Chiến trường mới của các chuỗi stablecoin: điểm dừng chân tiếp theo để những gã khổng lồ thống trị

Tác giả gốc: Pink Brains

Bản dịch gốc: Luffy, Foresight News

Hãy quên những cuộc chiến Lớp 2 đi; chiến trường mới chính là blockchain stablecoin. Các tổ chức như Tether, Circle và Stripe đang ra mắt các blockchain chuyên dụng để nắm bắt bối cảnh thanh toán stablecoin toàn cầu.

Sau đây là những người chơi hàng đầu trong cuộc đua này:

Tại sao phải xây dựng thêm chuỗi khi Ethereum, Solana và Tron đã có stablecoin? Bởi vì chúng không được thiết kế cho:

• Hàng triệu giao dịch mỗi ngày với độ trễ tính bằng mili giây
• Phí gas có thể dự đoán được và chi phí thấp được thanh toán bằng chính đồng tiền ổn định
• Các kênh gửi và rút tiền tệ fiat tích hợp
• Bảo vệ quyền riêng tư đáp ứng các yêu cầu tuân thủ
• Kiểm soát tùy chỉnh đối với cơ sở hạ tầng và mô hình kinh tế

Xu hướng mà chúng ta đang thấy hiện nay là sự chuyển dịch từ blockchain đa năng sang chuỗi theo chiều dọc được tối ưu hóa toàn diện cho thanh toán, giải quyết và khả năng mở rộng.

Sau đây là phân tích chi tiết về bảy chuỗi stablecoin gốc lớn, bao gồm các nhà phát triển, cơ chế vận hành và hướng phát triển.

Huyết tương

Plasma là một sidechain được bảo mật bằng Bitcoin, tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM), được thiết kế đặc biệt để tối ưu hóa việc chuyển USDT. Các tính năng của Plasma bao gồm:

• PlasmaBFT: Một biến thể song song, được xử lý theo đường ống của Fast HotStuff để hoàn thiện nhanh hơn và thông lượng cao hơn
• Không có phí chuyển USDT, token gas có thể tùy chỉnh và chức năng thanh toán bảo mật tùy chọn
• Hoàn toàn tương thích với EVM
• Cơ sở hạ tầng stablecoin tích hợp: kênh gửi và rút tiền, công cụ quản lý rủi ro và thanh toán bảo mật
• Cầu nối Bitcoin được tối thiểu hóa niềm tin gốc, cho phép tương tác trực tiếp giữa Bitcoin và EVM

Plasma đã thu hút được một số đối tác chất lượng cao:

• Thẻ vàng: Gửi USDT qua Châu Phi qua Plasma
• BiLira Kripto (TRYB): Cung cấp dịch vụ trao đổi lira và USDT tuân thủ tại Thổ Nhĩ Kỳ
• URANIUM DIGITAL: Thanh toán giao dịch uranium trực tuyến 24 giờ
• Trục: xyUSD sinh lời được hỗ trợ bởi các chiến lược của quỹ đầu cơ
• Curve Finance: Hỗ trợ giao dịch stablecoin sâu rộng và hiệu quả

Plasma, được hỗ trợ bởi Founders Fund, Framework Ventures và Bitfinex, đã huy động được 24 triệu đô la trong vòng gọi vốn gần đây nhất. Đợt chào bán token công khai của Plasma đã thu hút 373 triệu đô la đăng ký và bán hết trong vòng chưa đầy 30 phút.

Hiện tại, mạng thử nghiệm Plasma đã trực tuyến và mạng chính sắp được ra mắt.

Ổn định

Stable là blockchain Lớp 1 mới được Bitfinex và Tether phát triển, tương thích với EVM. Các tính năng của Stable bao gồm:

• Chạy trên StableBFT, một PoS CometBFT có độ trễ thấp và thông lượng cao, được thiết kế cho khối lượng công việc nặng về stablecoin
• Thông qua việc thực hiện song song lạc quan, thông lượng mục tiêu đạt 10.000 TPS
• gasUSDT là token Gas gốc, nhưng với sự trợ giúp của công nghệ trừu tượng hóa tài khoản, người dùng có thể sử dụng USDT 0 để thanh toán
• Chuyển khoản ngang hàng USDT 0 không mất phí gas
• Người nắm giữ USDT 0 có thể gửi các giao dịch không mất phí gas thông qua bộ chuyển tiếp LayerZero
• Lộ trình bao gồm các kênh gửi và rút tiền tệ fiat tích hợp, tích hợp thẻ ghi nợ và "làn đường nhanh" dành cho doanh nghiệp, nhằm kết hợp tốc độ chuyển tiền trên chuỗi với trải nghiệm người dùng cấp độ Web 2.

