Khi quá trình thanh lý phá sản của FTX bước vào giai đoạn quan trọng, một động thái gây nhiều tranh cãi - kế hoạch giải quyết khiếu nại từ người dùng ở các quốc gia bị hạn chế - đã gây ra sự náo động trong số các chủ nợ trên toàn thế giới.
Người thanh lý FTX cho biết trước tiên họ sẽ tìm kiếm tư vấn pháp lý để xác định xem tài sản có thể được phân phối cho các khu vực pháp lý này hay không; nếu kết luận là không thể trả tiền bồi thường, các yêu cầu bồi thường có liên quan thậm chí có thể bị tịch thu hợp pháp và chuyển vào tài khoản ủy thác thanh lý. Điều này có nghĩa là các chủ nợ Trung Quốc không chỉ không nhận được một xu mà tài sản của họ thậm chí có thể trở thành tiền bị tịch thu của quỹ ủy thác.
Theo dữ liệu được tiết lộ bởi đại diện chủ nợ FTX Sunil trên phương tiện truyền thông xã hội, tổng số tiền yêu cầu bồi thường tại các khu vực pháp lý bị hạn chế là 470 triệu đô la Mỹ. Các nhà đầu tư Trung Quốc là những người nắm giữ nợ FTX lớn nhất, nắm giữ 380 triệu đô la Mỹ trong các yêu cầu bồi thường, chiếm 82% các yêu cầu bồi thường bị hạn chế.
BlockBeats đã thực hiện một cuộc phỏng vấn độc quyền với Will (@zhetengji), người không chỉ là một trong những chủ nợ có giá trị cao của FTX mà còn là người khởi xướng chính trong việc phản đối động thái này và đưa ra phản đối. Ông đã nêu chi tiết lý do tại sao ông đứng lên lãnh đạo cuộc đấu tranh này, quá trình hoạt động phản đối động thái này, những khó khăn thực tế của cộng đồng chủ nợ và quan sát sâu sắc của ông về động cơ đằng sau động thái này.
Sau đây là nội dung cuộc phỏng vấn đầy đủ:
BlockBeats: Bạn có thể giới thiệu về bản thân và kinh nghiệm làm việc hoặc đầu tư vào ngành tiền điện tử không?
Will: Tôi tên là Will. Tôi xuất thân từ nền tảng khoa học và kỹ thuật. Tôi học địa vật lý ở cả bậc đại học và sau đại học, sau đó lấy bằng tiến sĩ về địa vật lý. Tôi chính thức bước vào ngành tiền điện tử vào năm 2017. Tôi bắt đầu làm việc tại CEX, sau đó tôi bắt đầu tự đầu tư. Tôi đã tham gia nhiều dự án và cũng điều hành Quỹ tiền điện tử của riêng mình trong một thời gian, đó là một nỗ lực tương đối sớm. Đồng thời, tôi đã đầu tư vào nhiều quỹ và có sự hợp tác sâu rộng với nhiều LP. Ngoài ra, tôi cũng đã khai thác - tôi đã từng nắm giữ một quy mô đáng kể các máy khai thác Bitcoin và cũng tham gia vào các máy khai thác như Litecoin và Dogecoin. Tuy nhiên, các chính sách trong nước sau đó không cho phép khai thác, vì vậy phần này về cơ bản đã được xóa bỏ.
Tình trạng hiện tại của tôi thực ra là bán nghỉ hưu. Tôi chủ yếu xem xét một số tài sản mà tôi đã đầu tư trong những năm đầu và thỉnh thoảng giao dịch trên thị trường tiền điện tử.
Tôi luôn là nhà đầu tư dựa trên Bitcoin. Đối với tôi, Bitcoin không chỉ là một tài sản mà còn là một niềm tin. Trong vài năm qua, khoản lợi nhuận lớn nhất của tôi thực sự đến từ hoạt động của Bitcoin trong một số chu kỳ lớn và các dải lớn. Có thể nói rằng nhiều quyết định và phán đoán của tôi được đưa ra với Bitcoin là góc nhìn cốt lõi.
BlockBeats: Bạn có những tài sản nào đang chờ xử lý trên FTX? Chủ yếu là coin hay U?
Will: Lý do tôi phân bổ một lượng tài sản đáng kể vào FTX thực chất là do ảnh hưởng từ bầu không khí của ngành vào thời điểm đó.
Tôi nhớ rõ rằng đó là đợt giảm giá lớn vào ngày 12 tháng 3 và về cơ bản tôi đã mua đáy Bitcoin bằng tất cả các vị thế của mình. Sau đó, khi Bitcoin tăng, tôi dần thanh lý và bán các vị thế của mình. Vào thời điểm đó, ý tưởng của tôi là chờ đợt điều chỉnh tiếp theo và sau đó sắp xếp lại, vì vậy tôi đã chuyển phần lớn USDT của mình sang FTX, sẵn sàng đón đợt giảm giá tiếp theo.
Không ngờ, FTX lại trở thành ngòi nổ cho đợt sụt giảm lớn tiếp theo.
Một điểm nữa là tôi đã quen với việc giữ tài sản của mình trong ví vào thời điểm đó, nhưng vì luồng gió quản lý quá chặt chẽ vào thời điểm đó, tôi muốn chuyển tiền qua nền tảng giao dịch trước, sau đó rút tiền từ nền tảng giao dịch trở lại ví của mình. Vì lý do này, tôi thậm chí đã chuyển Bitcoin ở vị thế cơ sở của mình sang FTX và lên kế hoạch chuyển ra ngoài vào thời điểm thích hợp. Tóm lại, tài sản chính của tôi trên FTX là USDT và Bitcoin.
BlockBeats: Bạn có thể cho chúng tôi biết quy mô và giá trị ước tính của các tài sản được đề cập ở trên không?
Will: Tôi chỉ có thể nói rằng tôi là một chủ nợ lớn và tổng số nợ của nhiều tài khoản của tôi chắc chắn nằm trong top 100.
Tại sao phải nộp đơn phản đối?
