Tóm tắt chính
Katana Network là blockchain Lớp 2 tập trung vào DeFi nhằm mục đích tích hợp tính thanh khoản phi tập trung và mang lại lợi nhuận bền vững.
Mã thông báo gốc KAT được sử dụng để bỏ phiếu quản trị, chia sẻ phí và khuyến khích thanh khoản. Tổng số tiền là 10 tỷ và thời gian khóa là 9 tháng.
Các ứng dụng cốt lõi trên chuỗi bao gồm Sushi để giao dịch giao ngay, Morpho để thỏa thuận cho vay và Vertex để hợp đồng vĩnh viễn, tất cả đều được hỗ trợ bởi tính thanh khoản độc quyền trên chuỗi.
Người dùng có thể nhận KAT thông qua airdrop Polygon POL, tiền gửi Krates sớm hoặc chạy kho tiền; nhưng hãy lưu ý đến những rủi ro do tính phức tạp của hợp đồng và biến động mở khóa.
Katana Network (KAT) là một blockchain Layer-2 được thiết kế cho DeFi, được Polygon Labs và GSR cùng nhau tạo ra, với mục tiêu giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản trên Ethereum. Hãy tưởng tượng: một Sushi tích hợp AMM, một giao thức cho vay hợp nhất Morpho và một Vertex tập trung vào hợp đồng vĩnh viễn, tất cả đều chia sẻ cùng một nhóm thanh khoản. Điều này có nghĩa là trượt giá thấp hơn và nguồn thu nhập ổn định hơn, bao gồm phí phân loại, chiến lược VaultBridge và doanh thu từ giao thức cốt lõi.
KAT là token gốc của Katana, thúc đẩy quản trị nền tảng, phân phối phí và các ưu đãi. Bạn muốn hiểu Katana Network là gì, token KAT được sử dụng để làm gì và cách tham gia? Đọc tiếp!
Mục lục:
Giới thiệu dự án Katana Network
Mô hình kinh tế, cơ chế phân phối và hủy bỏ token KAT
Các ứng dụng cốt lõi của Katana Network và các dự án sinh thái
Cách tham gia vào hệ sinh thái Katana và nhận KAT
Phân tích bối cảnh cạnh tranh của Katana Network
Rủi ro và biện pháp phòng ngừa của KAT Token
Triển vọng tương lai của dự án Katana
Tổng quan về dự án Katana Network (KAT)
Katana Network là mạng Layer-2 tập trung vào DeFi, được Polygon Labs và GSR cùng nhau tạo ra. Khái niệm cốt lõi của nó là: thay vì để thanh khoản phân tán giữa hàng chục giao thức, nó sẽ được tập trung vào ba mô-đun chính:
Sushi v3 cho giao dịch giao ngay
Morpho cung cấp chức năng cho vay
Vertex tập trung vào giao dịch hợp đồng vĩnh viễn
Kiến trúc “tập trung thanh khoản” này mang lại nguồn tiền dồi dào hơn, mức trượt giá thấp hơn và trải nghiệm giao dịch ổn định hơn.
Tín dụng hình ảnh: Giao diện dApp của Katana Network
Khái niệm thiết kế cốt lõi:
Thanh khoản thống nhất: một AMM (Sushi v3), một giao thức cho vay (Morpho) và một DEX hợp đồng vĩnh viễn (Vertex) để tránh tình trạng phân mảnh thanh khoản.
Tính thanh khoản độc quyền trên chuỗi (CoL): Phí phân loại và doanh thu ứng dụng cốt lõi được gửi vào nhóm quỹ trên chuỗi, duy trì đủ tính thanh khoản ngay cả khi thị trường biến động.
Thu nhập nhúng (VaultBridge): Trước khi tài sản được bắc cầu vào Katana, trước tiên chúng có thể kiếm được thu nhập trong kho lưu trữ Yearn hoặc Morpho trên Ethereum, nhận được “lãi suất gửi tiền”.