Phiên bản ổn định loại bỏ gần như mọi trở ngại khi chuyển USDT ở quy mô lớn.

Stable đã huy động được 28 triệu đô la trong vòng hạt giống do Bitfinex và Hack VC dẫn đầu, với sự tham gia của Franklin Templeton, Castle Island và USDT 0.

Hiện tại, Stable đang trong giai đoạn thử nghiệm nội bộ và dự kiến sẽ ra mắt thử nghiệm công khai vào cuối năm nay.

Hội tụ

Converge là nền tảng Ethereum Layer 2 được xây dựng trên công nghệ Arbitrum, do Ethena Labs và Securitize đồng phát triển. Converge có các tính năng sau:

• Arbitrum là lớp thực thi và Celestia là lớp khả dụng dữ liệu
• Phí gas được thanh toán bằng USDtb
• Được xây dựng xung quanh bộ sắp xếp G2 tùy chỉnh (được cung cấp bởi Conduit), với thời gian khối mục tiêu là 100ms và có kế hoạch đạt được thông lượng Gigabit Gas
• Các nút xác minh bằng cách đặt cược ENA vào mạng xác thực Converge
• Tận dụng Anchorage, Fireblocks, Zodia và Copper để cung cấp bảo mật giám sát và tiện lợi vận hành cho người dùng tổ chức

Converge đã thu hút được nhiều người tham gia hệ sinh thái:

• Hamilton Lane giới thiệu Quỹ tín dụng và vốn chủ sở hữu tư nhân được mã hóa
• Các ứng dụng được cấp phép cho vốn của tổ chức: Morpho, Pendle, Maple, Horizon
• Các ứng dụng gốc như Strata, Terminal Finance, Ethereal, Pendle, Aave đều được xây dựng xung quanh sUSDe và lợi nhuận thực tế

Bộ luật

Codex là một blockchain Ethereum Layer 2 an toàn, thông lượng cao được thiết kế cho thanh toán gốc bằng stablecoin, ngoại hối và thanh toán. Codex có các tính năng:

• Được xây dựng trên OP Stack và được lưu trữ bởi Conduit
• Thiết kế phí và trích xuất gas phù hợp cho các giao dịch stablecoin
• Thực hiện xác định để đáp ứng các yêu cầu về độ tin cậy ở cấp độ tổ chức
• Các nguyên mẫu lưu ký và ngoại hối tích hợp, hỗ trợ thanh toán đa tiền tệ
• Dựa vào thanh toán Ethereum để đảm bảo an ninh và tính cuối cùng

Codex hướng đến các doanh nghiệp muốn sử dụng stablecoin trong các quy trình tài chính thực tế (tiền lương, quản lý kho bạc, giao dịch) nhưng vẫn đảm bảo tính tuân thủ, khả năng dự đoán và quyền riêng tư.

Codex đã huy động được 15,8 triệu đô la trong vòng hạt giống do Dragonfly dẫn đầu, với sự tham gia của Circle Ventures, Coinbase, Cumberland và Wintermute.

Mạng chính Codex được ra mắt vào năm 2024.

Cao quý

Noble ban đầu được thiết kế như một chuỗi phát hành tài sản gốc của Cosmos, đặc biệt để đưa USDC và các stablecoin khác vào các chuỗi ứng dụng được kết nối với IBC. Noble đã xử lý hơn 8 tỷ đô la khối lượng giao dịch và hỗ trợ luồng stablecoin cho dYdX và các chuỗi ứng dụng Cosmos khác.

Để giải quyết các hạn chế về khả năng lập trình, Noble sẽ ra mắt phiên bản Rollup tương thích với EVM (Noble AppLayer), được bảo mật bởi Celestia. Phiên bản Rollup mới này hỗ trợ:

• Thời gian khối 100 mili giây
• Thu nhập từ stablecoin có thể tổng hợp dựa trên USDN (stablecoin riêng của Noble)
• Cung cấp thanh khoản stablecoin cho chuỗi EVM thông qua Hyperlane/IBC Eureka
• Kết nối với Cổng EVM cho Dịch vụ Phát hành của Noble
• Hoàn toàn tương thích với Cosmos

Nó hỗ trợ các ứng dụng tương thích với EVM gốc của stablecoin và USDN trong khi vẫn duy trì khả năng tương tác của Cosmos.

