Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Tác giả | Đinh Đang ( @XiaMiPP )

Chúng tôi đã chứng kiến hai xu hướng thị trường "Hoa Môn" trong cùng một ngày.

Như nhà giao dịch chuyên nghiệp Eugene đã nói, thị trường tiền điện tử đang ở mức độ khó khăn khủng khiếp và ngay cả những nhà giao dịch xuất sắc cũng không thể thoát khỏi số phận bị "thu hoạch" liên tục.

Trước tiên, hãy cùng xem xét dữ liệu thị trường. BTC đã tăng vọt lên 114.000 đô la trước khi lao dốc, hiện đang giao dịch ở mức 108.260 đô la, giảm 1,85% trong 24 giờ. ETH giảm mạnh từ 4.110 đô la xuống 3.850 đô la, giảm 2,73%. Sol (SOL) hiện đang giao dịch ở mức 186 đô la, giảm 0,98%. Binance (BNB) đang giao dịch ở mức 1.062 đô la, giảm 3,13%. (Nếu bỏ qua quá trình này, riêng mức giảm hàng ngày không thực sự ấn tượng trong thời gian gần đây.)

Theo dữ liệu phái sinh, trong 24 giờ qua, tổng giá trị thanh lý là 772 triệu đô la Mỹ, trong đó 298 triệu đô la Mỹ là vị thế mua và 261 triệu đô la Mỹ là vị thế bán. Đợt thanh lý lớn nhất diễn ra tại Hyperliquid - BTC-USD, với giá trị 14,4539 triệu đô la Mỹ.

Trên thị trường ngày hôm qua, từ "công bằng" có vẻ đặc biệt tàn nhẫn - cả phe bò và phe gấu đều chết.

Dòng vốn vào ETF cũng bắt đầu hạ nhiệt. Sau khi dòng vốn vào tăng vọt vào tuần trước, ETF giao ngay BTC đã chứng kiến dòng vốn chảy ròng trong bốn ngày liên tiếp. ETF giao ngay ETH cũng chứng kiến dòng vốn chảy ròng tương đối yếu gần đây, với dòng vốn chảy ròng trong ba ngày liên tiếp .

Theo dữ liệu của Glassnode, số lượng hợp đồng mở (open interest) của Bitcoin đã giảm khoảng 30% , loại bỏ đáng kể đòn bẩy quá mức trên thị trường. Tỷ lệ tài trợ đang tiến gần đến mức trung tính, làm giảm đáng kể khả năng kích hoạt một "thác nước thanh lý" khác trong thời gian tới.

Kịch bản vĩ mô: Vàng giảm mạnh, xung đột Nga-Ukraine có thể kết thúc?

Ở cấp độ vĩ mô, kịch bản cho thị trường tiền điện tử ngày hôm qua thế nào?

Ông Masamichi Adachi, Chuyên gia Kinh tế Trưởng tại Nhật Bản của UBS Global Research, nhận định Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) "rất có thể" sẽ tăng lãi suất trong những tháng tới. Ông lưu ý rằng lãi suất thực tế của Nhật Bản vẫn ở mức âm, cho thấy điều kiện tài chính vẫn còn quá lỏng lẻo. Kỳ vọng lạm phát tiếp tục tăng lên mức 2%, củng cố thêm lập luận về việc "thoát khỏi chính sách nới lỏng". UBS dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 1, nhưng không loại trừ khả năng tăng sớm hơn vào tháng 12.

Đêm qua, giá vàng giao ngay đã giảm mạnh 6%. Sau khi đạt mức cao nhất là 4.381 đô la/ounce vào thứ Hai, giá vàng đã giảm mạnh xuống còn 4.082 đô la/ounce vào thứ Ba, mức giảm lớn nhất trong hơn 12 năm. Trong khi đó, các nguồn tin thị trường cho biết châu Âu và Ukraine được cho là đã chuẩn bị một kế hoạch 12 điểm để chấm dứt xung đột Nga-Ukraine. Sáng sớm, Tổng thống Mỹ Trump đã ám chỉ rằng cuộc gặp giữa ông và Chủ tịch Tập Cận Bình có thể sẽ không diễn ra, khiến giá vàng lại tiếp tục giảm mạnh.

Chuỗi sự kiện này đã khiến thị trường hoàn tất toàn bộ quá trình từ "đảo chiều" đến "sụp đổ" chỉ trong vài giờ. Điều này thực sự khẳng định câu nói trong cộng đồng: "Phân tích dữ như hổ, thăng trầm đều do Trump".

