Tổng quan thị trường
Tuần này, thị trường tiền điện tử cho thấy xu hướng giảm mạnh. Bitcoin tiếp tục xu hướng giảm mạnh vào tuần trước. Altcoin nói chung đi theo thị trường và cho thấy xu hướng giảm mạnh. Chỉ số tâm lý thị trường giảm nhẹ từ 30% vào tuần trước xuống 28% và nhìn chung nằm trong phạm vi giảm giá.
Biến động thị trường Stablecoin
Thị trường stablecoin nói chung vẫn duy trì xu hướng tăng vào tuần trước, cho thấy xu hướng tăng đồng thời của USDT và USDC:
USDT: Giá trị thị trường đạt 155,7 tỷ đô la Mỹ, tăng 0,32% trong tuần, mặc dù vẫn tiếp tục tăng, nhưng gần đây lần đầu tiên lượng vốn tăng thêm trong tuần thấp hơn 1 tỷ đô la Mỹ. Có thể thấy cường độ dòng vốn đổ vào đã bắt đầu giảm.
USDC: Giá trị thị trường là 61,4 tỷ đô la Mỹ, tăng 0,33% trong tuần, chấm dứt xu hướng giảm vào tuần trước và bắt đầu tăng nhẹ.
Hiện tượng này đáng để các nhà đầu tư chú ý: Mặc dù giá trị thị trường của USDT tiếp tục tăng, nhưng tuần này chỉ tăng 500 triệu đô la Mỹ, chấm dứt chuỗi sáu tuần liên tiếp tăng trưởng hàng tuần trước đó là hơn 1 tỷ đô la Mỹ, cho thấy sức mạnh của các quỹ tham gia thị trường chủ yếu từ người dùng không phải người Mỹ đã giảm và mục đích sử dụng USDT tương đối đa dạng, do đó, số tiền thực tế tham gia vào thị trường tiền điện tử có thể ít hơn 500 triệu đô la Mỹ; giá trị thị trường của USDC đã tăng trong tuần này, phản ánh rằng các quỹ chủ yếu từ các nhà đầu tư Hoa Kỳ đã bắt đầu tái gia nhập thị trường. Mặc dù chỉ có 200 triệu đô la Mỹ tham gia vào tuần này, nhưng lượng tiền đổ vào không lớn, nhưng tín hiệu này cần được theo dõi liên tục.
Hiệu suất thị trường được chia
Tuần này, thị trường tiền điện tử cho thấy sự phân hóa rõ ràng về mặt cấu trúc: Bitcoin duy trì xu hướng giảm không ổn định, trong khi các altcoin chịu sự sụt giảm mạnh. Sự phân hóa này phản ánh bản chất ngại rủi ro của các quỹ tập trung vào các tài sản tương đối an toàn trong một môi trường không chắc chắn và tình trạng nơi trú ẩn an toàn của Bitcoin đối với tiền điện tử được phản ánh.
Rủi ro địa chính trị leo thang
Xung đột gia tăng ở Trung Đông: Xung đột giữa Israel và Iran tiếp tục leo thang, quân đội Hoa Kỳ triển khai xung quanh Iran tiếp tục tăng và thị trường ngày càng lo ngại về sự tham gia trực tiếp của Hoa Kỳ vào cuộc xung đột.
Cơ chế truyền rủi ro: Căng thẳng địa chính trị tác động trực tiếp đến tài sản rủi ro thông qua con đường giảm khẩu vị rủi ro. Tiền điện tử, là tài sản rủi ro cao, là tài sản đầu tiên bị ảnh hưởng, đặc biệt là các altcoin có tính thanh khoản tương đối kém, dễ bị tổn thương hơn.
Kỳ vọng về chính sách tiền tệ thay đổi
Lập trường của Fed trở nên cứng rắn hơn: Mặc dù lãi suất được giữ nguyên ở mức 4,5% tại cuộc họp tuần này như dự kiến, biên bản cuộc họp cho thấy có sự thay đổi tinh tế trong thái độ của các nhà hoạch định chính sách.
Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã giảm đáng kể: số lượng quan chức không cắt giảm lãi suất tăng lên 7 và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025 đã giảm từ hai xuống còn một. Sự thay đổi trong kỳ vọng này đã ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng thanh khoản.