Theo các tài liệu do đại diện của các chủ nợ FTX cung cấp, cốt lõi của động thái này là liệt kê người dùng ở một số khu vực pháp lý (chủ yếu bao gồm Trung Quốc) là khu vực pháp lý nước ngoài bị hạn chế và tìm kiếm ý kiến pháp lý để xác định xem có thể bồi thường hay không; nếu ý kiến pháp lý phủ nhận khả năng bồi thường, các khiếu nại tương ứng sẽ được coi là tài sản tranh chấp và có thể được quỹ tín thác tiếp quản và không còn phân phối cho những người dùng có liên quan.
Trong lá thư phản đối chính thức gửi tới Tòa án Phá sản Hoa Kỳ, Will đã nêu rõ rằng động thái này thiếu cơ sở thực tế và pháp lý và vi phạm Mục 1123(a)(4) của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ, trong đó có quy định về sự đối xử bình đẳng giữa các chủ nợ cùng hạng.
Bức thư nêu ra ba lý do chính:
1. Bồi thường được tính bằng đô la Mỹ, không khác gì các khiếu nại phá sản thông thường. FTX Recovery Trust đã nêu rõ rằng bồi thường sẽ được thực hiện bằng đô la Mỹ hoặc stablecoin đô la Mỹ. Ngay cả khi không sử dụng tài sản tiền điện tử, người dùng Trung Quốc vẫn có thể nhận được chuyển khoản bằng đô la Mỹ thông qua các kênh hợp pháp như tài khoản Hồng Kông mà không gặp bất kỳ trở ngại pháp lý nào. Trong vụ Celsius, tòa án Hoa Kỳ cũng đã thanh toán thành công khoản bồi thường bằng đô la Mỹ cho các chủ nợ Trung Quốc thông qua chuyển khoản quốc tế.
2. Ngay cả khi thanh toán được thực hiện bằng tài sản tiền điện tử, luật pháp Trung Quốc không cấm cá nhân nắm giữ hoặc nhận chúng. Tòa án Trung Quốc ở mọi cấp đã công nhận rằng tài sản ảo như Bitcoin thuộc loại tài sản của Bộ luật Dân sự và Hồng Kông cũng đã thiết lập một hệ thống quản lý tiền điện tử tuân thủ. Tuyên bố quản lý tại Ma Cao cũng không cấm cá nhân nắm giữ tiền điện tử hoặc tham gia thanh lý và văn bản chính sách được quỹ tín thác trích dẫn không có tính ràng buộc về mặt pháp lý.
3. Thị trường đang bị thao túng bởi động thái này. Bức thư cũng chỉ ra cụ thể rằng một số quỹ tài sản gặp khó khăn đã sử dụng động thái này để gây áp lực, tuyên bố rằng các chủ nợ Trung Quốc nên ngay lập tức bán các khoản nợ của họ với giá chiết khấu, nếu không họ sẽ không bao giờ được bồi thường, và thao túng tâm lý thị trường bằng cách nói rằng miễn là 5% các khoản nợ của Trung Quốc bị loại trừ, thì 95% còn lại sẽ ủng hộ nó. Điều này không chỉ khuếch đại sự hoảng loạn mà còn biến việc thanh lý phá sản thành một trò chơi xáo trộn của cải.
Trong thư phản đối, Will yêu cầu tòa bác bỏ động thái này nhằm tránh hình thành cơ chế trọng tài mua lại giá thấp + bồi thường đầy đủ và đảm bảo rằng các chủ nợ toàn cầu có quyền tiếp cận bình đẳng với khoản bồi thường về mặt thủ tục và nội dung.
BlockBeats: Đã có tiền lệ nào về việc loại trừ các chủ nợ Trung Quốc trong các vụ bồi thường quốc tế trước đây chưa?
Will: Động thái này thực ra có thể được chia thành hai bước. Bước đầu tiên là bên thanh lý thuê luật sư từ 49 quốc gia để đưa ra ý kiến pháp lý nhằm xác định xem có thể bồi thường cho người dùng ở các quốc gia này hay không. Bước thứ hai gây nhiều tranh cãi hơn. Nếu ý kiến pháp lý xác định rằng không thể bồi thường, số tiền phải được trả lại vào tài khoản ủy thác mà họ lập ra.
Theo tôi biết, bước thứ hai này là chưa từng có trong các vụ phá sản trước đây. Việc tịch thu tài sản của người dùng ở một quốc gia nào đó chưa từng xảy ra trong lịch sử. Nói thẳng ra, tôi nghĩ đây không chỉ đơn thuần là không bồi thường, mà là một hình thức tịch thu.
Đối với việc loại trừ hoàn toàn các chủ nợ Trung Quốc và từ chối họ bất kỳ quyền yêu cầu nào, tôi chưa từng thấy điều này trong các trường hợp khác. Tôi đã nghiên cứu nhiều tiền lệ phá sản và thanh lý, nhưng đây là lần đầu tiên tôi thấy người dùng từ một quốc gia bị loại trừ một cách có hệ thống.
BlockBeats: Tại sao lại đứng lên và bày tỏ sự phản đối đối với động thái này?
Will: Quy trình của động thái này như sau. Đầu tiên, thời hạn để các chủ nợ phản đối động thái này là ngày 15 tháng 7. Sau khi động thái được thông qua, quỹ thanh lý sẽ thuê luật sư để đưa ra ý kiến pháp lý cho người dùng ở 49 quốc gia bị hạn chế để xác định xem có thể bồi thường cho những người dùng này hay không.
Tổng số yêu cầu bồi thường của khu vực tài phán hạn chế là 470 triệu đô la. Các nhà đầu tư Trung Quốc là những người nắm giữ nhiều nhất các yêu cầu bồi thường của FTX, nắm giữ 380 triệu đô la tiền yêu cầu bồi thường, tương đương 82% các yêu cầu bồi thường bị hạn chế.
