Circle chắc chắn là mục tiêu đại diện nhiệt tình nhất trong lĩnh vực cổ phiếu tiền điện tử kể từ tháng 6, với mức tăng hơn 500% kể từ khi IPO vào ngày 5 tháng 6.
Vào ngày 18 tháng 6, giá cổ phiếu của CRCL đạt mức cao kỷ lục, với giá trị thị trường là 48,4 tỷ đô la. Theo dữ liệu từ Yahoo Finance, số cổ phiếu đang lưu hành hiện tại của Circle là khoảng 36,34 triệu cổ phiếu, chiếm 17,94% tổng vốn cổ phần (cổ phiếu đang lưu hành, 202,55 triệu cổ phiếu). Dựa trên giá đóng cửa là 199,59 đô la vào ngày 18, giá trị thị trường tương ứng là khoảng 7,253 tỷ đô la.
Sự gia tăng giá cổ phiếu của Circle cũng thúc đẩy sự gia tăng giá cổ phiếu của Coinbase. Đây là lần đầu tiên kể từ khi COIN IPO, giá và khối lượng giao dịch tăng mạnh.
Khi giá cổ phiếu của Circle đạt mức cao mới, các tổ chức cũng bắt đầu dần dần chốt lời và bán ra.
ARK kiếm được 96 triệu đô la, chỉ là lợi nhuận
Có thông tin cho biết Circle có kế hoạch phát hành 24 triệu cổ phiếu và huy động 624 triệu đô la, với mục tiêu định giá là 6,7 tỷ đô la. ARK Invest đã đăng ký 150 triệu đô la và BlackRock, do Larry Fink đứng đầu, đã đầu tư 60 triệu đô la. Cả hai tổ chức này cùng nhau chiếm khoảng 35% trong vòng gây quỹ này.
Vào ngày 5 tháng 6, ARK Invest đã mua gần 4,5 triệu cổ phiếu CRCL vào ngày đầu tiên niêm yết của Circle, với tổng giá trị khoảng 373 triệu đô la Mỹ dựa trên giá đóng cửa.
Vào ngày 16 tháng 6, khi giá CRCL vượt qua mức 160 đô la để đạt mức cao kỷ lục, Ark Invest đã bán tổng cộng 342.658 cổ phiếu của Circle Internet Group Inc. thông qua ba quỹ chỉ số mở giao dịch trên sàn của mình. Trong số đó, ARK Innovation ETF (ARKK) đã giảm lượng nắm giữ của mình xuống 196.367 cổ phiếu, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) đã giảm lượng nắm giữ của mình xuống 92.310 cổ phiếu và ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) đã giảm lượng nắm giữ của mình xuống 53.981 cổ phiếu; tổng giá trị là khoảng 51,7 triệu đô la Mỹ.
Vào ngày 17 tháng 6, giá cổ phiếu của CRCL đã phục hồi và một lần nữa vượt quá mức 160 đô la, và ba quỹ ETF của Ark Invest đã bán hơn 300.000 cổ phiếu CRCL, tạo ra doanh thu 44,76 triệu đô la.
Mặc dù đã bán hơn 600.000 cổ phiếu, Ark Invest vẫn nắm giữ gần 4 triệu cổ phiếu Circle, trị giá khoảng 371 triệu đô la, hay 6,13% ETF của công ty. Nghĩa là, với mức giá cổ phiếu hiện tại, hai đợt bán của ARK trong tuần này chỉ đơn giản là bán các cổ phiếu CRCL hiện tại để kiếm lời.
Bài đọc liên quan: Thị trường tiền điện tử tăng giá, tất cả đều ở cổ phiếu Hoa Kỳ: Vòng tròn từ 31 đô la đến 165 đô la trong mười ngày
Bỏ lỡ cơ hội và bán lỗ, liệu những người tham gia vào vòng tròn tiền điện tử có thể bán khống Circle ngay bây giờ không?
Giá trị thị trường của Circle đã tăng lên 40 tỷ đô la Mỹ, và USDC mà nó phát hành chỉ là 60 tỷ. Một nhà giao dịch cao cấp thở dài trên một nền tảng xã hội, tiết lộ tâm lý phức tạp của những người trong vòng tròn tiền tệ đối với xu hướng của CRCL. Sự gia tăng của CRCL kể từ khi niêm yết không chỉ phản ánh tâm lý chung của thị trường tiền điện tử mà còn cho thấy sự khác biệt về nhận thức và trò chơi giữa các nhóm giao dịch khác nhau.