Điều chỉnh kỳ vọng kinh tế: Cục Dự trữ Liên bang đồng thời hạ kỳ vọng tăng trưởng và nâng kỳ vọng lạm phát. Mối lo ngại lạm phát đình trệ này càng làm trầm trọng thêm sự bi quan của thị trường.
Các yếu tố chính sách tích cực
Tiến triển tích cực về mặt lập pháp: Đạo luật GENIUS đã được thông qua với số phiếu áp đảo tại Thượng viện Hoa Kỳ, cung cấp chính sách hỗ trợ cho sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Triển vọng thị trường stablecoin: Bộ trưởng Tài chính Bessant kỳ vọng thị trường stablecoin sẽ đạt 3,7 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2029. Kỳ vọng này tạo thêm niềm tin vào sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái tiền điện tử.
Thúc đẩy tâm lý hạn chế: Mặc dù có chính sách thuận lợi, tác động thúc đẩy của các yếu tố tích cực tương đối hạn chế dưới áp lực kép của rủi ro địa chính trị và chính sách tiền tệ thắt chặt.
Tư vấn chiến lược đầu tư: phòng thủ thận trọng
Tâm lý tránh rủi ro đang gia tăng: Khi cuộc khủng hoảng địa chính trị Trung Đông tiếp tục leo thang, tâm lý tránh rủi ro toàn cầu có khả năng sẽ tiếp tục gia tăng, điều này sẽ tiếp tục kìm hãm các tài sản rủi ro.
Sự mong manh của thị trường gia tăng: Với nhiều yếu tố bất ổn đan xen, tính biến động và mong manh của thị trường tiền điện tử đã tăng lên đáng kể và rủi ro sụp đổ đột ngột không thể bị bỏ qua.
Lời khuyên về chiến lược thận trọng: Các nhà đầu tư nên hết sức thận trọng, tập trung vào diễn biến của các sự kiện địa chính trị, kiểm soát vị thế của mình một cách phù hợp và đề phòng các sự kiện rủi ro bất ngờ có thể gây ra tác động lớn đến danh mục đầu tư của họ.
Triển vọng thị trường
Thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục đối mặt với những thách thức nghiêm trọng trong tuần tới. Sự leo thang hơn nữa của các cuộc xung đột địa chính trị ở Trung Đông và khả năng can thiệp của quân đội Hoa Kỳ sẽ tiếp tục thúc đẩy tâm lý tránh rủi ro toàn cầu. Cùng với kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ được củng cố bởi lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, Bitcoin dự kiến sẽ tìm thấy sự cân bằng khó khăn giữa các thuộc tính trú ẩn an toàn và các đặc điểm tài sản rủi ro, trong khi các altcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán lớn hơn và rủi ro cạn kiệt thanh khoản. Dưới nhiều áp lực của các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng đang phải đối mặt với các cuộc thử nghiệm, các quỹ tổ chức vẫn thận trọng và tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư bán lẻ có thể tiếp tục lên men, thị trường có nguy cơ sụp đổ đột ngột và phản ứng dây chuyền. Các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phòng thủ, kiểm soát chặt chẽ các vị thế và đòn bẩy, chú ý đến động lực địa chính trị và dữ liệu kinh tế quan trọng, đồng thời cảnh giác với những biến động dữ dội của thị trường do các trường hợp khẩn cấp gây ra.
Dự báo tuần tới
Mục tiêu tăng giá: AERO
AERO: Phân tích việc định giá lại các nhà lãnh đạo sinh thái và các cơ hội chiến lược dưới sự thúc đẩy của việc Coinbase tích hợp Base chain DEX
Cuối tuần trước, tại Hội nghị thượng đỉnh tiền điện tử năm 2025, Max Branzburg, Phó chủ tịch quản lý sản phẩm tiêu dùng tại Coinbase, đã thông báo rằng Coinbase sẽ tích hợp DEX trên chuỗi cơ sở vào ứng dụng chính và các ứng dụng trong tương lai sẽ có giao dịch DEX tích hợp sẵn.