Năm ngoái, Noble đã huy động được 15 triệu đô la trong vòng gọi vốn Series A do Paradigm dẫn đầu.

Noble AppLayer dự kiến sẽ ra mắt vào mùa hè này.

Cung

Arc là blockchain của Circle được xây dựng chuyên biệt cho tài chính stablecoin. Arc kết hợp thanh toán nhanh chóng, tích hợp USDC gốc và các công cụ ngoại hối toàn cầu. Các tính năng của Arc bao gồm:

• Khoảng 3000 TPS, 20 nút xác minh, thời gian xác nhận cuối cùng < 350 mili giây
• USDC là token gas gốc hỗ trợ USYC có lãi suất
• Công cụ ngoại hối tích hợp, thực hiện trao đổi theo tổ chức trên chuỗi thông qua chế độ yêu cầu
• Bảo vệ quyền riêng tư tùy chọn
• Các phương pháp chống MEV: nhóm bộ nhớ được mã hóa, xử lý hàng loạt, cơ chế nhiều đề xuất

Arc hướng tới mục tiêu kết nối tài chính truyền thống và chuỗi stablecoin gốc ở quy mô cấp độ internet.

Arc cũng được tích hợp sâu vào cơ sở hạ tầng của Circle:

• Hỗ trợ gốc cho các giao thức CCTP và Gateway xuyên chuỗi
• Chuỗi cân bằng trừu tượng
• Công cụ dành cho doanh nghiệp: Hóa đơn trên chuỗi, hoàn tiền, đại lý tài chính AI

Nó không được xây dựng để đạt được mức độ phi tập trung tối đa, mà là để nhúng đô la mã hóa vào các khoản thanh toán doanh nghiệp, ngoại hối và dòng tiền.

Arc sẽ ra mắt mạng thử nghiệm riêng trong những tuần tới, còn mạng thử nghiệm công khai dự kiến sẽ hoạt động vào mùa thu năm nay.

Mặc dù tập trung vào USDC, chuỗi này mở cửa cho bất kỳ đồng đô la kỹ thuật số hoặc tài sản mã hóa nào. Arc đặt mục tiêu cung cấp hỗ trợ thanh toán đáng tin cậy, tốc độ cao cho các ứng dụng công nghệ tài chính, ví điện tử và tổ chức tài chính.

Nhịp độ

Tempo là một blockchain stablecoin được Stripe và Paradigm hợp tác phát triển, tập trung vào lĩnh vực thanh toán. Mặc dù chưa có nhiều thông tin được công bố về Tempo, nhưng các thông tin chi tiết đã biết bao gồm:

• Tương thích với Ethereum
• Không có token biến động gốc, chỉ có stablecoin để thanh toán
• Được thiết kế để tích hợp với mạng lưới thương mại của Stripe
• Tận dụng việc Stripe mua lại Bridge (cơ sở hạ tầng stablecoin) và Privy (cơ sở hạ tầng ví hỗ trợ đăng nhập tài khoản xã hội)
• Người đồng sáng lập Paradigm Matt Huang sẽ giữ chức vụ CEO của Tempo

Tempo hướng tới mục tiêu nhúng các loại tiền ổn định vào cơ sở hạ tầng toàn cầu của Stripe mà không ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng hoặc tuân thủ quy định.

Tóm tắt

Tất cả các liên kết nguyên sinh stablecoin ở trên đều có những đặc điểm sau:

• Thanh toán phí gas trực tiếp bằng stablecoin
• Xác nhận cuối cùng dưới một giây, thông lượng đạt tới hàng nghìn đến hàng chục nghìn TPS
• Chuyển khoản miễn phí hoặc được trợ cấp
• Kết nối trực tiếp với các kênh ngân hàng fiat
• Được thiết kế xung quanh các trường hợp sử dụng tài chính trong thế giới thực, không chỉ các hoạt động tiền điện tử gốc

Chúng ta có thể thấy nhiều chuỗi stablecoin cùng tồn tại, mỗi chuỗi gắn với một đơn vị phát hành và bộ sản phẩm cụ thể, nhưng tất cả đều hướng tới mục tiêu đáp ứng cùng một nhu cầu toàn cầu: một cách tốt hơn để chuyển tiền.

Người chiến thắng cuối cùng sẽ hỗ trợ liền mạch tất cả các hoạt động thanh toán, trả lương và chuyển tiền trên chuỗi.