Vào sáng sớm ngày 13 tháng 6 năm 2025, Israel đã phát động Chiến dịch Lion Rise, tấn công một số thành phố, căn cứ quân sự và cơ sở hạt nhân của Iran. Gần đây, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất của Iran là Nobitex đã bị tin tặc Israel tấn công, gây ra thiệt hại hàng chục triệu đô la cho stablecoin. Bitcoin dao động lặng lẽ trong khói, tăng lên gần 110.000 đô la trước khi giảm trở lại. Từ nhiều cuộc chiến tranh và xung đột lớn xảy ra trong giai đoạn 2020 và 2025, chúng ta có thể quan sát thấy mức độ nhạy cảm của giá Bitcoin đối với các sự kiện địa chính trị. Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc tác động của các cuộc chiến tranh và xung đột lớn đối với xu hướng giá Bitcoin trong năm năm qua, cũng như quỹ đạo phục hồi của thị trường tiền điện tử sau khi các cuộc chiến tranh trong quá khứ kết thúc.
Một thời điểm quan trọng trong cuộc xung đột Nga-Ukraine
Xung đột Nga-Ukraine bùng nổ toàn diện vào ngày 24 tháng 2 năm 2022 đã dẫn đến suy đoán rằng tiền của Nga sẽ chảy vào các loại tiền điện tử như Bitcoin, tăng 20% lên hơn 45.000 đô la. Cùng lúc đó, các nhà tài phiệt Nga đã cố gắng chuyển tài sản bị đóng băng thông qua Bitcoin, dường như xác nhận giá trị khủng hoảng của tiền điện tử.
Tuy nhiên, về lâu dài, khi chiến tranh đẩy giá khí đốt ở châu Âu lên mức đỉnh điểm mọi thời đại và Cục Dự trữ Liên bang buộc phải tăng lãi suất mạnh nhất trong bốn thập kỷ, Bitcoin đã giảm 65% vào năm 2022. Mặc dù sự sụt giảm này không thể hoàn toàn do chiến tranh, nhưng sự bất ổn về địa chính trị chắc chắn đã làm trầm trọng thêm sự bi quan của thị trường.
Nguồn dữ liệu: bitscrunch.com
Điều thú vị là sự dai dẳng của cuộc chiến đã cung cấp sự hỗ trợ tường thuật mới cho Bitcoin. Chính phủ Ukraine đã huy động được hàng triệu đô la tiền quyên góp thông qua tiền điện tử, làm nổi bật giá trị độc đáo của tiền kỹ thuật số trong bối cảnh hạn chế của hệ thống tài chính truyền thống. Đồng thời, trước các lệnh trừng phạt của phương Tây, Nga cũng đã chuyển sang tiền điện tử như một công cụ để lách lệnh trừng phạt, điều này càng củng cố vị thế của Bitcoin như một công cụ tài chính thay thế.
Điều đáng chú ý là vào năm 2014, Bitcoin đã rơi vào thị trường giá xuống kéo dài sau khi Nga xâm lược Ukraine. Tuy nhiên, đến năm 2022, Bitcoin đã phát triển thành một loại tài sản lớn hơn, mạnh hơn và được các nhà đầu tư tổ chức chấp nhận nhiều hơn.
Cuộc chiến của Israel trên thị trường
Vào ngày 7 tháng 10 năm 2023, xung đột Israel-Gaza nổ ra. Vào ngày 11 tháng 10, theo dữ liệu của bitsCrunch, Bitcoin đã giảm xuống dưới 27.000 đô la, chạm mức thấp mới kể từ tháng 9. Các nhà giao dịch thường cho rằng điều này là do tác động tiêu cực của xung đột Trung Đông đối với tâm lý nhà đầu tư. Trong cuộc xung đột Gaza năm 2023, khối lượng chuyển USDT đã tăng 440% theo tuần và stablecoin đang trở thành cơ sở hạ tầng mới.
Kể từ khi xung đột Israel-Hamas nổ ra, giá tài sản kỹ thuật số không có biến động đáng kể. Sự ổn định tương đối này phản ánh mức độ nhạy cảm giảm của thị trường tiền điện tử đối với các sự kiện địa chính trị.