Tác động cơ bản của việc tích hợp thanh khoản
Nền tảng thanh khoản mang lại hiệu ứng quy mô nền tảng
Là sàn giao dịch hàng đầu trong ngành, Coinbase có hơn 100 triệu người dùng đã đăng ký và 8 triệu người dùng giao dịch hoạt động hàng tháng, với tài sản của khách hàng trị giá 428 tỷ đô la. Cơ sở người dùng và quy mô tài sản khổng lồ này cung cấp nguồn thanh khoản chưa từng có cho Base Chain DEX. Khi những người dùng này trực tiếp truy cập Base Chain DEX thông qua ứng dụng chính của Coinbase, hiệu ứng nhập thanh khoản quy mô lớn sẽ được hình thành.
Lợi thế về mặt cấu trúc của các quỹ tổ chức
Dữ liệu cho thấy tỷ lệ khối lượng giao dịch của khách hàng tổ chức trên nền tảng Coinbase tiếp tục tăng, đạt 82,05% (256 tỷ đô la Mỹ) vào quý 1 năm 2024, trong khi giao dịch bán lẻ chỉ chiếm 18%. Cấu trúc giao dịch do tổ chức dẫn đầu này có nghĩa là các quỹ tham gia chuỗi cơ sở có tính ổn định cao hơn và quy mô giao dịch đơn lẻ lớn hơn, có lợi cho việc cải thiện độ sâu giao dịch của DEX và giảm trượt giá.
Lợi thế cạnh tranh do tập trung thị trường mang lại
Là dự án DEX lớn nhất trong hệ sinh thái Base, khối lượng giao dịch của Aerodrome chiếm khoảng 60% toàn bộ DEX của hệ sinh thái Base. Theo hiệu ứng tổng hợp thanh khoản, thanh khoản mới được thêm vào sẽ chảy vào nền tảng có khối lượng giao dịch lớn nhất và độ sâu tốt nhất trước. Vị thế dẫn đầu thị trường của Aerodrome khiến nó trở thành đơn vị đảm nhận thanh khoản chính của Coinbase.
Tỷ lệ khối lượng giao dịch của mỗi DEX trong chuỗi cơ sở (nguồn dữ liệu: https://dune.com/x_drome_analytics/base-dex-landscape )
Phân tích mô hình kinh tế lợi ích của sân bay
Cơ chế chu kỳ tích cực của nền kinh tế token
Cấu trúc khuyến khích chia sẻ doanh thu
Aerodrome áp dụng cơ chế phân phối doanh thu 100%: người nắm giữ veAERO nhận được 100% phí và hối lộ từ nhóm bỏ phiếu của họ và LP nhận được 100% tiền thưởng phát thải AERO. Thiết kế này đảm bảo rằng sự tăng trưởng của doanh thu giao thức có thể được chuyển đổi trực tiếp thành doanh thu tăng thêm cho người nắm giữ token.
Khủng hoảng nguồn cung do staking
Khi nhập thanh khoản Coinbase làm tăng khối lượng giao dịch và doanh thu của Aerodrome, APY của những người nắm giữ veAERO sẽ tăng đáng kể. Lợi nhuận cao sẽ khuyến khích nhiều người dùng hơn đặt cược AERO dưới dạng veAERO, do đó làm giảm nguồn cung lưu hành của AERO và hình thành một chu kỳ tích cực trong đó sự mất cân bằng giữa cung và cầu đẩy giá lên.
Nhận ra giá trị của trọng lượng quản trị
Người nắm giữ veAERO quyết định việc phân phối lượng phát thải AERO bằng cách bỏ phiếu và trọng số quản trị này có giá trị hơn trong môi trường thanh khoản cao. Khi doanh thu giao thức tăng lên, giá trị kinh tế của quyền quản trị sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư dài hạn tham gia staking hơn.
Lợi thế về khả năng chịu tải của kiến trúc kỹ thuật
Nâng cao hiệu quả thông qua việc tích hợp nhiều công nghệ
Aerodrome kết hợp nền kinh tế token của Curve/Convex, nhà tạo lập thị trường tự động tập trung (clAMM) của Uniswap v3 và cơ sở mã Solidly được tối ưu hóa. Sự kết hợp kỹ thuật này đảm bảo rằng nền tảng có thể xử lý hiệu quả thanh khoản quy mô lớn và cung cấp cho người dùng kết quả thực hiện giao dịch tốt hơn.