Tôi nghĩ chìa khóa thực sự nằm ở điểm này - nếu động thái được thông qua, Trust sẽ dẫn đầu việc lựa chọn luật sư và phán quyết pháp lý, và khả năng kiểm soát vấn đề này sẽ giảm đi rất nhiều. Bởi vì những luật sư này được họ thuê, chúng ta không có cách nào biết liệu những luật sư này có thực sự hiểu được tình hình thực tế của quy định về tiền điện tử của Trung Quốc hay không và liệu họ có thể nắm bắt chính xác ranh giới của luật pháp và chính sách hay không. Một khi chúng ta bước vào bước này, về cơ bản chúng ta sẽ mất đi quyền chủ động.
Vì vậy, mục đích của động thái phản đối của tôi là ngăn chặn việc thiết lập động thái này từ gốc rễ. Chỉ bằng cách này, chúng ta mới có thể giữ được nhiều sáng kiến hơn và làm được nhiều hơn trong tương lai.
Ngoài ra, chúng tôi cũng thấy một quan điểm rất đáng lo ngại. Một số chủ nợ, đặc biệt là những người đang mua nợ, đã công khai tuyên bố rằng các chủ nợ Trung Quốc hiện chỉ chiếm khoảng 4% đến 5% tổng số nợ, trong khi 95% còn lại là các chủ nợ từ các quốc gia khác. Nếu động thái này có thể được thông qua suôn sẻ, đại đa số mọi người sẽ được hưởng lợi từ nó và chỉ những người dùng Trung Quốc mới bị loại trừ.
Nói cách khác, động thái này rất có khả năng được thông qua trong cuộc bỏ phiếu chung. Do đó, chúng ta phải đứng lên và phản đối nó ở giai đoạn này. Một khi nó bước vào giai đoạn tiếp theo, nó sẽ cực kỳ bất lợi cho chúng ta. Đây là lý do tại sao tôi quyết định đưa ra động thái phản đối lần này.
BlockBeats: Các bước chính, chuẩn bị tài liệu và quy trình nộp đơn khi bạn khởi xướng một động thái phản đối là gì?
Will: Liên quan đến các thủ tục hoạt động cho động thái phản đối này, thực tế có hai cách chính để nộp đơn phản đối.
Đầu tiên là nộp thông qua luật sư Hoa Kỳ hợp tác của bạn. Luật sư hoàn tất việc nộp đơn phản đối chính thức thông qua hệ thống điện tử của Tòa án Phá sản Hoa Kỳ. Phương pháp này được khuyến nghị nhiều nhất về mặt tuân thủ và hiệu quả.
Cách thứ hai là tự nộp, nghĩa là bạn tự hoàn thành toàn bộ quy trình dưới tên của mình. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng tự nộp là một quy trình tương đối phức tạp và đòi hỏi nhiều công sức, yêu cầu bạn phải thông báo riêng cho ít nhất bốn bên liên quan qua thư.
Cụ thể, bốn bên này bao gồm:
1. Thẩm phán chủ tọa của vụ phá sản: Thẩm phán Owens, người hiện đang phụ trách vụ án FTX, bạn cần gửi thư giấy cho ông ấy, đây là phương thức thông báo chính thức được tòa án công nhận. Nếu bạn không có luật sư, bạn chỉ có thể gửi thư trực tiếp; nếu bạn có luật sư, bạn có thể gửi trực tiếp thông qua hệ thống tòa án, loại bỏ quy trình gửi thư.
2. Đội ngũ luật sư của FTX Recovery Trust: Họ được chia thành hai phần, một là công ty luật New York chịu trách nhiệm về vụ án chính, và một là công ty luật địa phương có trụ sở tại tòa án phá sản và xử lý vụ án. Cả hai bên đều phải nhận được thông báo.
Nếu bạn nộp qua hệ thống của luật sư, hệ thống sẽ tự động sao chép; nếu bạn nộp trực tiếp, bạn cần gửi riêng cho họ một lá thư giấy hoặc gửi email nếu quá muộn. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng việc email có được chấp nhận và công nhận chính thức hay không không do chúng tôi quyết định.
3. US Trustee (UST): Đây là cơ quan trực thuộc Bộ Tư pháp Hoa Kỳ chịu trách nhiệm giám sát các thủ tục phá sản, tương đương với cơ quan quản lý vụ án này. Xem xét rằng động thái này đã thiên vị về mặt thủ tục và công bằng, tôi nghĩ rằng cần phải sao chép các phản đối của chúng tôi đối với UST để cơ quan quản lý cũng có thể xem được. Hiện tại, khi tôi khuyến khích các chủ nợ khác viết thư phản đối, tôi cũng đề xuất rằng họ sao chép UST cùng lúc. UST cũng chấp nhận thư giấy và email, nhưng quy trình chính thức vẫn khuyến nghị gửi thư giấy.
Tóm lại, có hai con đường trong quá trình phản đối một chuyển động:
Đầu tiên, nộp đơn thông qua luật sư, điều này giúp quá trình diễn ra suôn sẻ và dễ tuân thủ hơn;
Thứ hai, bạn nộp thư giấy với tư cách cá nhân để đảm bảo rằng cả bốn bên trên đều nhận được.
Cuối cùng, tôi muốn nhấn mạnh rằng hạn chót để phản đối các động thái là ngày 15 tháng 7, điều đó có nghĩa là bất kể bạn chọn phương pháp nào, các tài liệu có liên quan phải được nộp và chuyển giao trước ngày này. Nút thời gian này rất quan trọng và nếu bạn bỏ lỡ, bạn sẽ không còn có thể tham gia vào quy trình hiện tại nữa.
Về việc gửi thư phản đối các động thái, tôi có thể chia sẻ kinh nghiệm thực tế của mình.
Tôi đang ở Singapore, và đây thực ra là lần thứ hai tôi gửi thư trong hai ngày qua. Hôm nay là ngày 7 tháng 7, và tôi sử dụng DHL để chuyển phát nhanh quốc tế. Dự kiến thư sẽ được chuyển đến tòa án Hoa Kỳ vào ngày 9 tháng 7. Phương pháp này tương đối an toàn và thời gian có thể kiểm soát được hơn.