Xung đột Iran-Israel
Vào tháng 4 năm 2024, trong cuộc xung đột Iran-Israel, mức độ biến động của Bitcoin chỉ là ± 3% vào ngày xảy ra cuộc tấn công bằng tên lửa, ít hơn một phần ba mức độ biến động trong cuộc chiến tranh Nga-Ukraine năm 2022. Quỹ ETF BlackRock có dòng tiền ròng chảy vào là 420 triệu đô la mỗi ngày, tạo thành một vùng đệm biến động. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của các quỹ ETF giao ngay chiếm 55% và tâm lý chiến tranh đã bị pha loãng bởi dòng lệnh của tổ chức.
Dữ liệu từ bitsCrunch cho thấy ngay cả trong các sự kiện địa chính trị lớn như cuộc không kích hiện tại của Israel vào Iran, thị trường Bitcoin vẫn không rơi vào trạng thái hoảng loạn. Mặc dù Bitcoin giảm 4,5% xuống còn 104.343 đô la và Ethereum giảm 8,2% xuống còn 2.552 đô la trong 24 giờ đầu tiên của cuộc chiến vào tháng 6 năm 2025, nhưng mức giảm này vẫn có thể kiểm soát được so với mức độ nghiêm trọng của sự cố, cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ.
Tuy nhiên, theo Chỉ số Rủi ro Địa chính trị (GPR), chúng tôi thấy rằng, hiện tại, chỉ số này đang có xu hướng tăng, quanh mức 158. Thời điểm trước đó vượt quá 150 là vào đầu năm 2024. Chỉ số này được xây dựng bởi Dario Caldara và Matteo Iacoviello. Chỉ số Rủi ro Địa chính trị (GPR) đạt đỉnh trước và sau hai cuộc chiến tranh thế giới, vào những ngày đầu của Chiến tranh Triều Tiên, trong Khủng hoảng Tên lửa Cuba và sau sự kiện 11 tháng 9. Rủi ro địa chính trị càng cao, thì đầu tư, giá cổ phiếu và tỷ lệ việc làm càng thấp. Rủi ro địa chính trị càng cao, thì khả năng xảy ra thảm họa kinh tế càng cao và rủi ro suy thoái của nền kinh tế toàn cầu càng lớn.
Nguồn dữ liệu: bitscrunch.com
Cửa sổ tốt nhất để quan sát logic vốn
Thời điểm ký kết thỏa thuận ngừng bắn thường là thời điểm tốt nhất để quan sát logic của vốn. Chiến tranh Nagorno-Karabakh kết thúc vào tháng 11 năm 2020 và Bitcoin gần như tăng gấp đôi trong 30 ngày tiếp theo. Lý do tại sao tranh chấp lãnh thổ này ở quốc gia nhỏ bé Kavkaz lại làm bùng nổ thị trường tiền điện tử là vì cuộc chiến không làm thay đổi giọng điệu nới lỏng toàn cầu và kế hoạch mua trái phiếu hàng tháng trị giá 120 tỷ đô la của Fed vẫn tiếp tục tưới tiêu cho các tài sản rủi ro. Phản ánh điều này là các cuộc đàm phán Nga-Ukraine vào tháng 3 năm 2022, nơi hy vọng ngừng bắn ngắn ngủi đã bị phá vỡ bởi thông báo của Fed về việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản và Bitcoin đã giảm 12% để đáp trả.
Nguồn dữ liệu: bitscrunch.com
Vào ngày ngừng bắn tạm thời giữa Israel và Palestine vào tháng 11 năm 2023, thị trường phái sinh tiền điện tử đã bị thanh lý 210 triệu đô la. Mức chênh lệch tỷ giá hối đoái BTC/bảng Anh Ai Cập trên sàn giao dịch OTC của Ai Cập đã giảm từ 8,2% xuống 2,1% và nhu cầu ở các khu vực bị chiến tranh tàn phá dần dần giảm xuống. Câu chuyện về chiến tranh đã sớm được bao phủ bởi các câu chuyện bản địa như phê duyệt ETF và chu kỳ halving. Vào ngày 15 tháng 1 năm 2025, Israel và Hamas đã đồng ý ngừng bắn và trao đổi tù nhân. Sau đó, Bitcoin tăng thẳng đứng, phá vỡ mức 100.000 đô la một lần nữa trước khi giảm. Hiệu suất thị trường trong cuộc xung đột ở Trung Đông đã thúc đẩy mọi người xem xét lại các thuộc tính tài sản trú ẩn an toàn của Bitcoin - Bitcoin và Ethereum vẫn chưa thể được coi là tài sản trú ẩn an toàn trên thị trường vàng.