Lợi thế cạnh tranh của hiệu quả sử dụng vốn
Công nghệ clAMM cho phép trao đổi vốn hiệu quả và có thể cung cấp độ trượt giá thấp hơn và thực hiện giá tốt hơn trong cùng điều kiện thanh khoản. Khi thanh khoản Coinbase được đưa vào, lợi thế kỹ thuật này sẽ được khuếch đại hơn nữa, củng cố vị thế cạnh tranh của Aerodrome trong hệ sinh thái Base.
Đảm bảo khả năng mở rộng dài hạn
Kiến trúc kỹ thuật của Aerodrome có khả năng mở rộng tốt và có thể xử lý dòng vốn lớn mà không ảnh hưởng đến tính ổn định của hệ thống. Điều này cung cấp nền tảng kỹ thuật cho các lợi ích lâu dài từ việc tích hợp Coinbase.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
TVL của Sân bay (nguồn dữ liệu: https ://de fillama.com/protocol/aerodrome )
Như có thể thấy từ hình trên, sau khi TVL của Aerodrome đạt mức thấp nhất vào đầu tháng 4, nó bắt đầu phục hồi nhanh chóng và hiện đã đạt 1 tỷ đô la Mỹ, tăng 56%.
Khối lượng giao dịch tại sân bay (nguồn dữ liệu: https://defillama.com/protocol/aerodrome )
Như có thể thấy từ hình trên, khối lượng giao dịch của Aerodrome đã tăng nhanh và đáng kể sau khi Coinbase tích hợp DEX trên chuỗi cơ sở vào ứng dụng chính và rất phù hợp với giờ giao dịch của Coinbase. Khối lượng giao dịch cao điểm thường tập trung từ thứ Hai đến thứ Sáu, trong khi khối lượng giao dịch vào thứ Bảy và Chủ Nhật lại giảm đáng kể. Có thể thấy rằng tiền từ Coinbase rõ ràng đã chảy vào Aerodrome.
Doanh thu dự án sân bay (nguồn dữ liệu: https://defillama.com/ protocol/aerodrome? de xVolume=falsetvl=falserevenue=true )
Như có thể thấy từ hình trên, doanh thu của dự án Aerodrome cũng tăng nhanh chóng cùng với khối lượng giao dịch sau khi Coinbase tích hợp DEX trên chuỗi cơ sở vào ứng dụng chính và cũng rất phù hợp với thời gian giao dịch của Coinbase.
Các dự án hệ sinh thái cơ sở được xếp hạng theo doanh thu ( nguồn dữ liệu : https://defillama.com/chain/base )
Như có thể thấy từ hình trên, doanh thu dự án của Aerodrome đứng đầu trong số tất cả các dự án trên chuỗi Base, với doanh thu hàng ngày khoảng 500.000 đô la (doanh thu trung bình hàng ngày khoảng 600.000 đô la)
Các dự án DEX của hệ sinh thái cơ sở được xếp hạng theo khối lượng giao dịch (nguồn dữ liệu: https://defillama.com/chain/base )
Như có thể thấy từ hình trên, khối lượng giao dịch của Aerodrome đã vượt xa Uniswap, đạt 525 triệu đô la Mỹ (khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là khoảng 600 triệu đô la Mỹ), đứng đầu trong số các dự án DEX trong hệ sinh thái Base.
Địa chỉ nắm giữ token AERO ( nguồn dữ liệu : https://dune.com/thechriscen/aerodrome-analysis )
Như có thể thấy từ hình trên, số lượng địa chỉ nắm giữ token AERO đã tăng nhanh chóng sau khi Coinbase công bố tích hợp DEX trên chuỗi cơ sở vào ứng dụng chính. Có thể thấy rằng chính sách này đã thúc đẩy người dùng nắm giữ token AERO.
Tóm tắt
Từ phân tích chính sách tích hợp Base chain DEX của Coinbase, có thể thấy thông qua dữ liệu on-chain rằng phân tích lý thuyết rất phù hợp với dữ liệu thực tế, xác minh hiệu quả thực sự của các điều kiện thuận lợi: sau khi chính sách tích hợp được công bố, khối lượng giao dịch của Aerodrome tăng vọt lên mức trung bình 600 triệu đô la Mỹ mỗi ngày, vượt qua Uniswap và doanh thu dự án đứng đầu trong Base chain với mức trung bình 600.000 đô la Mỹ mỗi ngày. TVL phục hồi 56% vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ và số lượng địa chỉ nắm giữ AERO tăng nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy các đặc điểm thời gian giao dịch rõ ràng của Coinbase, trực tiếp xác nhận hiệu ứng dòng vốn chảy vào.