Về mặt kiến trúc cơ bản, Katana sử dụng AggLayer của Polygon để đạt được khả năng bắc cầu chuỗi chéo liền mạch và tăng tốc độ hoàn thiện giao dịch và tốc độ rút tài sản thông qua Rollup dựa trên Optimism kết hợp với công nghệ bằng chứng không kiến thức của Succinct Labs. Mỗi khoản phí xử lý và một phần thu nhập giao thức cốt lõi sẽ được đưa vào nhóm quỹ trên chuỗi để cung cấp khả năng bảo vệ biến động cho thị trường. Đồng thời, VaultBridge cho phép các tài sản được bắc cầu bắt đầu hoạt động trước khi vào Katana, giúp bạn kiếm tiền ngay khi nó trực tuyến.
Tín dụng hình ảnh: Blog Katana Network
Katana đã ra mắt mainnet riêng vào tháng 5 năm 2025 và dự kiến sẽ mở hoàn toàn vào cuối tháng 6. Token gốc KATANA đã được phân phối cho những người đặt cược POL và các nhà cung cấp thanh khoản ban đầu, chủ yếu được sử dụng để bỏ phiếu quản trị, chia sẻ phí và các ưu đãi sinh thái. Katana sử dụng ETH làm Gas và cơ chế quản trị của nó phù hợp hơn với các lợi ích dài hạn, nhằm phục vụ các nhà giao dịch DeFi, nhà cung cấp thanh khoản và nhà phát triển dApp muốn có được lợi nhuận bền vững.
Tín dụng hình ảnh: Blog Katana Network
Mô hình kinh tế, cơ chế phân phối và hủy bỏ token Katana (KAT)
Tổng số lượng và sử dụng
Tổng lượng phát hành KATANA (viết tắt của token: KAT) là 10 tỷ, chủ yếu được sử dụng cho mục đích bỏ phiếu quản trị, xử lý phí cổ tức và các ưu đãi sinh thái.
Phân bổ
15% được phân phối cho những người stake POL: Khoảng 1,5 tỷ KAT được phân phối cho những người dùng stake POL trên Ethereum.
Chương trình phần thưởng Krates: Người dùng tham gia cung cấp thanh khoản trước khi ra mắt có thể nhận được KAT, token dự án hợp tác và NFT thông qua Krates Blind Box.
Chương trình khuyến khích đang diễn ra: 10 triệu KAT được dành riêng trong Kho bạc Turtle Club để cung cấp thu nhập cố định hàng ngày cho các quỹ mới.
Quỹ và dự trữ sinh thái: Các token còn lại chủ yếu hỗ trợ các ưu đãi cho nhà phát triển, trợ cấp cộng đồng và duy trì thanh khoản thị trường.
Mô tả thời gian khóa
Tất cả KAT được phân phối tại thời điểm ra mắt ban đầu sẽ bị khóa trong 9 tháng để tránh áp lực bán ban đầu và khuyến khích người dùng tham gia vào hệ sinh thái trong thời gian dài. Dự kiến sẽ được mở khóa sớm nhất vào tháng 2 năm 2026. Nếu cộng đồng đạt được sự đồng thuận trước, nó có thể được mở khóa sớm hơn.
Cơ chế sử dụng và quản lý mã thông báo
Biểu quyết quản trị vKAT: KAT khóa có thể được trao đổi lấy vKAT, có thể được sử dụng để tham gia vào các đề xuất quản trị và biểu quyết dựa trên mô hình ve(3, 3).
Cổ tức phí giao dịch: Người dùng thế chấp vKAT có thể nhận được một phần phí giao dịch của nền tảng, chênh lệch cho vay và thu nhập kho bạc.
Quyết định về luồng khuyến khích: Quản trị cộng đồng có thể quyết định cách phân phối phần thưởng KAT cho các giao thức như Sushi, Morpho và Vertex.
