ. Khi việc xây dựng trung tâm dữ liệu ở Thung lũng Silicon bị cản trở bởi các quy định về môi trường và hạn chế về chuỗi cung ứng, các trang trại khai thác này có thể ngay lập tức tham gia, cung cấp năng lượng cho đào tạo GPT-5 và GPT-6.

Sức hấp dẫn của thế giới kinh doanh nằm ở tính bất định của nó. Mọi kế hoạch chiến lược về cơ bản đều là nhìn đường qua gương chiếu hậu.

Đây là một nỗ lực viện trợ chiến lược mà không ai lường trước được. Nó không phải do các nhà hoạch định chính sách Nhà Trắng lên kế hoạch, cũng không phải do Lầu Năm Góc nghĩ ra; thay vào đó, nó được một nhóm kỹ sư Trung Quốc lang thang và một nhóm đầu cơ trục lợi vô tình dựng lên giữa bối cảnh cạnh tranh thị trường hỗn loạn.

Thế giới luôn đầy rẫy những "sai lầm chính xác" và "sự đúng đắn mơ hồ". Đây có thể là một câu chuyện ngụ ngôn mà lịch sử kinh doanh để lại: sự vĩ đại không bao giờ có thể được lên kế hoạch.