Vào thời điểm này, hy vọng duy nhất còn lại của thị trường có thể là việc cắt giảm lãi suất . Theo khảo sát của Reuters với các nhà kinh tế được thực hiện từ ngày 15 đến 21 tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang rất có thể sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mỗi tuần tới và trong tháng 12. Dữ liệu "FedWatch" của CME cũng cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 10 là 99,4% và khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 12 là 98,6%.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều bất đồng về mức lãi suất sẽ như thế nào vào cuối năm sau - nghĩa là thị trường vẫn chưa thực sự tìm được hướng đi.

Các nhà giao dịch "sao"

Ngôi sao giao dịch thực sự duy nhất trên thị trường tiền điện tử hiện tại là "Cá voi nội gián 10.11", người hiện đã bán khống BTC gấp 10 lần . Vị thế bán khống hiện tại của anh ta trị giá 227 triệu đô la, với lợi nhuận hơn 5 triệu đô la và 123.271 đô la đã được thanh lý.

Một ví dụ tiêu cực khác. Một hacker từng mất 8,88 triệu đô la trong giao dịch ETH đã tiếp tục theo đà tăng giá đêm qua, mua 7.126,74 ETH (trị giá khoảng 29,03 triệu đô la) với giá trung bình 4.020 đô la. Khi tỉnh dậy, anh ta nhận ra mình đã lỗ hơn 1 triệu đô la. Các nhà phân tích đã nói đùa rằng: "Nếu đó không phải tiền của bạn, bạn không cần phải cảm thấy tiếc nuối khi tiêu nó."

Quan điểm thị trường

Matrixport: Bitcoin chạm đường trung bình động 21 tuần, thị trường tập trung vào các vị thế kỹ thuật quan trọng

Matrixport đã công bố một biểu đồ cho thấy đường trung bình động 21 tuần một lần nữa trở thành chỉ báo quan trọng cho hiệu suất của Bitcoin. Mức này trước đây được coi là bước ngoặt quan trọng giữa thị trường tăng giá và thị trường giảm giá : một động thái vượt lên trên mức này thường báo hiệu sự chuyển dịch từ giảm giá sang tăng giá, trong khi một sự phá vỡ dưới mức này thường báo hiệu một sự điều chỉnh. Nếu Bitcoin không thể lấy lại mức này trong một thời gian dài, quá trình củng cố hiện tại có khả năng leo thang thành một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Đợt điều chỉnh hiện tại vẫn còn tương đối nhẹ. Trong bối cảnh thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, xu hướng chung có thể vẫn nằm trong tầm kiểm soát, trừ khi nền kinh tế Mỹ cho thấy sự suy yếu đáng kể.

Theo lịch sử, điểm vào lý tưởng thường xảy ra khi Bitcoin giảm xuống dưới đường trung bình động này trong thời gian ngắn, sau đó tăng trở lại và duy trì mức này trong một thời gian dài. Trước khi tín hiệu này xuất hiện, các nhà đầu tư nên thận trọng.

CryptoQuant: Thanh khoản hợp đồng tương lai Bitcoin yếu và động lực mua đã suy yếu đáng kể

Theo nhà phân tích Axel Adler Jr. của CryptoQuant, Chỉ số Thanh khoản Hợp đồng Tương lai Bitcoin cho thấy thị trường vẫn đang trong vùng yếu (<45). Phe mua đã cố gắng giành lại quyền kiểm soát thị trường hai lần, vào ngày 13 tháng 10 và ngày 20 tháng 10, nhưng cả hai lần đều thất bại. Lần đầu tiên, mặc dù mạnh mẽ, nhưng nhanh chóng mất đà, trong khi lần thứ hai lại thiếu đà bền vững.

Giá hiện tại vẫn thấp hơn giá trị hợp lý trong 30 ngày, tính thanh khoản tương lai yếu và động lực của người mua đã suy yếu đáng kể, cho thấy phe mua trên thị trường đã mệt mỏi.

Nhà giao dịch Nachi: Cực kỳ lạc quan về Bitcoin, kỳ vọng BTC sẽ vượt qua mức 200.000 đô la trong 6 đến 12 tháng tới

Theo bài đăng mới nhất của nhà giao dịch Binance Nachi, anh ấy đã đóng tất cả các vị thế bán khống và chuyển hoàn toàn sang hợp đồng hoán đổi dài hạn (long perpetual swap). Anh ấy tin chắc rằng thứ Sáu tuần trước có thể đã đánh dấu một đáy quan trọng đối với Bitcoin, với dòng vốn thị trường chảy từ vàng sang Bitcoin. Nachi vẫn cực kỳ lạc quan về thị trường, dự đoán Bitcoin sẽ vượt mốc 200.000 đô la và Ethereum sẽ vượt mốc 10.000 đô la trong 6 đến 12 tháng tới.

Trên thị trường ngày nay, ngày càng có nhiều cuộc thảo luận về bò đực và gấu. Tuy nhiên, trong một thị trường địa ngục, không có huyền thoại nào cả, chỉ có những kẻ sống sót.