Mô tả cơ chế phá hủy
Katana không có cơ chế hủy diệt gốc. Nhóm dự án nhấn mạnh rằng đây không phải là dự án dựa vào lời kể giảm phát để duy trì giá trị của nó, mà là cái gọi là mô hình lợi nhuận thực tế tái đầu tư doanh thu giao thức vào thanh khoản hoặc trả lại cho người dùng staking.
Phân tích đầy đủ các ứng dụng cốt lõi và dApp sinh thái của Katana Network
Ba ứng dụng cốt lõi
Katana được thiết kế để tập trung thanh khoản vào ba ứng dụng chủ chốt, thay vì để các giao thức cạnh tranh với nhau và làm loãng nguồn tài trợ.
Sushi v3 (AMM tại chỗ)
Là nhà tạo lập thị trường tự động duy nhất (AMM) trên Katana, các cặp giao dịch như KATANA/USDT, ETH, USDC, WBTC, v.v. đều được tập hợp tại đây.
Tính thanh khoản sâu, trượt giá nhỏ, người dùng mua được giá tốt hơn và nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm được phí chuyển đổi tiền tệ ổn định hơn.
Morpho (Giao thức cho vay)
Thông qua sự kết hợp giữa hình thức kết nối ngang hàng và nhóm tài trợ chung, chúng tôi cung cấp lãi suất cho vay được tối ưu hóa.
Một thị trường duy nhất kết nối người đi vay và người cho vay, dẫn đến lãi suất ổn định hơn và chiều sâu thị trường lớn hơn.
Vertex (Hợp đồng vĩnh viễn DEX)
Cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn có đòn bẩy cao và hỗ trợ hệ thống quản lý ký quỹ và kiểm soát rủi ro hoàn chỉnh.
Với cùng một bộ hỗ trợ thanh khoản độc quyền trên chuỗi, ngay cả các giao dịch có đòn bẩy cao cũng có thể tận hưởng tính thanh khoản sâu.
Tín dụng hình ảnh: Blog Katana Network
Giao thức tài sản gốc
Ngoài dApp cốt lõi, Katana còn hỗ trợ nhiều loại tài sản khác nhau:
AUSD (Agora USD): Một loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi tài sản thực, với phí ổn định được trả lại cho người dùng.
LBTC (Lombard Bitcoin): Một tài sản được bao bọc bằng BTC có thể sinh lãi, cho phép Bitcoin của bạn “hoạt động và kiếm tiền”.
Tài sản staking thanh khoản: chẳng hạn như stETH của Ether.fi và stSOL của Jito, có thể đưa thu nhập staking của Ethereum và Solana vào mạng Katana để đạt được tích hợp thu nhập xuyên chuỗi.
Cơ sở hạ tầng doanh thu
Chiến lược bắc cầu VaultBridge: Trước khi tài sản chuỗi chéo của người dùng đến Katana, chúng có thể được nhập vào kho lưu trữ Yearn hoặc Morpho của Ethereum và bắt đầu tạo ra thu nhập ngay khi tiền được gửi.
Tính thanh khoản trên chuỗi (CoL): Phí giao thức và thu nhập kho bạc được tự động đưa vào nhóm thanh khoản cốt lõi để duy trì sự ổn định của thị trường và giảm thiểu biến động.
Dự án tích hợp hệ sinh thái
Katana đang tích hợp với nhiều dự án hàng đầu để xây dựng cơ sở hạ tầng DeFi mạnh mẽ:
Turtle Club: Cung cấp chiến lược kho bạc minh bạch và tiếp tục thưởng cho người dùng bằng KATANA.
Chainlink và The Graph: cung cấp hỗ trợ lập chỉ mục dữ liệu và dự đoán giá.
Den: được sử dụng cho giao diện quản trị phía trước; Blockworks cung cấp dịch vụ truyền thông và tiếp tục mở rộng nhận thức về Katana trên thị trường.
Katana đang xây dựng một hệ sinh thái DeFi tập trung và kết nối, nơi tất cả các ứng dụng và tài sản đều chảy vào cùng một “bánh đà thanh khoản”, giúp trải nghiệm của người dùng hiệu quả hơn, dễ dự đoán hơn và có lợi nhuận hơn.