Nhưng đối với bạn bè ở Trung Quốc đại lục, thời gian gửi thư sẽ lâu hơn một chút, thường là 3 đến 4 ngày, thậm chí là 4 đến 5 ngày. Do đó, nếu bạn muốn đảm bảo rằng tòa án có thể nhận được thư trước thời hạn ngày 15 tháng 7, tốt nhất là gửi thư trước ngày 9 tháng 7. Nếu bạn đợi đến ngày 10 tháng 7 hoặc muộn hơn mới gửi, có nguy cơ rất lớn là có thể bị coi là đã quá thời hạn, dẫn đến việc phản đối không có hiệu lực.
Về nội dung mà bản kiến nghị phản đối cần đưa vào, có hai phần chính:
1. Một lá thư chính thức gửi cho thẩm phán: Lá thư này thể hiện sự phản đối của bạn đối với động thái này và nêu lý do và cơ sở cho sự bất đồng của bạn. Đây là phần quan trọng nhất và bạn cần nêu rõ sự phản đối của mình.
2. Chứng nhận dịch vụ: Đây là một tuyên bố chứng minh rằng bạn không chỉ gửi thư đến tòa án mà còn gửi cho nhiều bên khác cùng một lúc. Bước này rất quan trọng vì nó cho thấy bạn đã tuân thủ toàn bộ quy trình dịch vụ về mặt thủ tục và thẩm phán cũng sẽ đánh giá liệu ý kiến của bạn có tuân thủ và hợp lệ hay không dựa trên điều này.
Hiện tại, tôi đã lập một nhóm điều phối trên Telegram để phản đối động thái này. Hiện đã có hơn 400 chủ nợ tham gia, lên tới gần 500 người. Trong nhóm, tôi đã chia sẻ mẫu thư do chính tôi viết và sắp xếp chi tiết quy trình hoạt động để các bạn tham khảo. Đồng thời, tôi cũng quay một video để cho thấy những tài liệu và định dạng nào được đưa vào bốn bức thư tôi đã gửi, để giúp mọi người hiểu toàn bộ quy trình một cách trực quan hơn.
Quy trình gửi thư bảo vệ quyền của di chúc
BlockBeats: Vậy là anh không cùng các chủ nợ khác gửi thư sao?
Will: Lúc đầu, tôi đã cân nhắc có nên đệ trình một động thái phản đối theo hình thức tiếng nói chung hay không, tức là tổ chức một nhóm người cùng ký và khởi xướng. Tôi cũng đã thu thập một số thông tin trong nhóm vào thời điểm đó, chẳng hạn như ID nợ và thông tin tài khoản của mọi người trên FTX. Ý định ban đầu là tập hợp nhiều tiếng nói của mọi người hơn và tăng cường tính đại diện.
Nhưng sau đó, tôi đã trao đổi với một số chuyên gia pháp lý xung quanh mình và tham khảo ý kiến của một số luật sư am hiểu về thủ tục phá sản của Hoa Kỳ. Họ đã cho tôi một phản hồi rất quan trọng: hiệu quả của thư phản đối không nhất thiết là càng nhiều người thì càng tốt. Nói cách khác, ngay cả khi có nhiều người ký vào thư, thì nó cũng không tự động nâng cao hiệu quả pháp lý của thư. Ngược lại, nó có thể làm giảm sự công nhận của thẩm phán hoặc luật sư về tính chuyên nghiệp của mình do ý kiến không nhất quán và nội dung hỗn hợp.
Vì vậy, tôi bắt đầu thay đổi chiến lược của mình, nhấn mạnh vào sự đa dạng thay vì sự tập trung và thống nhất. Bởi vì tôi cũng nhận thấy rằng trong cuộc thảo luận trong nhóm, một số ý kiến mà tôi cho là hợp lý có thể không thuyết phục được người khác; mặt khác, một số quan điểm mà tôi không đồng ý có thể được các thành viên khác trong nhóm đồng tình. Sự đa dạng về tiếng nói này thực sự là một lợi thế.
Vì vậy, hiện tại tôi khuyến khích các thành viên trong nhóm viết thư và tự thể hiện bản thân, cố gắng thể hiện suy nghĩ và lập trường thực sự của mình - miễn là họ không mắc lỗi thủ tục rõ ràng, mọi người đều có thể đứng lên và đưa ra tiếng nói của riêng mình. Phương pháp này có phạm vi rộng hơn và mang tính đại diện hơn về mặt hiệu quả.
Trước khi anh phỏng vấn tôi, tôi đã đếm sơ qua rằng tôi đã biết khoảng 15 chủ nợ đã gửi thư. Mặc dù lập trường và cách diễn đạt của họ khác nhau, thậm chí còn có những cuộc tranh luận và bất đồng quan điểm trong nhóm, tôi nghĩ điều này là ổn. Chỉ cần mọi người có thể bày tỏ rõ ràng quan điểm của mình, chiến lược đa điểm này thực ra có lợi hơn cho toàn bộ nhóm chủ nợ Trung Quốc.
BlockBeats: Bạn nghĩ cơ hội thành công là bao nhiêu?
Will: Tôi là người khá lạc quan, tôi luôn tin rằng việc này có cơ hội thành công. Nhưng thành thật mà nói, khi chúng ta thấy động thái này phát triển đến mức thái quá như vậy ngày hôm nay, thực ra rất khó để dự đoán tương lai sẽ như thế nào. Mặc dù tôi vẫn còn hy vọng trong lòng, nhưng tôi phải thừa nhận rằng bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra. Tôi chỉ có thể nói rằng chúng tôi sẽ cố gắng hết sức, và kết quả sẽ được thúc đẩy bởi quá trình.
BlockBeats: Khi nào thì kết quả cuối cùng sẽ được công bố?
Will: Về mặt kỹ thuật thì hiện tại là ngày 22 tháng 7.
BlockBeats: Trong quá khứ đã có trường hợp nào mà cộng đồng nộp đơn phản đối và đơn đó được thẩm phán chấp nhận chưa?