Mục tiêu giảm giá: ALT, REZ
ALT: Cảnh báo rủi ro mở khóa mã thông báo và phân tích xu hướng giá giảm dưới áp lực gấp ba
Phân tích cơ bản dự án
Là một giao thức Rollup-as-a-Service (RaaS) phi tập trung, AltLayer tập trung vào việc cung cấp các giải pháp lớp thứ hai có khả năng mở rộng cho các ứng dụng blockchain. Dự án có một số cải tiến và giá trị thực tế ở cấp độ kỹ thuật, nhưng thách thức chính mà nó hiện đang phải đối mặt là môi trường thị trường không thuận lợi.
Các yếu tố có thể khiến môi trường thị trường xấu đi
Hiệu suất chung của hệ sinh thái Ethereum hiện đang yếu và sự nghi ngờ của thị trường về các giải pháp Layer-2 đang gia tăng. Vấn đề chính là Layer-2 được coi là nguyên nhân gốc rễ gây cản trở sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum, dẫn đến sự chia rẽ nghiêm trọng về thanh khoản thị trường. Tâm lý thị trường tiêu cực này ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất thị trường và dòng vốn chảy vào của tất cả các dự án liên quan đến Layer-2, bao gồm cả AltLayer.
Việc sử dụng và chú ý của dự án đã giảm
Khi mức độ phổ biến của toàn bộ đường dẫn Layer-2 giảm, tỷ lệ sử dụng thực tế của AltLayer như một dự án RaaS đã không đủ đáng kể và cả sự chú ý của thị trường và lượng vốn đầu tư đều giảm đáng kể. Vòng luẩn quẩn này đã làm suy yếu thêm sự hỗ trợ cơ bản và niềm tin của thị trường đối với dự án.
Phân tích áp lực mở khóa mã thông báo
Mở khóa quy mô và nút thời gian: Vào ngày 25 tháng 6, 195 triệu token ALT sẽ được mở khóa, chiếm 1,95% tổng số lượng bị khóa và quy mô mở khóa tương đối lớn.
Mở khóa cấu trúc đối tượng: Theo sơ đồ mở khóa tuyến tính trong sách trắng, những người hưởng lợi chính của việc mở khóa này là các tổ chức đầu tư và nhóm dự án. Những người nắm giữ như vậy thường có động lực mạnh mẽ để rút tiền.
Tóm tắt
Xét đến áp lực gấp ba của môi trường thị trường xấu đi, sự chú ý của dự án giảm và việc mở khóa token quy mô lớn, token ALT phải đối mặt với rủi ro giảm giá tương đối nghiêm trọng. Việc các tổ chức và nhóm bán ra có thể gây ra phản ứng dây chuyền trong môi trường thị trường có tính thanh khoản hạn chế, điều này sẽ có tác động tiêu cực đáng kể đến giá token.
REZ: Phân tích rủi ro giá giảm do các yếu tố cơ bản xấu đi và mở khóa quy mô lớn
Cơ sở và vị trí của dự án
Là một giao thức restaking thanh khoản dựa trên hệ sinh thái EigenLayer, giá trị cốt lõi của Renzo nằm ở việc đơn giản hóa các cơ chế staking phức tạp cho người dùng cuối và thúc đẩy hợp tác nhanh chóng với các nhà điều hành nút EigenLayer và Dịch vụ xác minh chủ động (AVS). Dự án dựa trên cơ sở hạ tầng sáng tạo của EigenLayer về mặt kiến trúc kỹ thuật và có một số giá trị sinh thái và triển vọng ứng dụng nhất định.
Phân tích áp lực môi trường bên ngoài
Điểm yếu chung của hệ sinh thái Ethereum: Hiệu suất hiện tại của hệ sinh thái Ethereum vẫn chậm chạp, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động và dòng vốn chảy vào toàn bộ hệ sinh thái Ethereum DeFi.
Thị trường staking đang thu hẹp: Tỷ lệ staking ETH đã giảm xuống còn 28,35%. Sự sụt giảm trong tỷ lệ staking ETH phản ánh sự thiếu tin tưởng của thị trường vào lợi nhuận staking. Xu hướng này tác động trực tiếp đến nhu cầu cơ bản của đường đua Resttaking, khiến các dự án liên quan mất đi sự chú ý của thị trường và hỗ trợ tài chính.