Tín dụng hình ảnh: Katana Network
Cách tham gia vào hệ sinh thái Katana và nhận token KAT
Có nhiều cách để có được token KAT. Cho dù bạn là người ủng hộ sớm hay muộn, đều có một con đường phù hợp dành cho bạn:
1. Thu thập airdrop POL
Bằng cách staking POL của bạn trên Ethereum trước ngày chụp nhanh, bạn sẽ tự động nhận được 15% tổng nguồn cung KAT theo tỷ lệ tương ứng.
2. Sự kiện Krates trước khi ra mắt (đã kết thúc)
Người dùng đầu tiên gửi ETH, USDC, USDT hoặc WBTC vào hợp đồng Krates của Katana để nhận phần thưởng “hộp mù”.
Mỗi Krate chứa KAT và token của dự án hợp tác, sẽ được mở khóa khi mainnet ra mắt và thời gian khóa token là 9 tháng.
3. Câu lạc bộ Rùa
Trước khi mạng chính hoạt động, người dùng vẫn có thể gửi các tài sản trên vào kho Katana do Turtle Club cung cấp.
Tỷ lệ lợi nhuận của kho bạc được công khai và minh bạch, và phần thưởng KAT có thể được nhận hàng ngày sau khi mạng chính được ra mắt.
4. Giao dịch miễn phí sau khi ra mắt
Sau khi KAT được mở khóa và có thể chuyển nhượng, KAT/USDT có thể được giao dịch trên Sushi và cũng có thể được mua và bán trên các sàn giao dịch tập trung (như XT.com ).
– Bạn cũng có thể thêm thanh khoản vào KAT và kiếm phí giao dịch và phần thưởng khuyến khích.
5. Cổ phần tham gia quản trị
– Khóa KAT có thể chuyển nhượng để đúc vKAT.
vKAT có thể được sử dụng để tham gia bỏ phiếu đề xuất quản trị cộng đồng và hưởng cổ tức từ phí giao dịch của nền tảng.
Cho dù bạn là người chơi DeFi hay người xây dựng hệ sinh thái, KAT là tấm vé quan trọng để bạn tham gia vào mạng lưới Katana.
Phân tích bối cảnh cạnh tranh của Katana Network
Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng khốc liệt trong các đường đua DeFi và Layer-2, Katana Network đã áp dụng một cách tiếp cận khác, tập trung vào thanh khoản thống nhất và lợi nhuận thực, khác với logic khuyến khích và kiến trúc thanh khoản của các dự án chính thống hiện tại. Sau đây là so sánh các dự án cạnh tranh chính:
Dự án chung Layer-2:
Các mô hình chính thống: như Arbitrum , Optimism , zkSync và Base, thường tích hợp nhiều AMM và giao thức cho vay, tính thanh khoản được chia cho nhiều nền tảng và mã thông báo, hiệu quả sử dụng vốn thấp.
Ưu điểm của Katana: Katana chỉ cung cấp một AMM (Sushi), một giao thức cho vay (Morpho) và một nền tảng hợp đồng vĩnh viễn (Vertex), tập trung thanh khoản và hình thành một nhóm vốn sâu hơn. Đồng thời, thông qua thanh khoản độc quyền trên chuỗi (CoL) và cơ chế lợi nhuận xuyên chuỗi VaultBridge, nó cung cấp cho người dùng trải nghiệm lợi nhuận thực tế bền vững hơn.
Chuỗi công khai cho DeFi:
Canto: Các ưu đãi được ban hành dựa trên mô hình lạm phát, chỉ có AMM và cho vay được tích hợp, và thiếu mô hình lợi nhuận dài hạn.
Sei : Tập trung vào DEX sổ lệnh hiệu suất cao, nhưng không có phân phối lợi nhuận gốc.
Katana: Tích hợp giao ngay, cho vay, hợp đồng vĩnh viễn và lợi nhuận chuỗi chéo, gói gọn tất cả các nhu cầu cốt lõi của DeFi tại một điểm dừng.