Will: Tôi chưa nghiên cứu một cách có hệ thống tất cả các trường hợp tương tự, vì vậy tôi không dám đưa ra phán đoán cụ thể rõ ràng. Nhưng tôi biết rằng thực tế có rất nhiều cộng đồng chủ nợ ở nước ngoài và không chỉ người dùng Trung Quốc mới chú ý đến vấn đề này. Ví dụ, có một chủ nợ người Pháp trong nhóm của chúng tôi thực sự đã nhận được bồi thường, nhưng anh ấy vẫn cho rằng động thái này rất bất công. Để theo đuổi sự công bằng, anh ấy đã liên tục theo dõi, tích cực giúp đỡ đưa ra lời khuyên trong nhóm và thậm chí hỗ trợ các chủ nợ khác sửa đổi tài liệu và cung cấp sự giúp đỡ đáng kể.
Bản thân ông đã đề xuất nhiều động thái trong quá khứ, bao gồm tất cả các cấp. Ví dụ, một đại diện chủ nợ khác mà tôi biết hiện là một người rất có ảnh hưởng trong nhóm chủ nợ FTX, và ông cũng rất tích cực trên Twitter. Ông luôn phản đối việc thực hiện giải quyết đô la hóa trong kế hoạch thanh lý của FTX và ủng hộ việc hoàn trả dựa trên tiêu chuẩn tài sản ban đầu. Ông đã đoàn kết một nhóm người và đệ trình các động thái phản đối nhiều lần, liên tục thúc đẩy quyền được lên tiếng.
Theo những gì tôi biết cho đến nay, FTX có vẻ sẵn sàng giao tiếp với anh ấy, điều đó có nghĩa là có thể nhận được phản hồi miễn là anh ấy tiếp tục hành động.
Vì vậy, đối với chúng tôi, hành động này không chỉ là phản đối động thái này. Chúng tôi cũng sẽ chủ động đề xuất nhiều động thái hơn trong tương lai, chẳng hạn như yêu cầu FTX thanh toán các yêu cầu bồi thường đủ điều kiện ngay lập tức; nếu tiếp tục trì hoãn, công ty phải bù đắp cho thời gian chờ đợi này, chẳng hạn như bồi thường thêm hoặc tính lãi.
Những tổn thất do khoảng thời gian trống này gây ra về cơ bản là do người thanh lý gây ra, vì vậy họ phải chịu trách nhiệm. Mặc dù tôi không chắc chắn về tỷ lệ các động thái khác được thông qua trước đó, nhưng chiến lược tương lai của chúng tôi rất rõ ràng, đó là chúng tôi sẽ tiếp tục đưa ra các động thái hợp lý và có cơ sở hơn để đấu tranh cho các quyền hợp pháp của chúng tôi.
Thực ra, thành thật mà nói, cách chúng ta nộp đơn kiến nghị hiện nay không phải là cách mạnh mẽ nhất. Cách mạnh mẽ nhất phải là có một ghế trong ủy ban chủ nợ. Thực ra, tôi đã nghĩ về vấn đề này ngay từ khi sự việc mới xảy ra - vì tôi là một trong những chủ nợ tương đối lớn vào thời điểm đó, và tôi cũng đã cố gắng ứng cử một ghế trong ủy ban chủ nợ.
Vào thời điểm đó, chúng tôi có một nhóm với một số chủ nợ có yêu cầu bồi thường lớn hơn, một số trong số họ thậm chí còn được xếp hạng trong top 30 hoặc top 20, và tất cả họ đều là những người tham gia rất quan trọng. Nhưng thái độ của họ rất rõ ràng ngay từ đầu: họ không muốn tiết lộ danh tính hoặc xuất hiện. Vì vậy, khi cuộc bầu cử đến, mọi người đều chọn lùi lại một bước. Ngược lại, luật sư của tôi đã khuyến khích tôi tiến lên một bước, vì vậy tôi đã đăng ký và bước vào giai đoạn phỏng vấn qua điện thoại tiếp theo. Nhưng cuối cùng, tôi đã không được chọn.
Sau đó, tôi không tham gia tích cực nữa, nhưng tôi vẫn giữ trong đầu. Khoảng một năm sau, một thành viên của ủy ban chủ nợ đã rút lui vì anh ta không còn nắm giữ khoản nợ nữa. Theo quy định, các thành viên ủy ban phải tiếp tục nắm giữ các khoản nợ của mình và không được chuyển nhượng hoặc bán chúng, nếu không họ sẽ mất tư cách để nói thay cho các chủ nợ khác. Tôi đoán anh ta nghĩ rằng giá thu hồi tại thời điểm đó không tệ, vì vậy anh ta đã chọn rút lui.
Sau đó, họ gửi cho tôi một email hỏi tôi có muốn vào danh sách chờ không. Tôi trả lời ngay là tôi muốn. Tôi luôn cảm thấy rằng những chủ nợ như chúng tôi nên có tiếng nói. Không phải là tôi quá cao thượng, mà là vì lợi ích của chính tôi. Tôi hy vọng rằng quá trình này có thể được giám sát tốt để đảm bảo rằng toàn bộ quá trình bồi thường diễn ra suôn sẻ và cuối cùng tôi có thể lấy lại được những gì thuộc về mình.
Nhưng cuối cùng tôi không được chọn, và tôi đã ngừng theo đuổi. Tuy nhiên, tâm lý của tôi thực sự giống với nhiều người bạn trong nhóm hiện tại - vì việc thu hồi tài sản đã có tiến triển lớn và việc hoàn trả nằm trong chương trình nghị sự, không có lý do gì để đi chệch khỏi con đường. Mọi người thực sự đang chờ quá trình hoàn tất và lấy lại phần tiền của mình. Ngược lại, việc chú ý quá nhiều có thể dễ dàng gây ra một đòn giáng thứ hai vào cảm xúc của một người.
Đó là lý do tại sao khi nhìn thấy động tác này, tôi thực sự bị sốc và phải đứng dậy.
Tại sao trái phiếu FTX lại phổ biến đến vậy?
BlockBeats: Bạn có thể chia sẻ với độc giả một số tình hình hiện tại trong cộng đồng chủ nợ của bạn không?