Những người trong ngành quen thuộc với logic hoạt động của USDC lẽ ra phải là những người hưởng lợi đầu tiên, nhưng trong đợt IPO này, đã có một sự chia rẽ hiếm hoi - một số người mua nó với một cái véo mũi, trong khi những người khác hiểu logic nhưng nghĩ rằng định giá quá đắt, và cuối cùng đã bỏ lỡ đợt tăng giá. Nhiều nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống đã đổ xô trực tiếp vào CRCL do rào cản thông tin và sự khác biệt về mặt tường thuật, và tâm lý lạc quan đã đẩy giá tăng vọt.
Không dám dốc toàn lực vào CRCL có thể là một sự hối tiếc trong thời gian dài, nhà giao dịch tiền điện tử yuyue viết. Trước khi USDT IPO chính thống trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (gần như không thể) hoặc USD1 vượt qua USDC và hoàn thành IPO (vô vọng trong ngắn hạn), Circle sẽ nắm giữ vị trí dẫn đầu trong câu chuyện này.
Kỷ lục chiến thắng của tôi trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã bị Circle, một cổ phiếu tiền điện tử đánh mất! Người dùng Twitter Tianli tự hạ thấp mình, Kể từ khi Circle lên sàn, tôi đã rơi vào trạng thái bối rối. Logic giao dịch chứng khoán mà tôi từng sử dụng trước đây không còn áp dụng được nữa. Thay vào đó, tôi phải sử dụng logic giao dịch tiền điện tử. Sau khi chơi với nó, tôi không thể xem xét các cổ phiếu khác nữa. Tất cả đều là một mớ hỗn độn. Bây giờ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ giống như một cú đấm ngẫu nhiên vào tay lái cũ của tôi vậy. Đối với Tianli, các yếu tố cơ bản của Circle không hỗ trợ cho đợt tăng giá này, nhưng xu hướng ngắn hạn không thể giải thích được bằng các mô hình thông thường.
Một số nhà giao dịch sử dụng thực tế là giá trị thị trường lưu hành thấp hơn 18% để giải thích cho sự gia tăng ngắn hạn và so sánh với tình hình thị trường cực kỳ nhỏ của WLD lúc đầu. Điều này một lần nữa mang đến cho các nhà giao dịch tiền điện tử trải nghiệm rằng cơ bản và xu hướng ngắn hạn là hai thứ khác nhau.
Những người khác chọn đặt cược vào hiệu ứng Beta. Crypto KOL Taiki đã viết trước khi Circle lên sàn: Các công ty như CRCL về cơ bản là mỏ neo định giá của các đồng tiền ổn định. Nếu nó có giá trị 10 tỷ đô la, thì định giá của ENA và MKR sẽ phải được tính toán lại. Taiki tìm kiếm hiệu ứng lan tỏa bằng cách tăng lượng nắm giữ tài sản blue-chip DeFi của mình. Ngày nay, CRCL đã tăng vọt lên giá trị thị trường là 40 tỷ đô la, trong khi ENA và MKR rõ ràng không tốt bằng CRCL.
Lý do cho nhóm người còn lại không thành công thậm chí còn đơn giản hơn—họ biết quá nhiều về nó. Cô Lin từ Deribit đã từng thẳng thắn khuyên gia đình mình không nên động đến CRCL. Cô tin rằng “Cấu trúc doanh thu của Circle là duy nhất và từ lâu đã là một đại dương đỏ. BUIDL của BlackRock và USD1 của Trump sẽ bóp nghẹt thị phần của họ”. Phán đoán của cô không phải là cảm tính, mà xuất phát từ sự hiểu biết sâu sắc về hệ sinh thái stablecoin. Nhưng cô cũng thừa nhận rằng “trong giới tiền điện tử, đôi khi biết quá nhiều có thể trở thành gánh nặng”.
Không giống như các nhà giao dịch tiền điện tử liên tục cân nhắc về định giá và các yếu tố cơ bản, các nhà đầu tư chứng khoán Hoa Kỳ thích lắng nghe các câu chuyện. Như KOL tiền điện tử Kay đã nói trên X, các nhà giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ mua CRCL thấy lãnh đạo vĩ đại của chiến lược quốc gia, thay thế VISA và lao tới năm 2000, trong khi những người dùng thực sự được gọi là vòng tròn tiền điện tử thấy chi phí tuân thủ quá cao đến mức không có lợi nhuận, dễ mất tiền trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, khối lượng phát hành phụ thuộc vào một lượng lớn trợ cấp và định giá hợp lý là 30-50.