Dòng tiền quỹ staking ETH (nguồn dữ liệu: https://dune.com/hildobby/eth2-staking )
Dữ liệu hoạt động của dự án bị xấu đi
TVL đã giảm đáng kể: TVL của Renzo đã giảm mạnh từ 1,83 tỷ đô la Mỹ vào đầu năm xuống còn 945 triệu đô la Mỹ, giảm gần 50%. Dữ liệu này phản ánh dòng tiền liên tục chảy ra và sự thiếu hụt nghiêm trọng niềm tin của thị trường.
Renzo TVL (nguồn dữ liệu: https://defillama.com/protocol/renzo?revenue=falsedevMetrics=falsedevCommits=falsetvl=truefees=false )
Doanh thu tiếp tục giảm: Doanh thu trung bình hàng ngày của dự án chỉ duy trì ở mức thấp khoảng 5.000 đô la Mỹ và cho thấy xu hướng giảm liên tục, cho thấy hoạt động của người dùng và việc sử dụng giao thức giảm đáng kể. Sự suy giảm liên tục của dữ liệu doanh thu phản ánh trực tiếp sự suy giảm liên tục về tần suất người dùng thị trường sử dụng giao thức Renzo, tạo thành hiệu ứng chu kỳ tiêu cực.
Doanh thu của dự án Renzo (nguồn dữ liệu: https://defillama.com/protocol/renzo?revenue=truedevMetrics=falsedevCommits=falsetvl=falsefees=false )
Đánh giá rủi ro mở khóa mã thông báo
Mở khóa quy mô và cấu trúc: 423 triệu token REZ sẽ được mở khóa vào ngày 29 tháng 6, chiếm 4,24% tổng số lượng bị khóa. Xem xét rằng tỷ lệ lưu thông tổng thể hiện tại chỉ là 32,63%, việc mở khóa này sẽ làm tăng đáng kể nguồn cung lưu thông trên thị trường.
Mở khóa rủi ro đối tượng: Theo kế hoạch mở khóa tuyến tính trong sách trắng, việc mở khóa này chủ yếu liên quan đến các tổ chức đầu tư và nhóm dự án. Những người nắm giữ như vậy có động lực rút tiền mặt mạnh mẽ và áp lực bán trong môi trường thị trường hiện tại.
Năng lực thị trường không đủ: Do tiến trình Resttaking diễn ra chậm chạp và số lượng người tham gia ít, khối lượng giao dịch token REZ hàng ngày chỉ vào khoảng 2,25 triệu đô la Mỹ và khả năng hấp thụ lượng token tăng lên của thị trường là không đủ.
Khối lượng giao dịch hàng ngày của token REZ (nguồn dữ liệu : https://www.coingecko.com/en/coins/renzo )
Tóm tắt
Renzo đang phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan của một môi trường vĩ mô đang xấu đi, sự suy giảm liên tục của dữ liệu cơ bản và việc mở khóa một lượng lớn token. Trong bối cảnh hệ sinh thái Ethereum yếu kém và cả TVL dự án và doanh thu đều giảm, việc mở khóa tập trung 423 triệu token REZ có thể gây ra áp lực bán mạnh và có tác động tiêu cực đáng kể đến giá token.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
TOTA L3 (nguồn dữ liệu: https://c n.tradingview.com/chart/KBp zaW 4 x/?symbol=ICEUS%3A DXY )
Chỉ số tâm lý thị trường giảm nhẹ từ 30% tuần trước xuống còn 28%. BTC giảm 0,78% tuần này, ETH giảm 0,97% tuần này và TOTA L3 tăng 0,73% tuần này. Altcoin nói chung nằm trong phạm vi ngắn và duy trì mức độ hoảng loạn.
Tổng quan chung về các chủ đề thị trường
Nguồn dữ liệu: SoSoValue
Xét về lợi nhuận hàng tuần, đường dẫn PayFi hoạt động tốt nhất, trong khi đường dẫn AI hoạt động kém nhất.