Will: Thực ra, hầu hết bạn bè tôi đều không có luật sư hỗ trợ. Tôi có một nhóm luật sư theo dõi vụ án của tôi. Tôi có một luật sư ở New York mà tôi đã làm việc cùng trong nhiều năm. Ông ấy cũng đưa một luật sư chuyên về các vấn đề phá sản đến để giúp tôi giải quyết các vấn đề liên quan. Lần này, tôi đã liên hệ với họ ngay khi nhận được các tài liệu chuyển động. Nhưng tình cờ là vào ngày lễ ở Hoa Kỳ, vì vậy họ trả lời rằng họ cần thời gian để nghiên cứu và sẽ liên hệ với tôi sau ngày lễ.
Nhưng tôi cảm thấy rằng chỉ chờ đợi không phải là giải pháp, vì vậy tôi quyết định tự mình hành động. Tôi đã gửi thư phản đối động thái này sáng nay, cho thẩm phán và bốn bên liên quan khác. Đồng thời, tôi cũng viết cho họ một email, bày tỏ mong muốn sắp xếp một cuộc họp qua điện thoại càng sớm càng tốt. Tôi nói với họ rằng tôi hy vọng sẽ liên lạc được sớm nhất có thể - một mặt, tôi hy vọng họ có thể giúp tôi chính thức đệ trình động thái phản đối trong hệ thống để đảm bảo rằng thủ tục là hoàn hảo; mặt khác, tôi cũng muốn nghe ý kiến chuyên môn hơn của họ và đánh giá hướng đi của vấn đề này.
Ngoài ra, trong nhóm chúng tôi còn có một hoặc hai người bạn ở Bắc Mỹ, một người ở California và hai người ở Canada. Họ cũng đã cố gắng liên lạc với luật sư gần đây. Nhưng tôi nghĩ lần này họ khó có thể bắt kịp. Bởi vì trước tiên bạn phải tìm một luật sư phù hợp, sau đó ký hợp đồng, rồi để bên kia dành thời gian nghiên cứu vụ án. Nếu họ không phải là luật sư xử lý loại vụ án này, thì họ sẽ rất eo hẹp về thời gian để hoàn thành các công tác chuẩn bị này trước ngày 15 tháng 7.
BlockBeats: Một số chủ nợ đề xuất bán các yêu cầu bồi thường của họ cho các địa chỉ có đủ điều kiện tuân thủ. Bạn nghĩ gì về kế hoạch chuyển nợ này? Liệu đây có phải là lựa chọn tốt hơn cho các chủ nợ nhỏ này không?
Will: Trước hết, tôi không có thành kiến gì với việc giao dịch nợ. Ngược lại, tôi nghĩ rằng ở một mức độ nào đó, nó thực sự cung cấp một kênh cho các chủ nợ đang cần tiền gấp để thoát ra, điều này có ý nghĩa tích cực.
Nhưng điều tôi thấy không thể chấp nhận được là một số cái gọi là đại lý chủ nợ hoặc trung gian, đặc biệt là một số lượng đáng kể trong số họ là người Trung Quốc, đóng một vai trò rất tiêu cực trong quá trình này. Họ liên tục bán sự lo lắng cho cộng đồng, tạo ra sự hoảng loạn thông qua nhiều phương tiện khác nhau, và sau đó đẩy giá nợ xuống. Trong một môi trường như vậy, nhiều người bạn vốn đã rất lo lắng buộc phải chọn bán nợ của họ với giá thấp. Tôi nghĩ rằng hành vi này rất phi đạo đức.
Tôi cũng là một người bình thường, tôi đang cố gắng hết sức để mọi thứ đi theo hướng hợp lý và công bằng. Nhưng nếu một ngày nào đó tôi thấy tình hình thực sự đi chệch hướng, thì tất cả những gì tôi có thể làm là bán nợ của mình.
Nhưng vấn đề là tình hình hiện tại đã trở nên rất bất công. Tại sao chúng ta, những chủ nợ ban đầu, không thể nhận được khoản bồi thường cuối cùng? Trong khi những người mua các khoản yêu cầu bồi thường với mức chiết khấu có thể nhận được toàn bộ số tiền hoặc thậm chí là tỷ lệ bồi thường cao hơn? Tại sao cơ hội chênh lệch giá lại được giao cho họ thay vì để chúng ta, những chủ nợ ban đầu, tối đa hóa lợi ích của chính mình?
Điều khiến tôi cảm thấy bất công hơn nữa là có một điều khoản rất quan trọng nhưng dễ bị bỏ qua trong động thái này - nó được viết trong một dòng rất nhỏ: Nếu một tổ chức bên thứ ba mua nợ của bạn, thì quốc gia nắm giữ ban đầu của bạn sẽ không còn được xem xét khi xác định đủ điều kiện để được bồi thường. Nói cách khác, một khi động thái này được thông qua, nó sẽ tạo ra một không gian chênh lệch giá một cách giả tạo. Các chủ nợ Trung Quốc giống như bị đuổi đi, không có lựa chọn nào khác ngoài việc bán nợ của họ. Nếu ai đó mua, bạn phải bán và người mua có thể đủ điều kiện để được bồi thường do các thỏa thuận chính sách.
BlockBeats: Không gian chênh lệch giá này lớn đến mức nào?
Will: Ước tính thận trọng có lẽ là từ 20% đến 30%. Trong quá trình thanh lý phá sản của FTX, các yêu cầu bồi thường được tính toán dựa trên mức tích lũy lãi suất hàng năm là 9%, do đó, số tiền bạn có thể lấy lại được cuối cùng phụ thuộc vào chiều thời gian và quy mô tài sản thu hồi được cuối cùng. Ngoài ra, FTX hiện đang có nhiều vụ kiện tụng vẫn chưa kết thúc và số tiền thu hồi được trong tương lai cũng có khả năng được phân phối lại cho các chủ nợ.
Vì vậy, với tôi, toàn bộ sự sắp xếp này có vẻ cực kỳ bất công. Không gian chênh lệch giá được chuyển cho người mua trung gian, trong khi các chủ nợ ban đầu không chỉ phải đối mặt với áp lực bán mà còn có thể mất các quyền mà họ đáng lẽ phải có.