Jack Zhang, đồng sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Airwallex, người trước đây đã đăng bài trên nền tảng X đặt câu hỏi về việc sử dụng thực tế của stablecoin và làm dấy lên các cuộc thảo luận trên thị trường, đã đăng bài trên nền tảng X rằng đã đến lúc bán khống Circle.
Nhưng bây giờ có thực sự là thời điểm thích hợp không?
Câu chuyện về cổ phiếu Circle không dành cho những người trong vòng tròn tiền điện tử. Chris, một người dùng Coinbase x Circle maxi, tin rằng những người trong vòng tròn tiền điện tử nghĩ rằng Circle quá đắt vì họ tự cho mình là trung tâm. Bạn nghĩ rằng vòng tròn tiền điện tử đã cách mạng hóa tài chính, nhưng ngành tài chính không chỉ tham gia vào vòng tròn tiền điện tử mà còn cách mạng hóa vòng tròn tiền điện tử.
Một số người cũng coi việc niêm yết của Circle là tín hiệu đỉnh tiềm năng của thị trường tăng giá, tương tự như ngày Coinbase lên sàn vào năm 2021, thời điểm đỉnh cao của thị trường tăng giá gần đây nhất của Bitcoin. Nhưng một số người đã phản đối: Vòng bong bóng này ít hơn nhiều so với năm 2021. Altcoin đã bị rửa trôi nghiêm trọng và BTC.D vẫn ở mức cao.
Quan trọng hơn, CRCL là một IPO truyền thống với thời gian khóa nội bộ là 180 ngày. Áp lực bán bị hạn chế trong ngắn hạn, không giống như $COIN, được người trong cuộc trực tiếp rút tiền. Một số lượng lớn các quỹ đầu cơ đã không tham gia thị trường vào ngày đầu tiên niêm yết của CRCL và chỉ có thể theo đuổi mức cao trên thị trường thứ cấp. Một số tổ chức bán khống cũng đang chịu mức lãi suất tài trợ hàng năm cực kỳ cao (trên 5%), khiến việc tạo ra áp lực đáng kể trở nên khó khăn.
Như Arthur Hayes đã nói: Bạn có nên bán khống Circle không? Chắc chắn là không. Bạn có thể chọn không mua, nhưng đừng bán khống. Phí bảo hiểm tâm lý là sự gia tốc đáng sợ nhất của khối lượng giao dịch.
Có lẽ, giá trị thị trường của Circle hiện tại không đáng tin. Nhưng những gì nó đại diện - một nền tảng stablecoin được BlackRock, Fidelity, Visa, Coinbase, v.v. hỗ trợ chung, đã vượt qua ranh giới đỏ về tuân thủ và gia nhập thị trường chứng khoán chính thống của Hoa Kỳ. Định giá của nó không đến từ sự đồng thuận của vòng tròn tiền điện tử, mà từ việc định giá lại nền tảng tuân thủ công nghệ tài chính của thị trường chứng khoán.
Hayes tin rằng Circle đang được định giá quá cao, nhưng giá sẽ tiếp tục tăng vì việc niêm yết này đánh dấu sự khởi đầu chứ không phải kết thúc của cơn sốt stablecoin này.
Bài đọc liên quan: Arthur Hayes: IPO của Stablecoin là ngõ cụt, nhưng tôi khuyên bạn không nên bán khống
Vào thời điểm mà các gã khổng lồ thanh toán truyền thống vẫn chưa tham gia thị trường trên quy mô lớn, USDT khó có thể IPO và USD1 vẫn đang trong giai đoạn quan sát chính sách, Circle có thể là đơn vị duy nhất truyền tải làn sóng tường thuật này. Không có tương lai thực sự vì các kênh phân phối cho những người mới tham gia đã đóng. Hãy đưa ý tưởng này vào cái đầu ngu ngốc của bạn và giao dịch thứ vớ vẩn này như một củ khoai tây nóng. Nhưng đừng bán khống, những cổ phiếu mới này sẽ khiến những người bán khống mất hết tiền.