Đường đua PayFi: XRP, BCH, XLM và LTC chiếm tỷ trọng lớn trong đường đua PayFi, với tổng thị phần là 99,09%. Tuần này, mức tăng và giảm của chúng lần lượt là -3,41%, 12,35%, -8,96% và -3,12%. Có thể thấy rằng các dự án trong đường đua PayFi có sự thăng trầm lẫn lộn, tốt hơn so với các dự án trong các đường đua khác đều có xu hướng giảm, khiến đường đua PayFi trở thành đường đua có hiệu suất tốt nhất.
Đường đua AI: TAO, FET, RENDER, WLD, VIRTUAL và FARTCOIN chiếm tỷ trọng lớn trong đường đua AI, với tổng thị phần là 91,63%. Tuần này, mức tăng và giảm của chúng lần lượt là -10,79%, -7,96%, -14,59%, -12,28%, -17,68% và -20,83%. Có thể thấy rằng mức giảm trung bình cao hơn so với các dự án trong các đường đua khác, vì vậy đường đua AI có hiệu suất kém nhất.
Sự kiện tiền điện tử tuần tới
Vào thứ Hai (ngày 23 tháng 6), NFT NYC 2025 đã được tổ chức tại New York, Hoa Kỳ.
Vào thứ Ba (ngày 24 tháng 6), Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã có phiên điều trần bán niên về chính sách tiền tệ tại Hạ viện.
Thứ sáu (ngày 27 tháng 6): Chỉ số giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ tháng 5; Chỉ số niềm tin người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan Hoa Kỳ tháng 6
Tóm tắt
Tuần này, thị trường tiền điện tử cho thấy sự suy giảm mang tính cấu trúc dưới sự đan xen của nhiều yếu tố tiêu cực. Chỉ số tâm lý thị trường giảm nhẹ từ 30% xuống 28%, bước vào phạm vi giảm giá. Mặc dù thị trường stablecoin vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng, nhưng lượng tiền tăng thêm của USDT đã giảm xuống dưới ngưỡng 1 tỷ đô la Mỹ lần đầu tiên, phản ánh sự suy yếu đáng kể về cường độ dòng vốn chảy vào, trong khi sự phục hồi nhẹ của USDC cho thấy rằng các quỹ của Hoa Kỳ bắt đầu tham gia thị trường một cách thận trọng. Rủi ro địa chính trị, lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang và sự phân hóa các yếu tố cơ bản theo nhiều hướng khác nhau cùng nhau tạo nên áp lực gấp ba mà thị trường hiện tại phải đối mặt.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, các chiến lược đầu tư nên tập trung vào việc nắm bắt chính xác các cơ hội mang tính cấu trúc và tránh rủi ro hiệu quả. Là DEX hàng đầu trong hệ sinh thái Base, AERO đã được hưởng lợi từ sự thúc đẩy của chính sách tích hợp của Coinbase. Dữ liệu trên chuỗi đã xác minh sự cải thiện đáng kể về khối lượng giao dịch, doanh thu và TVL, thể hiện một trường hợp điển hình của việc tìm kiếm sự tăng trưởng do chính sách thúc đẩy trong một thị trường có nhiều bất ổn.
Nhìn về tuần tới, các nhà đầu tư nên chú ý đến lời khai về chính sách tiền tệ của Powell vào ngày 24 tháng 6, dữ liệu PCE cốt lõi vào ngày 27 tháng 6 và những diễn biến mới nhất về tình hình địa chính trị Trung Đông. Những sự kiện quan trọng này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khẩu vị rủi ro của thị trường và kỳ vọng thanh khoản. Nên áp dụng chiến lược hướng đến phòng thủ, hỗ trợ lựa chọn. Trên cơ sở kiểm soát chặt chẽ các vị thế và đòn bẩy, tập trung vào các mục tiêu chất lượng cao với các chất xúc tác chính sách và cải thiện cơ bản, đồng thời vẫn cảnh giác cao độ đối với các dự án sắp phải đối mặt với việc mở khóa quy mô lớn. Thông qua quản lý rủi ro chính xác và xác định cơ hội, tìm kiếm lợi nhuận đầu tư ổn định trong môi trường thị trường đầy thách thức.
Giới thiệu công ty
Thông tin chi tiết về thị trường tiền điện tử hàng tuần, do FrontierLab biên soạn. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật thường xuyên hoặc giữ liên lạc, vui lòng liên hệ với chúng tôi.
Khám phá thêm → frontierlab.xyz | Liên hệ với chúng tôi → @FrontierLab_ZH