BlockBeats: Nếu những gì anh nói là đúng, và động thái này không may được thông qua, liệu các chủ nợ Trung Quốc có thể thu hồi tiền thông qua một số phương pháp ngoài quy định như chuyển các yêu cầu bồi thường cho người nước ngoài, những người sau đó sẽ thu tiền bồi thường thay cho họ không? Liệu một con đường như vậy có khả thi trong thực tế không?
Will: Tôi nghe nói hiện nay có một số chương trình lưu ký tương tự, tức là chủ nợ có thể ủy thác yêu cầu của mình cho bên thứ ba và bên thứ ba sẽ hoàn tất hoạt động thu hồi tài sản thay mặt họ. Tất nhiên, bên lưu ký sẽ tính một tỷ lệ phần trăm nhất định của phí như một phần thưởng.
Nếu thực sự đến lúc phải bán nợ, tôi thực sự đã cân nhắc đến việc bán nợ khi giá nợ vẫn còn 80%, và tôi cũng đã trao đổi với một số tổ chức cho vay. Tuy nhiên, quá trình trao đổi không được suôn sẻ vào thời điểm đó, và tôi đánh giá rằng có một số rủi ro tiềm ẩn, vì vậy cuối cùng tôi đã không tiến hành.
Cá nhân tôi cho rằng nếu bạn thực sự muốn lựa chọn bán nợ, bạn nên cố gắng tìm một tổ chức trưởng thành và đáng tin cậy để thực hiện. Trên thực tế, không có nhiều người mua lớn hoặc các tổ chức nợ trưởng thành trên thị trường này và họ có sự giao tiếp suôn sẻ hơn với tòa án và quỹ tín thác. Nếu thực sự đến mức đó, bao gồm cả những người bạn trong nhóm hôm nay đang hỏi tôi, tôi đề xuất rằng bạn chỉ có thể bán nó, nhưng bạn cũng nên cố gắng đoàn kết và đàm phán một mức giá tương đối hợp lý, hoặc tìm một kênh và đối tác phù hợp để thực hiện bước đi này một cách vững chắc.
BlockBeats: Bây giờ các chủ nợ có thể bán với giá cao hơn 100% giá trị khoản nợ, đúng không?
Will: Nó luôn ở mức trên 100%, thậm chí lên tới 120% đến 130%.
BlockBeats: Như vậy không phải sẽ phù hợp hơn là bồi thường trực tiếp sao?
Will: Phải có nhiều sự đền bù trực tiếp hơn để tạo ra không gian này. Tôi có thể thực hiện một phép tính đơn giản để bạn hiểu được logic này.
Giả sử số tiền gốc là 100%, theo kế hoạch bồi thường hiện tại, các chủ nợ không chỉ có thể lấy lại toàn bộ số tiền gốc mà còn nhận được lãi suất theo tỷ lệ hàng năm là 9%. Theo tính toán thời gian, đã gần ba năm kể từ khi sự cố xảy ra. Tính theo tỷ lệ hàng năm là 9%, lãi suất trong ba năm là khoảng 27% - tức là tổng số tiền có thể thu hồi được là khoảng 127%.
Nếu chu kỳ bồi thường tiếp tục kéo dài, lãi suất sẽ tiếp tục tích lũy và điều này không tính đến việc phân phối thêm do tài sản mới thu hồi được mang lại. Nói cách khác, đây là một con đường thu nhập gần như chắc chắn và tương đối ổn định - lợi nhuận hàng năm 9% trong hệ thống tài chính truyền thống tự nó là một sản phẩm rất hấp dẫn.
Đây là lý do tại sao có rất nhiều công ty chứng khoán chuyên nghiệp và các tổ chức sẵn sàng mua nợ FTX với giá chiết khấu. Họ không chỉ xem xét tỷ lệ hoàn trả hiện tại mà còn xem xét tiềm năng thu nhập bổ sung trong tương lai.
Đối với các tổ chức cho vay này, có một khoảng cách thông tin rất lớn giữa họ và các chủ nợ thông thường. Vào những ngày đầu, tôi thực sự để mắt đến vấn đề này và tôi có thể cảm thấy rằng họ đã có được rất nhiều thông tin nội bộ sớm hơn chúng tôi trong quá trình mua nợ.
Ví dụ, giá nợ trên thị trường liên tục thay đổi. Một số người đề nghị mua lại 40% hoặc 50%, trong khi những người khác đề nghị hơn 80%. Điều này cho thấy các tổ chức này đã thực hiện các bố trí quy mô lớn từ rất lâu trước đây. Theo như tôi biết, các tổ chức tài chính báo cáo tín dụng lớn nhất có thể đã đầu tư hàng trăm triệu đô la mỗi tổ chức và họ hy vọng sẽ thu hồi được khoảng 2 tỷ đô la tài sản trong đợt này.
Và họ cũng có những con đường hoạt động tài chính phức tạp hơn. Ví dụ, nếu cuối cùng họ có thể đạt được lợi nhuận hàng năm là 9%, họ có thể đóng gói phần nợ này thành một sản phẩm tài chính và sau đó bán cho người dùng hoặc nhà đầu tư tổ chức với mức lợi nhuận 5%. Đối với họ, điều này tạo ra một không gian chênh lệch giá ổn định và rủi ro thấp.
Chính vì không gian chênh lệch giá cấu trúc này mà thị trường nợ FTX đặc biệt hấp dẫn. Điều quan trọng là số lượng của đợt nợ này rất lớn. Trong thị trường tài chính truyền thống, thực sự có thể đạt được mức lợi nhuận ổn định khoảng 5% bằng cách mua trái phiếu Hoa Kỳ, nhưng rất hiếm khi tìm thấy mục tiêu đầu tư vừa có lợi nhuận cao vừa ổn định và có thể mang theo hàng trăm triệu đô la tiền quỹ.
BlockBeats: Nhìn lại quá trình bảo vệ quyền này, theo ông, thách thức lớn nhất là gì? Và ông đã đầu tư những chi phí và nguồn lực nào vào quá trình bảo vệ quyền này?