So sánh các mô hình thanh khoản độc quyền của giao thức:
OlympusDAO: Tập trung vào tính thanh khoản tự duy trì của OHM, nhưng bị giới hạn ở một giao thức duy nhất.
Katana: Việc mở rộng “thanh khoản vận hành theo giao thức” thành “thanh khoản vận hành theo cấp chuỗi” tiếp tục đưa chiều sâu vào các ứng dụng cốt lõi trên toàn bộ mạng lưới.
Tổng hợp thanh khoản chuỗi chéo:
LayerZero và Thorchain : Cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản xuyên chuỗi, nhưng tính thanh khoản vẫn còn phân tán trong chuỗi gốc.
Katana: Kết nối tài sản chuỗi chéo vào hệ sinh thái thông qua VaultBridge để đạt được sự lắng đọng thanh khoản và sử dụng hiệu quả.
Hiệu ứng cộng hưởng của hệ sinh thái đa giác:
Là một dự án hỗ trợ chiến lược của Polygon Labs, Katana airdrop 15% token cho những người stake POL. Ngoài ra, nó cũng bù đắp cho những thiếu sót về mặt chức năng của các dự án Rollup khác như Polygon zkEVM, trở thành trung tâm DeFi trong hệ sinh thái Polygon.
Rủi ro và biện pháp phòng ngừa của Katana (KAT) Token
Khi tham gia vào Katana Network và các token của mạng lưới này, người dùng cần lưu ý những rủi ro chính sau:
1. Độ phức tạp của bảo mật
Katana tích hợp nhiều giao thức (VaultBridge, Sushi, Morpho, Vertex) và mặc dù đã vượt qua được quá trình kiểm tra, nhưng bề mặt tấn công nhìn chung vẫn rất lớn.
Một phần doanh thu của hệ thống đến từ các kho lưu trữ ngoài chuỗi như Yearn và Morpho. Nếu lỗ hổng xảy ra trong các giao thức bên ngoài, nó có thể ảnh hưởng đến bảo mật tài sản.
2. Phân cấp không đủ
Hiện tại, dịch vụ phân loại được cung cấp bởi Conduit và cầu nối chuỗi chéo dựa vào AggLayer của Polygon, có một số rủi ro về tập trung hóa và lỗi điểm đơn.
Dự án này dự kiến sẽ được phi tập trung hoàn toàn trong tương lai, nhưng vẫn chưa thực hiện được.
3. Vấn đề thanh khoản và rút tiền
Tài sản của người dùng có thể kiếm được lãi ngoài chuỗi. Nếu có các đợt rút tiền quy mô lớn, điều này có thể gây áp lực lên nhóm dự trữ và thanh khoản độc quyền trên chuỗi (CoL).
Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, việc rút tiền có thể bị chậm trễ.
4. Rủi ro kinh tế và thị trường
Thu nhập phụ thuộc vào hoạt động DeFi và hiệu suất chiến lược bên ngoài. Nếu thị trường chậm chạp, lợi nhuận sẽ bị nén lại.
Các token KAT từ airdrop và phần thưởng kho bạc sẽ bị khóa trong 9 tháng (dự kiến sẽ được mở khóa vào tháng 2 năm 2026), điều này có thể gây ra biến động giá khi mở khóa.
5. Sự không chắc chắn về tuân thủ
– Katana quản lý tính thanh khoản và lợi nhuận ở cấp độ chuỗi, có thể được coi là hoạt động kinh doanh chứng khoán hoặc ngân hàng ở một số khu vực và có thể phải đối mặt với áp lực quản lý.
Triển vọng phát triển của Katana (KAT)
Tín hiệu tích cực
Polygon Labs và GSR hỗ trợ: Mang lại nguồn tài trợ, nguồn lực và thanh khoản ban đầu cho dự án.
Airdrop POL xây dựng cơ sở người dùng: nền tảng cộng đồng tự nhiên giúp mạng lưới ra mắt nhanh chóng.