Bước vào kỷ nguyên thể chế
Giá trị chiến tranh của tài sản kỹ thuật số không biến mất, nhưng đang được tái thiết theo cách dựa trên kịch bản. 127 triệu đô la tiền quyên góp tiền điện tử mà chính phủ Ukraine nhận được chiếm 6,5% viện trợ quốc tế ban đầu của họ; mạng lưới ngầm Gaza duy trì mạng lưới liên lạc của mình thông qua các máy khai thác Bitcoin; các nhà giao dịch dầu mỏ Iran đã sử dụng máy trộn để phá vỡ các lệnh trừng phạt... Những ứng dụng thực tế này ở các khu vực cận biên đang hình thành một hệ sinh thái đen tối song song với Phố Wall. Trong khi thị trường chính thống tập trung vào dòng tiền quỹ ETF, nhu cầu về tiền điện tử ở các khu vực bị chiến tranh tàn phá đã trở thành một chỉ báo mới để quan sát tài sản kỹ thuật số.
Thị trường tiền điện tử hiện tại đã hình thành cơ chế phản ứng chiến tranh rõ ràng: giá dầu thô kích hoạt báo động lạm phát, chỉ số hoảng loạn VIX và hợp đồng mở trên Deribit, v.v. Dữ liệu của BitsCrunch cho thấy rằng ít hơn 5% quỹ trú ẩn an toàn được giải phóng do xung đột địa chính trị cuối cùng chảy vào lĩnh vực tiền điện tử và con số này có thể giảm hơn nữa trong kỷ nguyên ETF.
Bước ngoặt thực sự nằm ở chính sách tiền tệ. Khi Fed mở kênh cắt giảm lãi suất, việc ký kết thỏa thuận ngừng bắn sẽ trở thành chất xúc tác cho dòng vốn chảy vào. Vào ngày 18 tháng 6 năm 2025, giá hợp đồng tương lai lãi suất của Hoa Kỳ phản ánh khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là 71%, so với 60% trước khi công bố, và khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tăng nhẹ. Tuy nhiên, nếu chiến tranh gây ra sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng năng lượng, ngay cả khi chiến tranh lắng xuống, bóng ma của tình trạng đình lạm vẫn sẽ kìm hãm thị trường tiền điện tử. Việc chú ý đến lãi suất của Fed vẫn là ưu tiên hàng đầu.
Mô hình phục hồi thị trường tiền điện tử sau chiến tranh
Xét theo các cuộc xung đột đã kết thúc, chiến tranh kết thúc thường mang lại sự phục hồi dần dần niềm tin của thị trường. Đối với thị trường Bitcoin, sự tiến triển của tiến trình hòa bình thường làm giảm phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, khiến các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro này thường có lợi cho hiệu suất giá của các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Nếu Bitcoin chứng minh được khả năng chống chịu rủi ro tốt trong chiến tranh, các nhà đầu tư tổ chức có thể tăng tỷ trọng của nó trong danh mục đầu tư của họ. Ngược lại, nếu nó hoạt động kém, nó có thể phải đối mặt với áp lực dòng vốn chảy ra. Đánh giá từ hiệu suất gần đây của nó, sự ổn định tương đối của Bitcoin trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị có thể nâng cao vị thế của nó trong tâm trí của các nhà đầu tư tổ chức.
Phần kết luận
Nhìn về phía trước, với sự tiến bộ liên tục của công nghệ và sự cải thiện dần dần của khuôn khổ pháp lý, các loại tiền điện tử như Bitcoin được kỳ vọng sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Mặc dù vẫn có thể phải đối mặt với nhiều thách thức và biến động trong ngắn hạn, nhưng vị thế của nó như một công cụ tài chính quan trọng trong thời đại kỹ thuật số đã được thiết lập ban đầu.
Trong thời đại bất ổn này, các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin đang định nghĩa lại sự hiểu biết của chúng ta về tiền, lưu trữ giá trị và hệ thống tài chính. Mặc dù con đường có thể đầy thách thức, nhưng ý nghĩa lịch sử và giá trị tiềm năng của sự thay đổi này không thể bị bỏ qua.