Will: Thực ra, xét về góc độ đầu tư tài chính, chi phí cho vấn đề này không cao lắm. Bởi vì tôi luôn thuê luật sư để xử lý các vấn đề liên quan nhằm đảm bảo toàn bộ quá trình diễn ra suôn sẻ. Vì vậy, mặc dù mọi người đều thấy tôi phát biểu ở quầy lễ tân, nhưng tôi không bị thúc đẩy bởi Tôi muốn đại diện cho mọi người, mà bởi vì lợi ích cốt lõi của riêng tôi gắn chặt với điều đó.
Hiện tại, khoản đầu tư chủ yếu là phí luật sư và các chi phí liên quan như chuẩn bị tài liệu, nhưng phần chi phí này tương đối có thể kiểm soát được và không lớn. Khoản đầu tư thực sự thực ra là thời gian và công sức.
Tôi đã phải giải quyết vấn đề này gần như cả ngày lẫn đêm trong những ngày này. Đầu tiên, tôi phải truyền tải thông điệp của mình, vì vậy tôi bắt đầu tích cực liên hệ với các phương tiện truyền thông và một số người bạn KOL đã giúp chuyển tiếp thông điệp đó. Tôi cần phải thường xuyên công bố thông tin, trả lời mọi người và duy trì sự chú ý liên tục của dư luận, điều này chiếm rất nhiều thời gian và năng lượng của tôi.
Thứ hai là duy trì hoạt động bình thường của cộng đồng chúng ta. Mỗi ngày đều có người mới tham gia, và giờ đây tôi gần như là một đại diện dịch vụ khách hàng, liên tục phổ biến kiến thức liên quan. Bởi vì toàn bộ quá trình chuyển động tương đối phức tạp, nhiều đối tác mới sẽ rất bối rối lúc đầu, đặc biệt là một số chủ nợ ở Trung Quốc và trình độ tiếng Anh kém. Họ sẽ thấy khó hiểu các tài liệu tiếng Anh mà chúng tôi chuẩn bị, và thậm chí rút lui vì điều này.
Lúc này, chúng ta không chỉ đóng vai trò là “người hướng dẫn thông tin” mà còn là “người hỗ trợ tâm lý”. Một mặt, chúng ta cần cho họ biết rằng chúng ta đã sẵn sàng và quá trình này không phức tạp; mặt khác, chúng ta cần xoa dịu cảm xúc của họ, khuyến khích họ tiến về phía trước và cho họ nhận ra rằng họ không chiến đấu một mình.
Đối với cá nhân tôi, khoảng thời gian này đáng lẽ phải là khoảng thời gian tương đối thư giãn. Ban đầu tôi đã lên kế hoạch đi nghỉ, đi du lịch hoặc tập thể dục để thư giãn. Nhưng giờ tôi ngồi trước máy tính gần như cả ngày, liên tục chuẩn bị tài liệu, trả lời câu hỏi và duy trì giao tiếp. Thực sự đã đầu tư rất nhiều thời gian và năng lượng.
BlockBeats: Nếu tòa án duy trì các hạn chế sau phiên điều trần ngày 22 tháng 7, kế hoạch tiếp theo của bạn là gì?
Will: Nếu động thái này cuối cùng được thông qua, thực tế vẫn còn hai giai đoạn nữa cần phải giải quyết.
Đầu tiên là thời hạn phản đối 45 ngày. Trong thời hạn này, các chủ nợ vẫn có thể can thiệp thông qua luật sư, bao gồm tham dự phiên điều trần, nộp tài liệu hoặc thực hiện các hành động pháp lý khác.
Đồng thời, chúng ta cũng có thể chú ý xem liệu người thanh lý có chỉ định một luật sư chuyên về các vấn đề Trung Quốc trong giai đoạn này hay không. Luật sư khu vực này thực sự đóng vai trò rất quan trọng - nếu chúng ta có thể liên hệ với luật sư này và truyền đạt quan điểm và phán đoán của ông ấy thông qua video hoặc các phương tiện khác, chúng ta có thể đánh giá liệu ý kiến của ông ấy có phù hợp với thực tế hiện tại hay không và liệu có cơ hội nhận được bồi thường theo khuôn khổ hiện tại hay không.
Vì vậy, sau phiên điều trần ngày 22 tháng 7, tôi nghĩ có ba hành động chính cần thực hiện:
Đầu tiên, hãy nhờ luật sư tham gia càng sớm càng tốt để chuẩn bị cho những phản ứng có thể xảy ra;
Thứ hai, chú ý chặt chẽ đến các động thái của bên kia, đặc biệt là liệu họ có công bố thêm chi tiết hoạt động hay chỉ định một nhóm pháp lý để đại diện cho các chủ nợ Trung Quốc hay không;
Thứ ba, nếu tình hình xấu đi hơn nữa, chẳng hạn như hy vọng bồi thường về cơ bản đã tan vỡ, bạn nên bắt đầu chuẩn bị cho dừng lỗ, chẳng hạn như cân nhắc chuyển nợ hoặc bán với giá chiết khấu. Điều này giống như trên thị trường, nếu bạn đánh giá rằng một loại tiền tệ nào đó sắp giảm mạnh, bạn chỉ có thể chọn bán nó kịp thời.
BlockBeats: Bạn có lời khuyên nào cho các chủ nợ Trung Quốc vẫn chưa có hành động không?
Will: Tôi nghĩ vẫn còn kịp để nộp tài liệu trước ngày 9 tháng 7. Các bước tiếp theo vẫn chia thành hai hướng: thứ nhất, nếu điều kiện cho phép, hãy cố gắng tìm kiếm sự giúp đỡ của một luật sư chuyên nghiệp; thứ hai, nếu bạn không thể thuê luật sư trong thời gian này, bạn cũng có thể chọn nộp đơn phản đối dưới tên của mình. Chi phí gửi thư không cao, ngay cả khi gửi từ Trung Quốc, nó chỉ tốn vài trăm nhân dân tệ. Điều quan trọng là phải hành động càng sớm càng tốt.