Cơ chế hoàn trả thực tế: Kết hợp VaultBridge và tính thanh khoản độc quyền trên chuỗi (CoL), nếu có thể tiếp tục cung cấp lợi nhuận hàng năm cạnh tranh, thì đây sẽ trở thành lợi thế cốt lõi của Katana.
Tín dụng hình ảnh: Katana Network
Những thách thức trong tương lai
Biến động trong thời gian mở khóa: Sau khi mở khóa vào đầu năm 2026, một lượng lớn KAT đang lưu hành có thể gây ra biến động giá.
Bảo mật và thực hiện: Việc tích hợp hệ thống rất phức tạp và cần đảm bảo tính bảo mật và ổn định trong khi thúc đẩy các nút phát triển theo lộ trình.
Áp lực cạnh tranh: Các dự án Lớp 2 khác có thể sao chép cơ chế khuyến khích của nó và việc đổi mới liên tục là rất quan trọng.
Tóm tắt
Thái độ chung của thị trường đối với Katana là lạc quan thận trọng. Nếu có thể tiếp tục ổn định lợi nhuận, duy trì độ sâu thanh khoản và tăng cường cơ chế quản trị, dự kiến sẽ thu hút TVL từ mạng chính Ethereum, Rollup trung lập và các chuỗi công khai DeFi khác. Thành công hay thất bại cuối cùng của dự án phụ thuộc vào khả năng thực hiện, đảm bảo an ninh và sự tham gia quản trị của cộng đồng.
Câu hỏi thường gặp về Katana (KAT)
Câu hỏi 1: Katana Network (KATANA) là gì?
Katana Network là blockchain Layer-2 tập trung vào DeFi, được Polygon Labs và GSR cùng nhau tạo ra. Nó tích hợp giao dịch giao ngay của Sushi, chức năng cho vay của Morpho và hợp đồng vĩnh viễn của Vertex, đồng thời cung cấp thanh khoản độc quyền trên chuỗi và các chiến lược thu nhập tích hợp, nhằm mục đích xây dựng thanh khoản thị trường sâu hơn và cơ chế hoàn vốn ổn định hơn.
Q2: KATANA token là gì? Nó được sử dụng để làm gì?
KATANA (viết tắt là KAT) là token gốc của nền tảng, với tổng số cố định là 10 tỷ. Người dùng có thể khóa KAT để tạo vKAT, được sử dụng để tham gia bỏ phiếu quản trị cộng đồng, nhận được chia sẻ phí giao thức và quyết định hướng khuyến khích của Sushi, Morpho và Vertex. Tất cả các token được phân phối thông qua airdrop hoặc các ưu đãi thanh khoản sớm, không có vòng phân phối riêng tư hoặc phân bổ của tổ chức.
Câu hỏi 3: Làm thế nào tôi có thể kiểm tra giá KATANA theo thời gian thực?
Sau khi KAT có sẵn để giao dịch, bạn có thể xem thị trường KATANA/USDT theo thời gian thực trên Sushi DEX của Katana hoặc các sàn giao dịch tập trung như XT.com . Các nền tảng dữ liệu như CoinGecko và CoinMarketCap cũng sẽ hiển thị biểu đồ giá và xu hướng lịch sử đồng thời.
Câu hỏi 4: Làm thế nào để giao dịch KATANA/USDT trên Katana? Truy cập trang web chính thức app.katana.network , kết nối ví của bạn (hỗ trợ MetaMask, WalletConnect), nhập tài sản thông qua cầu nối chuỗi chéo AggLayer, sau đó bạn có thể giao dịch KAT và USDT trên Sushi.
Câu 5: Tôi có thể theo dõi những cập nhật chính thức của Katana ở đâu?
Bạn có thể theo dõi tài khoản chính thức @katana trên X (trước đây là Twitter), đọc blog của dự án hoặc tham gia cộng đồng Discord thông qua liên kết trên katana.network để nhận thông tin và cập nhật trực tiếp.
